Задачи финансового анализа в финансовом менеджменте

- об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

- несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

С его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

Абсолютная  устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Результаты анализа  ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем  ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл  анализа с помощью абсолютных показателей — проверить, какие  источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы — денежные средства  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть  использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно.

2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее краткосрочные обязательства, фирма  может быть ликвидной в большей  или меньшей степени. Фирма, оборотный  капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  фирмы выполнять свои краткосрочные  обязательства. Они дают представление  не только о платежеспособности фирмы  на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

- Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

- Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

- Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов. Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3  Финансово-экономическая характеристика предприятия ООО «Текс»

3.1 Анализ баланса предприятия ООО «Текс»

 

Основным видом деятельности ООО «Текс» является производство, содержание и ремонт промышленного  оборудования.

Работу производственных подразделений обеспечивают экономические и технические службы: отдел главного конструктора и технолога, экономический отдел, финансовый отдел, бухгалтерия, службы маркетинга, а также отдел кадров и юридический отдел. Самостоятельных подразделений на отдельный баланс, в структуре ООО «Текс» нет.

Согласно Уставу основным и видами деятельности предприятия  являются:

- производство и реализация промышленного оборудования, запасных частей к нему;

- разработка, производство и реализация строительных материалов и конструкций;

- заготовка, переработка и реализация вторичного сырья и отходов производства;

- выполнение работ, услуг в сфере обучения, организации подготовительных курсов по различным профессиям;

- оказание рекламных, информационных и маркетинговых работ.

Руководство текущей  деятельностью ООО «Текс» осуществляется генеральным директором. Уставный капитал ООО «Текс» равен 45 000 (сорок пять тысяч) рублей. Общество осуществляет статистическую и финансовую отчетность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. В рамках учетной политики ООО «Текс» утвержден:

- рабочий план счетов бухгалтерского учета на основе Плана счетов, утвержденным приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 года №94н.

- формы первичных учетных документов, принимаемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

- порядок проведения инвентаризации активов и обязательств.

В ООО «Текс» бухгалтерский  учет и отчетность ведутся по нормам, действующим в России. В организации  используется программа 1С: Предприятие  Версия 7.7. (1С: Бухгалтерия новый  план счетов).

Ответственность за организацию  бухгалтерского учета, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет генеральный директор организации. Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией организации, возглавляемой главным бухгалтером ООО « Текс».

Основные показатели работы ООО «Текс» за 2010-2012 годы, приведены в таблице (табл. 4, приложение № 3).

Согласно данным таблицы (см. табл. 4, приложение № 3), в 2012г выручка от реализации составила 35949 тыс. руб., что на 82% больше, чем в 2011г. и на 5% больше, чем в 2010г. Также в 2010 году появились новые крупные заказчики.

Себестоимость реализованных  товаров увеличилось в 2011г. относительно предыдущего года на 66%. Данный факт в первую очередь связан с повышением цен на сырье и материалы. Также большую долю в себестоимости имеет амортизация основных фондов.

Средства в активе предприятия группируются по двум разделам. В первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Размещение средств организации существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящиеся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансово деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Как видно из таблицы (табл. 5, приложение № 4), в 2012г. произошло увеличение статей актива. Общая стоимость имущества выросла на 461487.руб. На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 462359 тыс.руб.) и удельного веса основных средств.

В 2012г. снизилась стоимость оборотных средств предприятия по сравнению с 2010г. на 1236 тыс.руб. Снижение дебиторской задолженности на 1717 тыс.руб. или 9,16%, дало снижение оборотных активов.

Отмечается значительный рост запасов за 2012г. – 501 тыс.руб., что может привести к замедлению оборачиваемости оборотного капитала, спаде активности предприятия.

Пассив – это часть  баланса, в которой отражается имущество  организации по источникам формирования и использования.

Выделяют три раздела пассива:

1) капитал и резервы;

2) долгосрочные обязательства;

3) краткосрочные обязательства.

Для первого раздела определяющим является уставный капитал, характерный для тех экономических субъектов, где отсутствует один собственник (АО, ООО и др.). В государственных и муниципальных предприятиях эта часть имущества представлена уставным фондом.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года и прошлых лет, фонд социальной сферы  имеют место в 1 разделе как вариант учетной политики в случае распределения прибыли.

Во втором разделе раскрывается содержание долгосрочных обязательств банков и долгосрочных займов, прочих долгосрочных обязательств.

В третьем разделе баланса отражаются заемные средства в виде ссуд банков и займов со срочным погашением в течение 12 месяцев после отчетной даты и различные виды кредиторской задолженности. Особенное место в данном разделе занимают источники собственных средств, не вошедшие в предыдущие разделы баланса. Они называются в разделе статей «Доходы будущих периодов», (резервы предстоящих расходов) и др.

Рассмотрим структуру  пассива баланса в таблице (табл. 6, приложение  
№ 5).

В пассиве мы наблюдаем  увеличение доли собственного капитала на 466826 тыс.руб. что дало увеличение баланса.

Уменьшение кредиторской задолженности в 2012г. составило 28% ( 5255 тыс.руб.) относительно 2010г. Увеличение кредиторской задолженности произошло, за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед персоналом предприятия.

3.2 Анализ ликвидности баланса

 

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превышения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по: общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).