Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1. Понятие и функции финн.мен-та

Финансовый менеджмент – управление  денежными  средствами,  финансовыми  ресурсами  в  процессе   их формирования, распределения и использования с целью  получения оптимального конечного результата.

Функции финансового  менеджмента:

1. Анализ.
2. Планирование.
3. Планирование инвестиционных проектов и их осуществление.
4. Определение наиболее оптимальной структуры активов и пассивов баланса.
5. Принятие решения по выбору источников финансирования, формирование структуры капитала фирмы.
6. Формирование дивидендной политики.
7. Управление оборотным капиталом.
2. Финансы как экономическая категория

Финансы-это  историческая и экономическая категории, представляющие собой систему отношений  в денежных потоках

Денеж.поток  – протекающий непрерывно во времени  денежный поток

Наличные деньги- деньги на счетах,в кассе, в пути; делятся на денежные средства и денежные фонды.

Скрытые деньги-деньги, вложенные в непотребляемые вещи, которые могут быть обратно преврвщены в деньги

3. Фин.мен-т как управленческий комплекс

В практическом использовании финансовый менеджмент связан с управлением разными финансовыми активами, каждый из которых требует использования соответствующих приемов управления и учета специфики соответствующего звена финансового рынка. Поэтому финансовый менеджмент можно рассматривать как сложный управленческий комплекс, который Включает в себя:

1. менеджмент- операции по кредиту;
2. мен-т- операции с ценными бумагами;
3. мен-т- операции с недвижимостью;
4. инновационный мен-т;
5. риск-мен-т
6. мен-т валютных операций
4. Виды фин.мен-та. Стратегический фин.мен-т,его приемы

По временному признаку фин.мен-т бывает:

-стратегический;

-оперативно-тактический

Стратегический  фин.мен-т –управление инвестициями.

Стратегический  финансовый менеджмент представляет собой  управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели и предполагает, прежде всего:

• финансовую оценку проектов вложения капитала
• отбор критериев принятия инвестиционных решений
• выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала
• определение источников финансирования

в стратегическом менеджменте широко используются такие  приемы, как капитализация прибыли (т.е. превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, компаундинг, приемы снижения степени финансового  риска.

 Приемы:

-фин.оценка объектов, вложения капиталов;

-отбор критериев  инвест.решений;

-выбор оптимального  варианта вложения капитала;

-определение  источника финансирования

5. Виды финн.мен-та. Оперативно-тактический финн.мен-т

См в 5+

Оперативно-тактический  финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью. 

Управление  денежной наличностью направлено:

• на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств
• на достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала

Существует  три цели управления денежной наличностью:

• увеличение скорости поступления наличных денег (как можно быстрее собрать денежные средства, например, за счет реализации произведенной продукции (работ, услуг), применяя эффективные формы расчетов; за счет получения денег от дебиторов и т. д.)
• снижение скорости денежных выплат (необходимы методы, которые позволяют отсрочить платежи, чтобы сохранить денежные средства в обращении как можно дольше, например, инвестиционный налоговый кредит.)
• обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег (метод управления кассовой наличностью, который позволяет уменьшить ее до минимума, и, соответственно, увеличить объем денежных средств для вложения в активы, приносящие доходы.)

6. Принципы управления денежной наличностью

Управление  денежной наличностью направлено:

• на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств
• на достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала

1. совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине ("страховому запасу");
2. должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;
3. необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;
4. деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);
5. для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;
6. следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.
7. Структура финансового механизма предприятия

1. Фин.методы

- планирование

- инвестирование

- кредитование

-самокредитование

-самофинансирование

-налогообложение

- стимулирование

- страхование

- залоговые  операции (аренда, лизинг)

2) Фин.рычаги

- прибыль,  доход

- амортиз.отчисления

- санкции (штрафы, пени и т.д.)

- дивиденды

- паевые взносы

-инвестиции

-котировка  валютных курсов

- целевые фонды

3) Правовое  обеспечение

- законы

- указы президента

- постановления

- приказы министерств

- устав предприятия

4) Нормативное  обеспечение

- инструкции

- методические  указания

- нормативы

5) Информационное  обеспечение

- программные  прдукты

- автоматизация

- о конкурентах

- о валюте, ценных бумагах

- о партнерах

8. Коммерческий расчет. Критерии выбора вариантов вложения капитала

Критерии выгодного  вложения капитала:

- прибыль от  депозита ниже прибыли от вложения

- рентабельность  проекта выше уровня инфляции

- рентабельность проекта выше рентабельности других проектов

Все инвестиции протекают во времени, нужно учитывать:

- ценность  денег снижается

- чем продолжительней  инвестиционный период проекта,  тем выше финансовый риск

9. Состав финансовых ресурсов и капитала хозяйствующего субъекта.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта - денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Они направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль.

В состав финансовых ресурсов входят:

•  собственные средства: прибыль, зарплата, доходы домохозяйств;

•  мобилизованные на рынке:  продажа-покупка ценных бумаг, банковский кредит; • средства, поступившие в порядке перераспределения:  проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами;

В состав капитала входят:

- денежные средства, вложенные в основные фонды  (средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно  используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою  вещественно-натуральную форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал).

- нематериальные активы (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструкторских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы.)

- оборотные фонды (запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, оснастка)

- фонды обращения (произведенная, но нереализованная продукция, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др)

Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал).

10. Структура капитала хоз.субъекта. Основные средства

Структура капитала-ден.средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды и фонды  обращения

По форме  вложения различают:

- предпринимательский капитал (это капитал, вложенный в предприятия путем прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли или прав управления предприятием)

- кредитный  капитал ( это денежный капитал,  предоставленный в кредит на  условиях возврата и платности)

Цена капитала-сколько  нужно заплатить за получение  капитала в пользование.

Цена собственного капитала-сумма дивидендов по акциям

Цена кредитного капитала-проценты

Уставный капитал- это стартовый капитал для  образования основных и оборотных  средств.

Добавочный  капитал- это сумма от переоценки товарно-материальных ценностей и  основных фондов, нематериальных активов.