Диагностика вероятности банкротства и пути финансового оздоровления предприятия ОАО «Сибтрубопроводстрой»

Для этого используется формула:

(1.5)

где 3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить платежеспособность.

По результатам расчетов принимаются следующие решения [6]:

- о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - не способным восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной возможности  предприятия восстановить свою  платежеспособность в ближайшее  время (в течение 6 месяцев с момента  оценки);

- о наличии реальной возможности  утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев) не сможет  выполнить свои обязательства  перед кредиторами;

- о наличии реальной возможности  не утратить платежеспособность  в течение 3 месяцев с момента  оценки.

2. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ  БАНКРОТСТВА И ПУТИ ФИНАНСОВОГО  ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО  «СИБТРУБОПРОВОДСТРОЙ»

2.1 Краткая экономическая  характеристика организации

«Сибтрубопроводстрой» - крупнейшая трубопроводностроительная компания в нефтегазовой отрасли в Сибири и на Дальнем Востоке. Полное наименование: Открытое акционерное общество «Сибтрубопроводстрой» (ОАО «СТПС»). Юридический адрес: г. Новосибирск, ул. Федосеева, 2 [15].

Целью Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

1. Ремонт магистральных газопроводов, нефтепроводов и продуктопроводов;

2. Монтаж объектов магистральных  газопроводов, нефтепроводов и продуктопроводов;

3. Строительство магистральных  и промысловых трубопроводов;

4. Строительство жилья и объектов  культурно-бытового назначения;

5. Строительство промышленных объектов;

6. Общество вправе осуществлять  любые виды деятельности, не запрещенные  действующим законодательством  РФ.

Уставный капитал компании составляет 168 854 рубля [15].

Вид ценных бумаг: акции, категория (тип) ценных бумаг: обыкновенные именные бездокументарные. Номинальная стоимость: 1 рубль и количество размещенных ценных бумаг составляет 168 854 шт.

В условиях все продолжающейся нестабильной экономической ситуации по Российской Федерации в целом, основными вопросами, требующими особого внимания, продолжают оставаться:

1) работа с заказчиками и постоянный  поиск объемов работ;

2) организация и направление  производственной деятельности  ОАО «СТПС» в целом на выполнение  подрядных договоров, контрактов  по всем основным показателям:

выполнение объемов работ, согласно графиков строительства;

качество работ в соответствии с требованиями нормативных документов в строительстве;

внедрение в производство новой техники и технологий.

кадровая политика, направленная на повышение квалификации работающих, а также прием молодых, грамотных специалистов;

и конечно же экономические и финансовые вопросы. Работа с заказчиками по вопросам своевременной оплаты за СМР, а вследствие этого и своевременная выплата заработной платы и расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами;

5) социальные вопросы, касающиеся  жизни и быта акционеров, работников  ОАО «СТПС», пенсионеров, ушедших  на пенсию из системы акционерного  общества [15].

2.2 Диагностика банкротства  ОАО «Сибтрубопроводстрой»

На основе данных годового бухгалтерского баланса организации выполним расчеты коэффициентов и определим вероятность банкротства ОАО «СТПС».

1. Коэффициент текущей ликвидности.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям: а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев [6].

Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице 2.1.

Таблица 2.1 Оценка структуры бухгалтерского баланса компании

№ п/п	Показатели	Из начало периода	На момент оценки	Норма
1.	Коэффициент текущей ликвидности (K1)	0,89	0,893	?2
2.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	-0,17	-0,12	?0,1
3.	Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	X	0,45	> 1,0
4.	Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	X	Х	>1,0

 

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности компании.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на момент оценки структуры баланса меньше 0,1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов.

Компания имеет неудовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений.

Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно, компания не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев с момента оценки.

Коэффициент восстановления платежеспособности, меньше 1 - компания в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатежеспособной не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данной организацией платежеспособности оно ставится на соответствующий учет органами Федерального управления по делам о несостоятельности (ФУДН).

После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности компании, у последней запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния [9].

2.3 Пути финансового оздоровления компании

Результативность внедрения плана финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий можно прогнозировать через достижение нормативных значений определенных коэффициентов [6].

По данным таблицы 2.1 коэффициент текущий ликвидности составил 0,893. Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня (2), необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо осуществить одновременно эти две процедуры.

Определим необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов.

К1 = (250080+Х)/2799676=2

Х = 3097272 тыс. руб. - необходимый прирост ликвидных активов.

Одним из способов увеличения ликвидных средств является увеличение собственного капитала компании [6].

В 2009 году компания планирует участвовать в тендере на строительство нефтепровода. В случае выигрыша тендера и выполнение заказа, компания получит дополнительную прибыль в размере 3097272 тыс. руб.

Эти средства будут направлены на приобретение дополнительных материально-производственных запасов в сумме 1800000 тыс. руб., поступят на расчетные счета предприятия в сумме 1247272 тыс. руб., увеличат краткосрочные финансовые вложения на 50000 тыс. руб. в результате получим измененную структуру бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода

 

Таблица 2.2 Агрегированный бухгалтерский баланс и результаты его преобразования (тыс. руб.)

Актив	Отчет	План	Пассив	Отчет	План
Внеоборотные активы	418531	418531	Капитал и резервы	120935	3218207
Оборотные активы, всего, в том числе	2502080	5599352	Нераспределенная прибыль	20866	3118138
Запасы и НДС	1686080	3486080	Долгосрочные пассивы	-	-
Дебиторская задолженность	782039	782039	Краткосрочные кредиты и займы	179699	179699
Денежные средства	9209	1256481	Кредиторская задолженность	2619977	2619977
Краткосрочные финансовые вложения	24752	74752
Баланс	2920611	6017883	баланс	2920611	6017883

 

В результате внедрения плана финансового оздоровления в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования на сумму 3097272 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 5599352 тыс. руб. В том числе: запасов 3486080 тыс. руб., денежных средств - 1256481 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений - 74752 тыс. руб.

Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2), используя плановые показатели агрегированного баланса (таблица 2.2) [6].

Плановые значения коэффициентов К1 и К2 соответствуют рекомендуем критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (К4):

 

(2.1)

где К1план - планируемое значение коэффициента текущей ликвидности.

Результаты расчетов представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Оценка структуры бухгалтерского баланса компании

№ п/п	Показатели	Отчетный период	Плановый период	Норма
1.	Коэффициент текущей ликвидности (K1)	0,893	2	?2
2.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	-0,12	0,5	?0,1
3.	Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	X	Х	> 1,0
4.	Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	X	1,14	>1,0

 

Данные таблице свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, компания не утратит платежеспособность в течение трех месяцев с момента оценки.

Если компания часть денежных средств в размере 179699 тыс. руб. направит на погашение краткосрочных кредитов и займов, то в результате данного преобразования платежеспособность компании станет еще выше, т.к. увеличится коэффициент текущей ликвидности (с 2 до 2,07) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (с 0,5 до 0,52).

Согласно результатам анализа у компании имеется реальная возможность восстановить платежеспособность в случае получения заказа на проведение работ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде протекала в условиях общей экономической нестабильности, трудно предсказуемой законодательной и ценовой политики. Также на характер деятельности рассматриваемого предприятия и ее результаты оказали влияние инфляционные процессы. Все эти факторы в значительной степени повлияли на результаты деятельности ОАО «СТПС».

По данным баланса, использованным при расчетах показателей ликвидности мы пришли к выводу о том, что соответствующие показатели не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия неустойчиво, структура баланса -неудовлетворительна, а предприятие -неплатежеспособно.

На основании выполненной работы, в которой рассчитаны коэффициенты, подтверждающие выводы о финансовой ситуации, сложившейся за анализируемый период, я сделал обобщающий вывод и сформулировал соответствующее предложение по финансовому оздоровлению компании, которое, как показали расчеты является успешным в случае реализации.

В каждом методе есть свои недостатки, как и в предложенном мною, поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении компании следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая внимание на значение коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения обязательств организации.

ЛИТЕРАТУРА

1. Антикризисное управление: Учеб. Для вузов по экон.спец. / [Э.М.Коротков, А.А.Беляев, Д.В.Валовой и др.]; Под ред..Короткова; Гос. Ун-т Управления. - М.: Инфра-М, 2001. - 431с. - (Высшее образование).