Банковская система

Имеются случаи объединения усилий отдельных кредитных  организаций по осуществлению совместной деятельности в каком-либо сегменте рынка банковских услуг при сохранении самостоятельности каждой из кредитных  организаций. К началу 1998 года в России насчитывается 86 дочерних кредитных организаций, кроме того, 16 кредитных организаций являются дочерними по отношению к банкам-нерезидентам, многие из которых представляют транснациональные корпорации. Растет интерес зарубежных банков к банковскому сектору России, которые ходатайствуют о создании здесь своих дочерних структур. В 2002 году Банк России принял решение о повышении уставного капитала вновь создаваемого банка до рублёвого эквивалента в 5 миллионов евро. Разработаны проекты законов, в соответствии с которыми, начиная с 2007 года банки должны иметь собственный капитал не менее 5 миллионов евро в рублёвом эквиваленте. В 2011 году минимальный размер уставного капитала банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 180 миллионов рублей.

Структура российских банков отличается высокой концентрацией капиталов в нескольких  десятках банков, преимущественно в Москве.

На 01.01.2011 года количество действующих кредитных организаций составило 1012. Так, количество банков за 2008 год сократилось на 28 банков (2,46%), за 2009 год на 50 банков (4,51%), а за 2010 год еще 46 банков, и сокращение по Федеральным округам распределяется почти одинаково. Общее количество банков России в разрезе Федеральных округов распределяется так  (Приложение №4)

    Из таблицы видно, что основное количество банков зарегистрировано в европейской части страны, и очень мало региональных банков за Уралом. Особо обращает на себя внимание незначительное количество региональных коммерческих банков на территории огромного Дальневосточного Федерального округа, которое к тому же существенно снизилось за анализируемый период.

Высокая степень  концентрации банковского капитала и обслуживание крупных клиентов ограниченным числом крупных банков уже очевидны, и процесс укрупнения будет продолжаться. В какой-то степени это будет результатом роста капитализации банков за счёт прибыли, а в какой-то за счёт слияний и поглощений банков. Этот процесс будет длительным, но он неизбежен.

Следующий элемент  кредитно-банковской системы – специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В отличие от банков, они выполняют ограниченное количество операций и осуществляют свою деятельность в относительно узких сферах кредитного рынка России. К данным учреждениям относятся:

· инвестиционные и пенсионные фонды;

· брокерские и  дилерские фирмы;

· страховые  и финансовые компании;

· ипотечные  банки;

· ссудно-сберегательные ассоциации;

· кредитные  союзы;

· кассы взаимопомощи;

· ломбарды;

· благотворительные  фонды;

· лизинговые компании и т.д.

Специфика функций  этих ссудных институтов видна из их названий. Все они формируют определенные фонды по аккумуляции средств и направлению их в инвестиционные вложения, вложения в облигации и акции частных компаний. Все они осуществляют депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и пр.

Особенностью кредитно-банковской системы России в настоящее время является явное преобладание банков, слабо диверсифицированная структура (ограниченное количество видов других кредитных организаций), нечеткость законодательного регулирования кредитных организаций, не включенных в банковскую систему, и отсутствие единого подхода к надзору за их деятельностью. Из всех действующих кредитных организаций на январь 2011 года  составляло  1 012, из них 954 являются банками и 58 — небанковскими кредитными организациями.

 В то же время создано значительное число других финансовых организаций, не входящих в кредитный сектор. Так, на 1 января 2011 года количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) составляет 150, паевых инвестиционных фондов – 1251, страховых компаний – 660. Эти организации все активнее конкурируют с банками и другими кредитными организациями за привлечение ресурсов, осваивают новые финансовые услуги, не являющиеся по форме банковскими, но аналогичные им по содержанию.

 

2.1.1. Кредитно – денежная система РФ

 

 

Центральный банк осуществляет руководство всей кредитной системой страны (Приложение № 5).  Он призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Основными инструментами  кредитно-денежной политики являются :

· официальная  учетная ставка - относительно редко  изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или  предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней  инстанции;

· обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных  по требованию властей на беспроцентный  счет в ЦБ;

· операции на открытом рынке- операции ЦБ по купле-продаже  коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и  прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки;

· моральное  воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран;

· разумный банковский надзор- различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов;

· контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др;

· допуск к рынкам -регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям;

· специальные  депозиты - часть прироста депозитов  или кредитов коммерческий банков, изъятая на беспроцентные счета  в ЦБ;

· количественные ограничения- потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое  “замораживание” процентных ставок;

· валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы;

· управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением;

· таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей  денежной массы;

· регулирование  фондовых и фьючерских операций путем  установления обязательной маржи;

· нормы обязательного  инвестирования в государственные  ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.

Все эти инструменты  могут быть эффективными только в  условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.

 Выполнение  Банком России его основных  функций предполагает необходимость  контроля и надзора над деятельностью  кредитных организаций. Банк России  сочетает проведение денежно-кредитной  политики с надзором за работой  кредитных организаций, являясь,  практически, единственным надзорным органом в стране.

 

2.1.2. Рынок ценных бумаг РФ.

 

 

Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и  купля-продажа ценных бумаг. Через  рынок ценных бумаг (банки, специальные  кредитные институты и фондовая биржа) аккумулирующая денежные накопления юридических, физических лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов. Рынок ценных бумаг в России представлен тремя уровнями (Приложение № 3)

· первичный  рынок;

· вторичный  рынок;

· внебиржевой  рынок.

Функционирование  рынка ценных бумаг регулируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» и другими  законодательными актами. Согласно ФЗ, участвовать в сделках с ценными  бумагами могут физические и юридические  лица, организатором торгов на рынке являются фондовые биржи.

Крупнейшими биржами  страны являются Российская торговая система (РТС) и Международная Московская валютная биржа (ММВБ).

Как и любой  другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье).

Современный рынок  ценных бумаг можно рассматривать  с позиций различных классификационных параметров, представленных в таблице (Приложение № 6, №7)

 В течение  последних лет существенно повысилась  роль институтов финансового  посредничества на рынке ценных  бумаг. Вырос совокупный собственный  капитал операторов рынка (профессиональных  участников рынка ценных бумаг, непосредственно ведущих операции с ценными бумагами – брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами), Проявилась тенденция к универсализации деятельности операторов рынка. Развивалась инфраструктура рынка ценных бумаг. Продолжался процесс концентрации регистраторской деятельности. До настоящего времени одним из основных нерыночных рисков при инвестировании остается так называемый «риск регистратора». Использование информации, которой обладает только регистратор, при осуществлении корпоративных захватов, остается пока нерешенной проблемой фондового рынка.

К профессиональным видам деятельности на российском рынке  ценных бумаг относятся следующие  семь видов:

* брокерская;

* дилерская;

* по управлению  ценными бумагами,

* по определению взаимных обязательств (клиринг),

* депозитарная;

* по ведению  реестра владельцев ценных бумаг;

* по организации  торговли на рынке ценных бумаг.

В России действует около 1, 216 тыс. брокерских компаний, среди которых выделяется примерно 50 крупнейших, по сути осуществляющих инвестиционно-банковскую деятельность и деятельность по управлению активами. Так в ноябрьском рейтинге крупнейших брокеров России приняли участие 53 инвестиционные компании и банка, совокупный объем торгов которых по акциям на ММВБ без учета сделок РЕПО составил 2.78 трлн руб.  В октябре те же участники «наторговали» на сумму чуть более 3.05 трлн руб., Объем торгов лидера рейтинга ФК «Открытие» в ноябре составил 420.4 млрд руб., что на 7.64% меньше, чем в октябре 2011 года. Примерно на аналогичный процент (7.6% ровно) снизился оборот и у компании «ФИНАМ», занимающей вторую строчку с результатом 374.1 млрд руб. Замыкает тройку лидеров новосибирская компания «БКС» с оборотом почти в 314 млрд руб. и снижением этого показателя за месяц на 13.81%. Расчеты по сделкам обеспечиваются соответствующими расчетными палатами и депозитариями, принадлежащими этим биржевым структурам. Расчетные институты в настоящее время недостаточно капитализированы для того, чтобы обеспечить гарантированное исполнение биржевых сделок на условиях частичного предварительного депонирования.

По наиболее распространенным в мировой практике характеристикам, таким, как капитализация, емкость рынка, объем сделок, российский рынок ценных бумаг в последние  годы развивался весьма динамично. Целый ряд отечественных промышленных компаний стали активно использовать эмиссии ценных бумаг с целью привлечения инвестиционных ресурсов, т. е. стали рассматривать рынок ценных бумаг как один из источников инвестиций.

За последние несколько лет заметно изменилось корпоративное поведение многих компаний, они стали больше ориентироваться на те передовые стандарты, которые сконцентрированы в Кодексе корпоративного поведения. Повысилась прозрачность многих крупных российских компаний, были раскрыты их реальные собственники, сократилось число нарушений прав инвесторов.

Рынок ценных бумаг  развивался наиболее быстро именно когда  произошел отмеченный выше фундаментальный  сдвиг в корпоративном поведении  ведущих российских компаний.

Несмотря на быстрый рост объемов торговли ценными бумагами, уровень ликвидности российского рынка ценных бумаг все еще существенно уступает ликвидности развитых рынков, а также ряда развивающихся рынков. Так, например, во втором полугодии 2010 г. на российском рынке ценных бумаг сложилась довольно парадоксальная ситуация. С одной стороны, остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в течение третьего квартала держались на уровне 50-55 млрд. рублей (около 2 млрд. долларов) и в конце октября достигли 59 млрд. рублей. С учетом средств на депозите в Центральном банке объем ликвидных активов банковской системы составляет более 70 млрд. рублей (3 млрд. долларов). В значительной мере это связано с относительно малой долей свободно торгуемых акций.