Совершенствовании процентной политики предприятия

Политика процентных ставок содействует в основном достижению трех целей: [7, с.348]

• благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;
• сдерживать инфляцию;
• обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

Первая цель оправдывает  понижение процентных ставок на денежном рынке, вторая и третья оправдывают  их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается путем проведения селективной политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирование уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции.

Из выше сказанного следует, что банковский процент - часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал; банковский процент возникает в случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

1.2 Виды банковского процента, теории процента

Различают следующие виды банковских процентов: [9, с.212]

• начисленные или накопленные проценты по пассивным операциям банка;
• начисленные или накопленные проценты по активным операциям банка;
• капитализированные проценты;
• полученные проценты по активным операциям банка;
• уплаченные проценты по пассивным операциям банка;
• просроченные проценты.

1)Начисленные или накопленные  проценты по пассивным операциям  банка — это проценты, причитающиеся к уплате клиентам банка по привлеченным от них денежным средствам.

2) Начисленные или накопленные проценты по активным операциям банка — это проценты, причитающиеся к получению от клиентов банка по размещенным у них денежным средствам.

3) Капитализированные проценты — это проценты, зачисленные банками на счета банковского вклада, а также на счета других привлеченных средств и увеличивающие сумму вклада или остатка по счету, на которую в дальнейшем начисляются проценты.

4) Полученные проценты по активным операциям банка — это проценты, списанные со счетов заемщиков банка, внесенные наличными деньгами в кассу банка, зачисленные на корреспондентские счета банка-кредитора.

5) Уплаченные проценты по пассивным операциям банка — это проценты, зачисленные на счета клиентов банка, уплаченные наличными денежными средствами из кассы банка, списанные с корреспондентского счета банка-заемщика, зачисленные на корреспондентские счета банка-кредитора.

6) При несвоевременной  выплате процентов возникают  просроченные обязательства банка по уплате процентов. Это проценты, начисленные банком-заемщиком по привлеченным денежным средствам в пользу физических или юридических лиц, но не выплаченные по наступлении установленного договором срока.

При несвоевременном погашении  процентов заемщиками банка возникает  просроченная задолженность по получению процентов. Это задолженность по процентам, причитающимся к получению от юридических и физических лиц, но не полученным банком-кредитором по наступлении установленного договором срока.

Процент выступает в виде денежного платежа и используется в качестве орудия регулирования  денежного обращения, развития коммерческого  расчета, является инструментом экономического воздействия на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие  основные виды процента за кредит (приложение 1) [10, с.220]:

Погашение ссуд с фиксированной  ставкой сопровождается заранее  установленными выплатами по процентам, измененными в течение всего  срока. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования. Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимости от развития рыночных отношений, изменения размеров процентов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики, финансового состояния заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением кредитополучателя.

Современные монетарные теории различают реальные и номинальные  ставки процента. Реальными процентными  ставками считаются номинальные  ставки, скорректированные на темпы  инфляции.

В настоящее время существует множество видов процентных ставок в зависимости от характера и  длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную  учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного  и финансового рынков, процент  на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки.

Современные подходы к  формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Викселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д.С  Хиксом [11, с.188].

По мнению К. Викселя существуют два вида процентных ставок, определяемых так называемой естественной нормой процента и денежной нормой процента.

Естественная норма процента равна предельной прогнозируемой производительности капитала, определяемой повышением доходности от применения дополнительных единиц капитала, привлеченных в виде кредита. Денежная норма процента (рыночная процентная ставка) определяется как  результат взаимодействия спроса и  предложения ссудного капитала. Механизм взаимодействия данных норм процента состоит в том, что как только денежная ставка начинает отклоняться  от естественной, процент начинает играть свою активную роль, вызывая  изменение объема и направления  движения капитала. Однако недостатком данной теории процента является сложность определения естественной нормы процента и его соотнесения с денежной ставкой.

И. Фишер теорию процентной ставки основывал на использовании, во-первых, "предпочтения во времени" экономических субъектов, что проявляется  в операциях с кредитами, поскольку  одни делают накопления, а другие берут  ссуды, во-вторых, выгодности размещения ссуд в разные виды инвестиций, зависящей  от "доходности по сравнению со стоимостью" (равна норме приведения к реальной стоимости). Он впервые вывел зависимость  между ценами и процентами, проведя  различие реальных и номинальных  ставок процента.

Реальный процент отличается от номинального, поскольку претерпевает изменения во времени, т.е. изменяется покупательная способность денег. Это предполагает установление зависимости  между повышением цен и уменьшением  покупательной способности денег, а также корректировку номинального процента с учетом ожидаемого обесценения  денег (прогнозируемой инфляции). Из этого  следует, что денежная (рыночная) ставка процента должна разбиваться на два  равных множителя, т.е. [11, с.191]

 (1+П_н) = (1+П_р)-(1+И_о),                                                                   (1.1)

где П_н — денежная норма процента (номинальный процент); П_р — реальная норма процента (реальный процент); И_о - ожидаемый (прогнозируемый) уровень инфляции.

Что касается Дж.М. Кейнса, то он исходил из того, что процентная ставка определяется только на денежном рынке, т.е. зависит только от монетарных факторов. Поэтому количество свободных  денег соответствует предложению  ссудного капитала и контролируется центральным банком и монетарной политикой. При этом денежный спрос, отражающий "предпочтение" ликвидности  экономических субъектов, включает две такие фундаментальные переменные, как экономическая деятельность и прогноз уровня процента.

В модели Дж.М. Кейнса деньги не являются нейтральными по отношению  к экономической активности, поскольку  процентная ставка является основной переменной инвестиций. При этом денежный спрос и определяет уровень процента.

В теории процента Д. Хикса  процентную ставку формируют такие  функции (свойства) денег, как мера стоимости, средство обращения и средство накопления (сохранения стоимости). Поскольку деньги являются действительно ликвидными, то Д. Хикс выделяет три этапа сделок: сделки на наличные деньги, сделки на срок, сделки по ссудам. Отсюда он делает вывод  о наличии нескольких видов процента, которые меняются в зависимости  от продолжительности ссуд, видов  оплаты и рисков несостоятельности  заемщика. При этом допускалась возможность  непосредственного влияния процента на уровень накопления, хотя реальные и денежные факторы по степени  воздействия на уровень процента Д. Хиксом не были разъединены.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная  ставка центрального банка - ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям) [11,с.238]. Ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка - источник дохода. Ставка рефинансирования - это, в сущности, не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, то есть с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение - уменьшает.

Подводя итог, можно сказать, что различают следующие виды банковских процентов: начисленные или накопленные проценты по пассивным операциям банка; начисленные или накопленные проценты по активным операциям банка; капитализированные проценты; полученные проценты по активным операциям банка; уплаченные проценты по пассивным операциям банка; просроченные проценты. Также банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

1.3 Ссудный и депозитный  процент

Ссудный процент является своеобразной ценой, ссужаемой во временное  пользование стоимости[3,с.106].

Процент отражает экономические  отношения, возникающие на базе кредита. Их субъектами являются кредитор и  кредитополучатель (заемщик) или, соответственно, получатель и плательщик процента. Отношения кредитора и заемщика, фиксируемые категорией процента, устойчивы  и постоянно воспроизводятся, поскольку  реализуют интересы участников кредитной  сделки. В отличие от кредита ссудный  процент предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение  стоимости произведенного продукта, причем не всей стоимости, а лишь стоимости  прибавочного продукта в его превращенной форме - прибыли. Процент является прямым вычетом из прибыли, остающейся в  распоряжении заемщика. Величина процента зависит от уровня ставки процента и суммы кредита, полученного  заемщиком.

Отношения по поводу процента отличаются от отношений по поводу кредита: если кредит предполагает движение стоимости от кредитора к кредитополучателю  на началах возвратности, то уплата процента кредитополучателем характеризует  передачу определенной части стоимости  без получения эквивалента. Уплата процента характеризует движение стоимости в одну сторону, в сторону кредитора, его сумма полностью переходит к субъекту - получателю процентной суммы. Право владения суммой процента переходит от кредитополучателя к кредитору, в то время как при кредите право собственности не уступается, ссуженная стоимость (кредит) передается заемщику во временное пользование, а по истечении определенного срока все возвращается к исходной точке. Кредит на своей завершающей стадии – это возврат стоимости в полной его сумме предоставления, а процент – движение в виде особого приращения к ссуде.

Проценты за кредит устанавливаются  с таким расчетом, чтобы минимальная  сумма полученных от заемщика процентов  покрывала расходы банка по привлечению  ресурсов, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением  маржи. В самом общем виде маржа  представляет собой разницу между  ставкой ссудного и депозитного  процента.

Процент как экономическая  категория имеет свою сферу функционирования и влияния. Он выполняет следующие  функции:

• перераспределительную – перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других;
• регулирующая – посредством уровней ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, устанавливается рациональное сочетание собственных и заемных средств;
• сохранение ссудного фонда – первоначальный размер кредитных ресурсов не только сохраняется, но и увеличивается за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачиваемыми им.