Разработка направлений по улучшению финансового состояния ООО "АльфаСтройКомплекс"

 

В приведенном в таблице 20 прогнозном балансе ООО "АльфаСтройКомплекс", составленном с учетом проведенных факторинговых операций можно отметить следующие моменты:

- увеличилась наиболее  ликвидная часть актива баланса  – денежные средства, это можно  считать положительной тенденцией, способствующей повышению уровня  ликвидности и  платежеспособности организации, а также степени деловой активности;

-   за счет факторинга не только существенно снижена дебиторская задолженность, но и полностью погашены все краткосрочные обязательства, то есть пассив на 100% состоит из собственных средств предприятия.

При этом следует отметить, что имеются и негативные тенденции:

- уменьшилась общая валюта  баланса;

- уменьшение наиболее  мобильной части пассива может  привести к снижению показателей  ликвидности.

В целом можно резюмировать, что применение факторинга позволит улучшить финансовое состояние ООО "АльфаСтройКомплекс".         

Проанализируем полученные результаты с применением относительных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия.

Анализ прогнозных показателей ликвидности представим в аналитической таблице 21.

Таблица 21

Планируемые показатели ликвидности и финансовой устойчивости ООО "АльфаСтройКомплекс" на 2012- 2013 годы

Показатели	2012 год (факт)	2013 год (план)	Изменение
Денежные средства, тыс. руб.	1541	24497	+26038
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	47048	10310	-36738
Оборотные активы, тыс. руб.	58900	45208	-13782
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	13093	0	-13093
Коэффициент абсолютной ликвидности (больше 0,2)	0,12	0,30	+0,18
Коэффициент быстрой ликвидности (больше 1)	0,51	0,43	-0,08
Коэффициент текущей ликвидности (больше 2)	0,62	0,55	-0,07
Собственный капитал, тыс. руб.	82387	82148	-239
Внеоборотные активы, тыс. руб.	36490	36940	0
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	45897	45658	-239
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (больше 0,1)	0,78	1,01	+0,23
Итог баланса, тыс. руб.	95480	82148	-1332

 

По данным таблицы 21 видно, что после проведенных факторинговых операций показатель абсолютной ликвидности увеличился на 0,18, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,23 пункта, что является положительной тенденцией. Отрицательным фактором можно считать снижение показателей быстрой и текущей ликвидности, а также снижение общего объема валюты баланса и присутствие в пассивной части баланса низколиквидных пассивов.

Определим влияние изменения оборачиваемости дебиторской задолженности на показатели рентабельности и оборачиваемости предприятия в таблице 22. При расчете следует отметить, что коммерческие расходы увеличиваются на сумму выплат комиссионного вознаграждения и процентов по факторинговым операциям ( на сумму 1589 тыс.руб.).

Рентабельность рассчитана по прибыли до налогообложения.

Таблица 22

Планируемые показатели рентабельности и деловой активности ООО "АльфаСтройКомплекс" на 2012-2013 годы

Показатели	2012 год (факт)	2013 год (план)	Изменение
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	275115	275115	0
Себестоимость реализации, тыс.руб.	36108	36108	0
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	49	1638	+1589
Прибыль от продажи товаров, тыс. руб.	36059	34470	-1589
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	35509	33920	-1589
Собственный капитал, тыс. руб.	82387	82148	-239
Сумма активов, тыс. руб.	95480	82148	-1332
Рентабельность основной деятельности, %	98,3	93,9	-4,4
Рентабельность собственного капитала, %	43,8	41,3	-2,5
Рентабельность активов, %	37,8	42,0	+4,2
Оборачиваемость активов, обороты	2,881	3,349	+0,468
Оборачиваемость активов, дни	127	109	-18
Оборотные активы, тыс. руб.	58900	45208	-13782
Оборачиваемость оборотных активов, обороты	4,671	6,086	+1,415
Оборачиваемость оборотных активов, дни	78	60	-18
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	47048	10310	-36738
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	5,848	26,684	+20,838
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	62	14	-48
Запасы, тыс. руб.	10275	10275	0
Оборачиваемость запасов, обороты	26,775	26,775	0
Оборачиваемость запасов, дни	14	14	0
Продолжительность операционного цикла, дни	76	28	-48
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	9218	0	-9218
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	29,845	0	-29,845
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	12	0	-12
Продолжительность финансового цикла, дни	88	28	-60

 

Таким образом, рост оборачиваемости дебиторской задолженности приведет к росту деловой активности ООО "АльфаСтройКомплекс", о чем свидетельствует существенное снижение продолжительности оборотов дебиторской задолженности на 48 дней, кредиторской задолженности – на 12 дней. В целом продолжительность операционного цикла снизилась на 48 дней, а финансового – на 60 дней.

Отрицательным моментом является незначительное снижение показателей рентабельности, но в целом они остаются достаточно высокими.

Следовательно, анализ эффективности применения факторинга как способа управления дебиторской задолженностью для ООО "АльфаСтройКомплекс", показал следующее.

Наличие и рост, на протяжении всего периода исследования, дебиторской задолженности у ООО "АльфаСтройКомплекс" можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг. Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования ООО "АльфаСтройКомплекс" за счет получения финансирования сразу после отгрузки или в определенный договором факторинга день.

Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию ООО "АльфаСтройКомплекс" с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. При финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия). Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги.

При снижении за счет факторинга объемов дебиторской задолженности ООО "АльфаСтройКомплекс" отмечается рост показателей деловой активности предприятия – ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также всех активов предприятия, кроме того, существенно уменьшается как операционный, так и финансовый цикл предприятия (соответственно на 48 и 60 дней). Таким образом, применение факторинга позволит улучшить финансовое состояние предприятия.

Заключение

Оценка финансового состояния предприятия на основе финансового анализа является одним из важнейших условий устойчивого развития бизнеса предприятия. Финансовый анализ выступает не только основной составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений.

В первой главе данной работы представлены теоретические и методологические основы финансового анализа.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ООО "АльфаСтройКомплекс".

ООО "АльфаСтройКомплекс" специализируется на выпуске строительных растворов (цементных, известковых) и товарных бетонов различных марок на известняковом и гранитном щебнях, предприятие также выпускает и более 250 других видов продукции.

Проведенный финансовый анализ ООО "АльфаСтройКомплекс" выявил следующее.

В структуре баланса организации наблюдается резкое увеличение запасов в 2011 году на 1 863 тыс.руб. по сравнению с 2010 годом и дальнейшее их увеличение в 2012 году на 314 тыс.руб., что свидетельствует о перенакоплении сырья и проблемах в сбыте продукции.

Сбытовая деятельность организации характеризуется ростом дебиторской задолженности: в 2011 году увеличение происходит на 102%, в 2012 году на 65%.

В 2012 году краткосрочная дебиторская задолженность составляет 49% от общих активов, 80% от оборотных активов и 17% от выручки организации, что свидетельствует о недостаточности проводимых мер в работе по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию.

Анализ коэффициентов ликвидности выявил снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 1,45 в 2011 году до 0,12 в 2012 году, что указывает на снижение платежеспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости показал, что организация обладает абсолютно независимым финансовым состоянием.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что в 2012 году на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 20 копеек кредиторской задолженности.

Следовательно, сумма денежных средств, которой предприятие кредитует покупателей, превышает сумму средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие.

Показатели рентабельности анализируемого предприятия характеризуются негативной тенденцией. Рентабельность всего капитала показывает снижение необходимой базы для обеспечения высокой доходности собственного капитала.

В 2010 году данный показатель составил 52,9%, а в 2012 году уже 33,3%, такое снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о перенакоплении активов и падающем спросе на продукцию.

Анализ оборачиваемости совокупного капитала и текущих активов показал ухудшение использования активов предприятия. Замедление оборачиваемости текущих активов, прежде всего, связано с замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов, а также увеличением их периода оборота.

Исходя из полученных данных, в третьей главе были рассмотрены следующие мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "АльфаСтройКомплекс":

Анализ эффективности применения факторинга как способа управления дебиторской задолженностью для ООО "АльфаСтройКомплекс", показал следующее.

Наличие и рост на протяжении всего периода исследования дебиторской задолженности у ООО "АльфаСтройКомплекс" можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг. Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования ООО "АльфаСтройКомплекс" за счет получает финансирование сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день.

Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию ООО "АльфаСтройКомплекс" с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. При финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия). Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги.

При снижении за счет факторинга объемов дебиторской задолженности ООО "АльфаСтройКомплекс" отмечается рост показателей деловой активность предприятия – ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также всех активов предприЯтия, кроме того, существенно уменьшается как операционный, так и финансовый цикл предприятия (соответственно на 48 и 60 дней). Таким образом, применение факторинга позволит улучшить финансовое состояние предприятия.