Фондовый рынок

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение	3
Глава 1 Фондовый, валютный и товарный рынки: понятие и сущность	4
1.1 Понятие и сущность фондового  рынка	4
1.2 Понятие и сущность валютного  рынка	7
1.3 Понятие и сущность товарного рынка	12
Глава 2 Сравнительная характеристика фондового, валютного и товарного рынков	21
2.1 Фондовый рынок Республики Беларусь	21
2.2 Валютный рынок Республики  Беларусь	24
2.3 Сравнительная характеристика фондового рынка и Форекс	29
Заключение	34
Список использованных источников	35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современном мире существует множество рынков, на которых юридические  и физические лица осуществляют сделки. В зависимости от товара продавец и покупатель осуществляют свою деятельность на фондовом, валютном или товарном рынках.

Фондовый рынок — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Валютный рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

В свою очередь составляет основу рыночной экономики и определяется как система субъектов экономики и их отношений, целью которых является купля-продажа товаров.

Конечной целью совершения операций на рынке является получение  прибыли и снижение рисков. Это  обстоятельство определяет актуальность исследования.

Объектом исследования являются фондовый, валютный и товарный рынки.

Предметом исследования являются условия осуществления опреций на фондовом, валютном , товарном рынках.

Целью исследования является определение преимуществ торговли на фондовом, валютном и товарном рынках. Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1. Определить понятие и сущность фондового, валютного и товарного рынков.
2. Изучить особенности фондового, валютного и товарного рынков в Республике Беларусь.
3. Провести сравнительную характеристику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1 ФОНДОВЫЙ, ВАЛЮТНЫЙ, ТОВАРНЫЙ РЫНКИ: ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ

1.1 Понятие  и сущность фондового рынка

 

Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

• По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
• По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).
• По форме организации (биржевые и внебиржевые).
• По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).
• По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).
• По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).
• По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).
• По отраслевому принципу.

Классификация по характеру движения ценных бумаг

• Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.
• Вторичный рынок (англ. secondary market) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку. Один из главных субъектов фондовая биржа.
• Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи^]. Третий рынок традиционно использовался в качестве площадки крупными пакетами акций между институциональными инвесторами. С развитием интернета он стал доступен для частных инвесторов.
• Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network.

Классификация по виду ценных бумаг

Рынок облигаций — составная часть рынка капиталов (рынка ценных бумаг), на которой осуществляются средне- и долгосрочные заимствования. Для него характерны инструменты (векселя и облигации), по которым, как правило, выплачивается процент за фиксированный период времени и которые по условиям займа имеют срок погашения от года до 30 лет.

Под рынком в данном случае подразумевается  совокупность соответствующих ценных бумаг, физических и юридических лиц, вовлеченных в сделки с этими бумагами и механизмов, делающих возможными данные сделки.

Участниками рынка облигаций  являются: эмитенты; инвесторы; посредники (торговые и инвестиционные банки, брокеры, маркетмейкеры, финансовые консультанты).

Большая часть сделок с облигациями и векселями осуществляется на внебиржевом рынке(OTC). Однако ими торгуют и на фондовых биржах, в частности на Лондонской (London Stock Exchange — LSE) и Нью-Йоркской (New York Stock Exchange — NYSE).

Рынок акций

Сро́чный ры́нок (рынок производных финансовых инструментов) — это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы,Своп).

Срочные валютные сделки - операции по купле-продаже валют на условиях договоренности сторон по их поставке и зачислению на счет контрагента в период, не превышающий 2 рабочих дня с момента заключения сделки, но по курсу зафиксированному в момент заключения.

Срочный рынок может быть как биржевым (например — рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты).

На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизованные биржей.

Показатели состояния рынка ценных бумаг.

Состояние рынка ценных бумаг можно оценить по нескольким основным показателям, рассчитываемым отдельно для рынка акций и  для рынка долговых инструментов (преимущественно облигаций).

Основным из них является отношение  капитализации рынка акций (облигаций) к ВВП (определяется как отношение  объема находящихся в обращении  соответствующих ценных бумаг к  ВВП).

Проблемы сравнения рынков акций (облигаций) для стран с формирующимися и развивающимися финансовыми рынками усложняются тем, что ликвидность этих рынков низка либо они практически неликвидны. Вследствие этого общий объем капитализации не является полностью информативным показателем относительно размера ликвидной массы акций (либо облигаций), принимающих участие в обращении. Поэтому реальное качественное состояние национального рынка ценных бумаг и уровень его стабильности можно определить, анализируя вместе с объемом капитализации объем обращения акций (облигаций), что характеризует ликвидность рынка. Уровень ликвидности рынка определяется как отношение объема оборота соответствующего финансового инструмента к объему капитализации рынка.

Модели рынка

Исторически существуют три условные модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:

• Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.
• Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.
• Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и небанковские компании.

Регулирование рынка ценных бумаг

Задача регулирования  рынка ценных бумаг — обеспечить финансовую безопасность участников и  стандартизировать процедуры. А именно: защитить инвесторов, обеспечить бесперебойную и эффективную работу рынков, минимизировать воздействие неблагоприятной рыночной конъюнктуры на экономику, поддержать конкуренцию, предотвратить недобросовестную практику. Наиболее часто регулирующие органы обращают внимание на такие области, как раскрытие финансовой информации и инсайдерскую торговлю.

Международные регулирующие органы

С целью выработки  единых стандартов на рынках ценных бумаг, анализа и обобщения опыта  работы на различных национальных рынках ценных бумаг созданы международные  организации.

• Международная организация комиссий по ценным бумагам - объединяет национальные органы регулирования рынка ценных бумаг
• Ассоциация участников международных фондовых рынков (ISMA). В ассоциации состоят крупнейшие банки-участники рынка еврооблигаций. Под управлением ISMA находится система TRAX, представляющая собой онлайновую систему, которая позволяет в реальном времени сопоставлять и подтверждать осуществляемые между дилерами операции.
• Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) — саморегулиремая организация, занимающаяся преимущественно внебиржевыми рынками.

Национальные регулирующие органы

Великобритания

• Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании(FSA)
• Саморегулирующаяся организация по ценным бумагам и фьючерсам (Securities and Futures Authority, SFA).

Российская Федерация

• Федеральная служба по финансовым рынкам

США

• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)
• Федеральная резервная система
• Комиссия по срочной биржевой торговле (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), регулирующая торговлю фьючерсами и опционами.
• Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD)

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Правовое регулирование  рынка ценных бумаг является объектом изучения предпринимательского и гражданского права. В рамках предпринимательского права основное внимание уделяется предпринимательской деятельности субъектов рынка ценных бумаг, прежде всего деятельности профессиональных участников. Исследование же ценных бумаг как объектов права — предмет гражданского права.

 

1.2 Понятие и сущность  валютного рынка

 

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов  и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Предпосылки для развития и становления современного валютного рынка

Операции по обмену валют  существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие:

• широкое развитие различных международных экономических связей;
• создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;
• широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;
• укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;
• развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых  финансовых центрах.

Виды валютных операций, их эволюция