Правовое обеспечение финансового менеджмента

Шапсугова М. Д.

ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ  ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

 

В статье рассматривается  понятие финансового менеджмента  и основные элементы его правового  обеспечения.

 

Ключевые слова: финансовый менеджмент, правовое обеспечение.

 

Базируясь исключительно  на практическом опыте, финансовый менеджмент предполагает современные теории управления и финансов, бухгалтерский учёт и  финансовые вычисления, прочное правовое обеспечение[1, c. 22].

Финансовый менеджмент еще  не получил на российских предприятиях широкого распространения. Он характерен для крупных организаций. В основном он сводится к финансовому планированию и финансовому анализу, при этом недостаточное внимание уделяется  механизму принятия финансовых решений.

Финансовые решения коммерческих предприятий можно условно разделить  на две группы [2, c. 8]:

• Решения инвестирования, нацеленные на образование и использование активов и отвечающие на вопрос «Куда вложить?»;
• Решения финансирования, связанные с консолидацией и использованием пассивов и отвечающие на вопрос «Где взять средства?»

Финансовый менеджмент отвечает на вопросы: какими должны быть структура активов, соотношение товарно-материальных ценностей и денежных ресурсов. Как организовать оборотные средства с целью наиболее эффективного их использования на всех стадиях кругооборота. Управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств, но и формирование их оптимальной структуры, обеспечивающей максимальную отдачу на каждую единицу капитала предприятия [1, c. 23].

Чтобы ответить на вопрос о  сущности финансового менеджмента  необходимо определиться с понятием «сущность». Сущность является философской  категорией. Сущность является категорией парной явлению.

Сущностью называют действительное содержание предмета, выражающееся в  единстве всех многообразных и противоречивых форм его бытия; явлением называют то или иное обнаружение (выражение) предмета – его эмпирически констатируемые, внешние формы существования. В  мышлении категории сущности и явления  выражают потребность перехода и  сам переход от многообразия наличных форм бытия предмета к его внутреннему  содержанию и единству – к понятию [3, c. 168].

Существует несколько  основных подходов к пониманию сущности финансового менеджмента:

1. Финансовый менеджмент как искусство,
2. Финансовый менеджмент как наука,
3. Финансовый менеджмент как учебная дисциплина,
4. Финансовый менеджмент как система принципов и методов разработки и реализации финансовых решений,
5. Финансовый менеджмент как система управления и элемент системы управления предприятия,
6. Финансовый менеджмент как вид профессиональной деятельности.

Финансовый менеджмент –  это искусство управления финансами.

Искусство финансового управления заключается в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого  текущего финансового положения  предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, подкреплённых долгосрочными источниками финансирования, формирующими структуру активов. Оперативное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов, особенно в условиях становления рынка, - обязательное требование для эффективного финансового управления [1, c. 23].

Финансовый менеджмент проявляется  как высшая форма творческой деятельности – искусство, в тех случаях, когда  наработанный практический опыт управления финансами и знание теории финансового  менеджмента сочетается с интуитивными формами принятия финансовых решений, что приводит к наиболее эффективным  результатам финансовой деятельности.

Финансовый менеджмент как  наука.

Финансовый менеджмент как  наука представляет собой систему  знаний по эффективному управлению денежными  фондами и финансовыми ресурсами  предприятий для достижения стратегических целей и решения тактических  задач [1, c.23].

Финансовый менеджмент как  учебная дисциплина.

В финансовом менеджменте  как учебной дисциплине освещаются основополагающие положения управления финансов предприятий, основные теории и концепции финансового менеджмента, понятие финансового менеджмента, методы управления финансами предприятия  и принятия финансовых решений, основные разделы финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент как  система принципов и методов  разработки и реализации финансовых решений.

Сторонниками такого понимания  финансового менеджмента являются И. А. Бланк, М. Н. Крейнина, В. В. Томилова.

Так, И. А. Бланк под финансовым менеджментом понимает систему принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с формированием, распределением и  использованием финансовых ресурсов предприятия  и организацией оборота его денежных средств [4, c. 55].

Финансовый менеджмент как  система управления финансами предприятия  и элемент системы управления предприятия.

Понимание финансового менеджмента  как системы управления финансами  предприятия и элемента системы  управления предприятием является наиболее распространённым.

Как система управления финансовый менеджмент организует взаимоотношения  внутри предприятия и за его пределами. Внутри предприятия формируется  соответствующая мотивация сотрудников, соединяющая цели предприятия и  субъекта управления – финансового  менеджера на основе личной заинтересованности в увеличении доходности, а также  возможности карьерного роста [1, c. 23].

Управленческая система  предполагает наличие субъекта и  объекта управления.

Субъект управления финансами  организации.

Основными субъектами финансового  менеджмента внутри предприятия  выступают:

• Собственник, осуществляющий контроль над реализацией стратегического финансового менеджмента,
• Предприниматель (генеральный директор), функциями которого являются разработка стратегического и финансового менеджмента и контроль над реализацией тактического финансового менеджмента,
• Финансовый менеджер (финансовая служба на предприятии), занимающийся анализом и планированием финансового состояния предприятия, обеспечением предприятия финансовыми ресурсами (управление пассивами), а также распределением финансовых ресурсов (управление активами) [2, c. 13].

В качестве субъектов управления на предприятии могут выступать  должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию которых  входит управление организацией денежного оборота предприятия. Финансовая деятельность может быть распределена между службами и исполнителями, находящимися на разных иерархических уровнях управления [1, c. 25].

Конкретный состав субъектов  управления может варьироваться  в зависимости от размера предприятия.

На средних и крупных  предприятиях субъектом управления может быть финансовый отдел, финансовый департамент, отдел финансового  планирования и анализа, финансовая дирекция и другие аналогичные структуры. Функции управления финансами могут  осуществлять финансовые менеджеры.

На малых предприятиях управление финансами осуществляют руководитель предприятия и бухгалтер.

Объекты финансового менеджмента:

• Финансовые отношения, которые складываются между предприятием и его собственниками; предприятием и работниками; поставщиками и покупателями; предприятием и органами государственной власти на федеральном, региональном и местном уровнях; предприятием и кредитной системой; предприятием и другими финансовыми звеньями;
• Финансовые показатели [2, c. 14].

Объектом управления в  финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. Объекты  финансового управления представляют собой активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формирующиеся  в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций [1, c. 26]. Активы и пассивы предприятия тесно связаны между собой. Решение об осуществлении вложений в определённые активы предполагает наличие источников финансирования. Объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии и их взаимообусловленность ставит перед субъектом управления задачу разработки вариантов возможных действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование средств [1, c. 28].

Финансовый менеджмент как  вид профессиональной деятельности.

Финансовый менеджмент –  это вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственной  деятельностью фирмы на основе современных  методов [5, c. 206].

Финансовый менеджмент с  практической точки зрения – это  вид профессиональной деятельности, направленной на достижение целей предприятия (фирмы) благодаря эффективному использованию  всей системы финансовых взаимосвязей, фондов и резервов, формирующих финансовый механизм предприятия в условиях рыночной экономики [6, c. 10].

Можно отметить, что каждый указанный выше подход отражает сущность финансового менеджмента. Финансовый менеджмент одновременно является и  наукой, и искусством, и учебной  дисциплиной, и видом профессиональной деятельности, и управляющей системой и подсистемой в системе управления предприятием и системой принципов  и методов разработки и реализации финансовых решений.

Сущность финансового  менеджмента раскрывается в его  принципах,  целях, функциях, приёмах  и содержании.

Цели финансового менеджмента.

• оптимизация решений финансирования и инвестирования,
• финансовое обеспечение воспроизводственного процесса коммерческого предприятия,
• выработка оптимальной финансовой политики предприятия, включающей разработку финансовой стратегии и тактики [2, c.12].
• рост благосостояния акционеров, повышение рыночной стоимости компании и акций,
• увеличение прибыли,
• сокращение расходов,
• повышение эффективности управления.

Содержание финансового  менеджмента многообразнее сущности. Оно шире сущности категории на субъективно  выстроенные составляющие финансовых отношений [7, c. 11].

Содержание финансового  менеджмента и, соответственно, его  правовое обеспечение во многом предопределяется:

• организационно-правовой формой юридического лица, которая предопределяет размер уставного капитала, порядок принятия решений по крупным сделкам и сделкам с заинтересованностью, правила о формировании обязательных резервов, о распределении прибыли, о дивидендах и т.п.
• сферой деятельности (в отдельных сферах регулирование осуществляется более жёстко, например, кредитная, страховая организация; финансовый менеджмент должен ориентироваться на установленные обязательные нормативы, ограничения, требования о резервировании; деятельность в отдельных сферах требует получения специальной лицензии)
• размерами предприятия – предприятия малого бизнеса имеют возможность применять специальные режимы налогообложения, а также пользоваться льготами и гарантиями для малого бизнеса, крупные предприятия в значительной мере подвержены антимонопольному регулированию.

Правовое и нормативное  обеспечение системы управления финансами на предприятии рассматривается  как элемент структуры системы  управления финансами хозяйствующего субъекта [8, c. 26].

В учебнике под ред. проф. Е. И, Шохина встречается понятие  «финансовый механизм». Финансовый механизм – это система государственных  законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование  фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм – совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового  управления для достижения намеченных стратегических целей. Финансовый механизм включает нормативно-правовое регулирование  финансов предприятий, внутреннюю систему  регулирования, сложившуюся на предприятии, методы финансового управления, финансовые рычаги и стимулы, показатели, нормативы, лимиты, информационную базу и другие элементы [1, c. 28].

Под правовым обеспечением финансового менеджмента следует  понимать предоставление правовых средств  для осуществления финансового  менеджмента, создание правовой среды  финансового менеджмента.

Три главных элемента правового  обеспечения: 1) юридические нормы, 2) правоотношения, 3) акты реализации субъективных юридических прав и обязанностей.

В правовое обеспечение финансового менеджмента можно включить:

• Предмет правового обеспечения– общественные отношения, на которые воздействует право, а именно отношения в сфере управления финансами организации
• Пределы правового обеспечения - это границы вмешательства государства, его органов в общественные отношения,
• Метод правового обеспечения – способы воздействия на общественные отношения,
• Принципы правового обеспечения – основные начала правового регулирования,
• Источники правового регулирования,
• Правоотношение и элементы его структуры:

субъекты – лица участвующие  в отношении, носители прав и обязанностей; субъекты правоотношений должны обладать свойством правосубъектности, быть субъектами права

объекты правоотношения –  благо и (или) поведение по поводу которого субъекты вступают в отношение;

содержание правоотношения – права и обязанности сторон.