Разработка направлений по улучшению финансового состояния ООО "АльфаСтройКомплекс"

Факторинговое финансирование в отличие от традиционного кредитования доступно информационно-непрозрачным предприятиям и предприятиям, имеющим "плохую" структуру баланса с точки зрения кредитной организации. Такая возможность объясняется тем, что риск невозврата долгов лежит не на предприятии-поставщике, а на покупателях-дебиторах, и, соответственно, кредитоспособность поставщика при оценке рисков становится менее значимой, чем финансовое состояние его покупателей.

В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции. Как правило, в условия обслуживания включается пункт о том, что факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех совершенных поставках и платежах его покупателей. Кроме того, в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших предприятий, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет предприятию-поставщику экономить трудовые и финансовые ресурсы, связанные с взысканием просроченной дебиторской задолженности.

Факторинговые компании, накопившие длительный опыт работы на рынке, располагают всей необходимой информацией о деловой репутации и наличии прецедентов несвоевременного выполнения обязательств дебиторами. В связи с этим факторинговые компании могут рассматриваться как своеобразные кредитные бюро, имеющие информацию о платежной дисциплине хозяйствующих субъектов. Кроме того, факторинговые компании используют различные эффективные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика.

Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. В результате у предприятия могут возникать проблемы, связанные с недостаточностью оборотного капитала и, соответственно, с расчетами с его кредиторами.

Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов. В большинстве случаев наибольшая эффективность достигается именно за счет рационального сочетания кредитования и факторинговых схем. Например, кредитование используется в инвестиционной деятельности предприятия, а факторинг является источником пополнения и наращивания оборотного капитала.

Таким образом, бесперебойное и эффективное функционирование ООО "АльфаСтройКомплекс" во многом напрямую зависит от возможностей сохранять и расширять рынки сбыта, обеспечивать достаточность оборотного капитала. Первое определяется конкурентоспособностью предлагаемого продукта, проводимой маркетинговой политикой и возможностью эффективной работы с потребителями продукции, в том числе – на условиях отсрочки платежа. Последнее может достигаться за счет использования факторинга, имеющего ряд важных преимуществ перед другими формами финансирования оборотного капитала.

Актуальность применения факторинга для ООО "АльфаСтройКомплекс" определяется тем, что компания при достаточно хорошем уровне финансового состояния имеет тенденцию к существенному росту дебиторской задолженности, что приводит к снижению показателей оборачиваемости и снижению уровня ликвидности баланса.

Договор факторинга предлагается заключить с "Промсвязьбанком". В настоящее время факторинг становится актуальным для ООО "АльфаСтройКомплекс". При этом факторинг должен использоваться как финансовый инструмент в комплексе взаимоотношений с ключевыми поставщиками. Причем не только для установления и сохранения более длительных отсрочек, но и для прямой поддержки поставщиков, испытывающих финансовые трудности.

Короткие деньги без залога по приемлемым ставкам. Это ключевое преимущество для предприятий, которые могут увеличить сроки кредитования со стороны поставщиков за счет увеличения отсрочек. Для факторинговых компаний традиционно ударным является четвертый квартал финансового года, на который приходится пик распродаж, большие расходы домохозяйств и корпоративных клиентов.

Среди основных преимуществ факторинга для ООО "АльфаСтройКомплекс" можно выделить следующее:

1. Дополнительное беззалоговое финансирование.

2. Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности.

3. Уменьшение потерь в  случае задержки платежей со  стороны покупателя.

4. Упрощение планирования  денежного оборота.

5. Увеличение товарооборота.

6. Усиление контроля за оплатой текущей задолженности.

7. Возможность предложения  покупателям эластичных сроков  оплаты.

8. Своевременная уплата  налогов и контрактов поставщиков  за счет наличия в необходимом  объеме оборотных средств.

9. Более выгодные условия  оплаты, что не требует отвлечения  значительных денежных средств  из оборота как в случае  предоплаты или оплаты по факту.

10. Планирование графика  погашения задолженности.

11. Увеличение покупательной  способности.

Основные различия между такими банковскими продуктами как кредит и факторинг для ООО "АльфаСтройКомплекс" представлены в таблице 17.

Таблица 17

Сравнение банковских продуктов для ООО "АльфаСтройКомплекс", предоставляемых ОАО "Промсвязьбанк"

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается Банку заемщиком
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в Банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в Банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

 

Дебиторская задолженность у ООО "АльфаСтройКомплекс" в 2010 году составила  14141 тыс. руб., а к 2012 году она выросла до 40478 тыс. руб. и составила 17,1% от выручки от реализации товаров и услуг (таблица 18).

Таблица 18

Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации товаров

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012г. от 2010г. (+, -)
Итого дебиторская задолженность, тыс. руб.	14141	28594	47048	+32907
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	258156	277537	275115	+16959
Доля дебиторской задолженности в выручке, %	5,48	10,3	17,1	+11,62

 

Таким образом, в рассматриваемый период наблюдается постоянный рост дебиторской задолженности, что значительно снижает размер собственных оборотных средств.

Если же говорить более конкретно о преимуществах, которые появляются у предприятия, осуществляющего закупки с применением схемы реверсивного факторинга, то следует выделить следующие из них:

- возможность значительного  увеличения объемов продаж, закупив  предварительно новое технологическое  оборудование, либо увеличения объемов  продаж выпускаемых на имеющемся  технологическом оборудовании товаров;

- существенное увеличение  прибыли от результатов своей  деятельности в абсолютном выражении;

- ликвидация кассовых  разрывов;

- возможность не отвлекать  финансовые ресурсы на осуществление  текущей деятельности предприятия  и сконцентрировать их для  решения стратегических задач  развития бизнеса;

- возможность наладить  со своими поставщиками наиболее  взаимовыгодное сотрудничество  посредством значительного увеличения  объемов закупок и, как следствие, возможность снижения закупочных  цен (на 1,5% от стоимости оборотных  средств).

3.2 Разработка  плана организационных мер по  внедрению факторинга в деятельность  ООО "АльфаСтройКомплекс"

Для осуществления факторинговых операций договор предлагается заключить с ОАО "Промсвязьбанк".

Имеются два наиболее востребованных вида факторинга – с правом регресса и без права регресса. При этом основной оборот (более 95%) приходится на факторинг с правом регресса, особенность которого заключается в том, что при неоплате покупателем профинансированной поставки фактор имеет право потребовать с поставщика возврата авансового платежа. При безрегрессном факторинге риск неоплаты поставки полностью берет на себя банк-фактор. Таким образом, при неоплате покупателем профинансированной поставки фактор не имеет права потребовать с поставщика возврата авансового платежа и самостоятельно занимается возвратом денежных средств.

Сравнивая эти два вида факторинга, может показаться, что безрегрессный факторинг намного интереснее и выгоднее. Но это не совсем так. Во-первых, эта услуга намного дороже. Во-вторых, банк намного тщательнее анализирует информацию и финансовое состояние дебиторов, предъявляя более жесткие требования к предоставляемым документам. В-третьих, менеджерам банков довольно часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда тех покупателей, которых поставщик готов передать на безрегрессное факторинговое обслуживание, не готов брать фактор, а покупателей, интересующих фактора, не готов передавать клиент и платить при этом повышенную комиссию.

Поэтому для ООО "АльфаСтройКомплекс" лучше выбрать регрессионный факторинг.

У ОАО "Промсвязьбанк" есть четкие критерии, по которым оцениваются поставщики и дебиторы. И если по размеру ставки финансирования подход индивидуальный, то по критерию платежной дисциплины, прозрачности и законности ведения бизнеса требования для всех клиентов одинаковые.

Первый шаг – заявка на факторинговое обслуживание, начало переговоров. Оцениваются поставщики, покупатели-дебиторов, с которыми он работает по договорам поставки, определяем риски его бизнес-модели, правовые аспекты и безопасность. На основе всестороннего анализа принимается решение об установлении лимитов финансирования, процент дисконта, максимальная величина отсрочки и тариф. Если предложенные условия устраивают поставщика, заключается договор факторингового обслуживания и начинается финансирование. Как правило, период от первого контакта до начала финансирования составляет от двух до четырех недель.