Эффективное использование оборотных активов на предприятии ЧУП «Арес-Вест»

 

                                                     К_мск  =                                                        (1.3.6)

 

2011 год: К_мск  = = 0,052;

2012 год: К_мск  = = 0,146.

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

                                                                                                              (1.3.7.)

где – запасы и затраты;

             – собственные оборотные средства (рассчитаны выше).

Рекомендуемая нижняя граница  показателя – 50%. Экономическая интерпретация  этого лимита такова: по текущим  операциям банки могут предоставлять  льготное кредитование предприятиям, в которых не менее половины стоимости  запасов и вложений в незавершенное  производство покрывается собственными средствами.

Расчет показателей:

2011 год: Д_сос = = 0,021;

2012 год: Д_сос =

Низкая доля собственных оборотных средств в покрытии запасов показывает, что запасы абсолютно не покрываются собственными оборотными средствами.

 

1.4 Оценка использования  средств

 

 

В широком смысле деловая  активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной  деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как  текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, характеризующиеся соответствующими группами коэффициентов из системы показателей.

Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данного предприятия  и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными  критериями являются: широта рынков сбыта  продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности  клиентов, пользующихся его услугами, в устойчивости связей с клиентами  и др.

Количественная оценка и  анализ деловой активности могут  быть сделаны по двум направлениям:

- степень выполнения плана  по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;

- уровень эффективности  использования  ресурсов предприятия [3].

Для характеристики деловой  активности предприятий в учетно-аналитической  практике экономически развитых стран  используют коэффициент общей оборачиваемости  капитала, который отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Он рассчитывается по формуле:

                                                   ,                                                (1.4.1)

где – выручка от реализации;

      – валюта баланса.

2011 год: К_ок = = 0,074;

2012 год: К_ок = = 0,557.

Значение коэффициента увеличилось. Это означает, что скорость оборота  всех средств предприятия возрасла.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

                                                   ,                                                  (1.4.2)

где – выручка от реализации;

    – собственный капитал.

2011 год: К_оск = = 0,082;

2012 год: К_оск =

Увеличение значения данного показателя отражает тенденцию к задействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств отражает число оборотов по статье «Запасы и затраты» в балансе предприятия:

 

                                               К_мос =                                                       (1.4.3)

 

2011 год: К_мос = = 1,632;

2012 год: К_мос = = 12,655.

Повышение этого показателя свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства.

Фондоотдача основных средств – показатель характеризующий  эффективность использования этих средств на предприятии.

 

                                           ФО =                (1.4.4)

 

Где – средняя стоимость основных средств.

2011 год: ФО = = 0,078;

2012 год: ФО = = 0,883.

 

Следовательно, в 2011 году на 1 рубль вложений в основные средства приходилось всего лишь 0,078 рублей выручки.

В 2012 – 0,883 рубля выручки предприятия на 1 рубль стоимости основных средств. Так как этот показатель в динамике растет, то эта ситуация является благоприятной для предприятия.

Эффективность использования  финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами.

 

                                                Э_ФР=      (1.4.5)

 

2011 год: Э_ФР = = 1,568;

2012 год: Э_ФР = = 4,962.

По этому показателю наблюдается динамика роста, что означает, что выручка растет большими темпами, чем оборотные активы.

Основным показателем  безубыточности работы предприятия  является прибыль. Абсолютная сумма  прибыли, полученная предприятием, характеризует  финансовую результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать достаточность  полученного эффекта. Для его  оценки используются относительные  показатели прибыльности, характеризующие  отдачу производственных затрат на производство и реализацию продукции или отдачу вложенного в производство капитала, называемые рентабельностью.

Рентабельность – показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень  отдачи средств, используемых в производстве.

Коэффициенты рентабельности, с одной стороны, представляют собой  частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта  в числителе дроби берется  прибыль, а в знаменателе —  величина ресурсов или затрат. С другой стороны, «рентабельность» понимается в более широком смысле, нежели «эффективность».

Существует множество  коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции необходимо оценить эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от того, какой  показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.

Рентабельность  продаж показывает соотношение прибыли от реализации и выручкой полученной от реализации. Коэффициент исчисляется по формуле:

                                       Рп =   х 100,                                               (1.4.6)

где _Ппр - прибыль от продаж;

      _ВРпр – выручка от продаж.

Расчет показателей:

2011 год: Р_п = х 100 = 0,8 %;

2012 год:  Р_п = х 100 = 10,9 %.

Увеличение показателя свидетельствует  о росте спроса на услуги предприятия  и о перенакоплении активов.

Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

 

                                          Р_ПР = 100%                                    (1.4.7)

 

Где – себестоимость проданных товаров.

2011 год: Р_ПР = = 0,8 %;

2012 год: Р_ПР = = 11,8 %.

Увеличение  этого показателя в 2012 году по сравнению с 2011 годом свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность  активов показывает прибыль предприятия, полученную с каждого рубля вложенных средств (суммарные активы – ВБ).

 

                                           Р_А =100%               (1.4.8)

 

Где – прибыль предприятия;

 – среднее  значение активов (валюта баланса). Берется среднее значение активов  с начала до конца года.

2011 год: Р_А = 0,06 %;

2012 год: Р_А = %.

Таким образом, прибыль с  каждого рубля вложенных средств увеличилась на 0,83%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала – отношение чистой  прибыли к собственному капиталу.

                                           Р_СК= 100%      (1.4.9)

 

Где – чистая прибыль предприятия.

2011 год: Р_СК = %;

2012 год: Р_СК = %.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которую  собственник получит с рубля  вложенных в предприятие средств. По сравнению с 2011 годом, в 2012-ом он вложил больше денежных средств, чем получил [5]. 

В таблице 1 представлена динамика основных показателей.

 

Таблица 1 - Динамика основных показателей

Показатель	2011 год	2012 год	Темп роста, (в % или млн.руб)
КАОС	0,300	0,310	103,33
КИ	0,090	0,180	200,00
КГ	0,910	0,820	90,11
СОС	20 млн.	51 млн.	+31 млн.
КТ.Л.	1,020	1,014	1,37
КБ.Л.	0,040	0,501	1252,50
КА.Л.	0,031	0,184	593,55
ККСК	0,902	0,768	85,14
КПС	0,098	0,232	236,73
КФЗ	1,109	1,302	117,40
КПДВ	0,055	0,137	249,09
КС.П.	0,109	0,302	277,06
КМ.С.К.	0,052	0,146	280,77
ДСОС	0,021	0,036	171,43
КОК	0,074	0,557	752,70
КОСК	0,082	0,726	885,37
КМОС	1,632	12,655	775,43
ФО	0,078	0,883	1132,05
ЭФР	1,568	4,962	316,45
РП	0,8%	10,9%	1362,50
РПР	0,8%	11,8%	1475,00
РА	0,06%	0,89%	1483,33
РСК	0,07%	0,84%	1200,00

 

На рисунке 1 наглядно представлены темпы роста основных показателей, где видно, что наиболее больший  рост имеют коэффициенты быстрой ликвидности, рентабельности собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность продаж и фондоотдача основных средств.

 

Рисунок 1 – Удельный вес  темпов роста основных показателей

 

Таким образом, из проведенного анализа экономического состояния  ЧУП «Арес-Вест» видно, что предприятие в 2012 году имеет лучшее финансовое положение, по сравнению с 2011 годом, однако в целом предприятие не достаточно финансово устойчивое.

Руководству необходимо приступить к поиску мероприятий по улучшению таких показателей, как коэффициент износа, коэффициент обновления,  коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, эффективность использования финансовых ресурсов и рентабельность собственного капитала, так как это может привести к увеличению прибыли предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 МЕРОПРИЯТИЯ  ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ

 

 

 

При оценке коэффициента текущей ликвидности на рассматриваемом предприятии за 2011 год и за 2012 год ниже установленного норматива 1,15 и в 2012 году, по сравнению с 2011 годом, снизился на 0,006, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Существует два способа  повысить текущую ликвидность организации:

• Снизить величину краткосрочных обязательств (в данном случае за 2012 год на 417 млн. руб. ):

Расчёт:

                          КО =                                                         (2.1)

2012 год: КО = = 3118 млн. руб.;

3118 – 3535 = -417 млн. руб.

Снизить краткосрочные обязательства  можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т. е. привлекая кредиты  и займы на долгосрочной основе.

• Увеличить долю ликвидных (оборотных) активов (на 479 млн. руб.)

Расчёт:

                      ОА = КО х Ктл норм                                               (2.2)

2012 год: ОА = 3535 х 1.15 = 4065 млн. руб.;

4065 – 3586 = 479 млн. руб.