Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами

Содержание :

Введение…………………………………………………………………2

1. Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами…………………………………………………………3

 

2. Механизм финансового менеджмента……………….…….8

 

3. Функции финансового механизма…………………………….10

 

4. Заключение………………………………………………………13

 

5. Список использованной литературы…………………………14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия  в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами - финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент - наука  управления финансами.

Актуальность темы данной работы обосновывается тем, что финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Механизм финансового менеджмента и эффективное управление финансовыми ресурсами

 

Финансовый менеджмент –  это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной  деятельности предпринимательской  организации. Управление финансами  – неотъемлемая часть общей системы  управления фирмой. Финансовый менеджмент можно определить как организацию  управления финансовыми потоками в  целях наиболее эффективного использования  капитала и получения максимальной прибыли. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм.

Управление финансами  предприятия осуществляется с помощью  финансового механизма, который  состоит из двух подсистем: управляющей  и управляемой.

Субъектом финансового менеджмента, т.е. его управляющей подсистемой, является финансовая служба и ее отделы, а также финансовые менеджер. В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот фирмы как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом – значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

 Финансовый механизм  фирмы – это система управления  финансовыми отношениями фирмы  через финансовые инструменты  с помощью финансовых методов.  Таким образом, основными элементами  финансового механизма являются: финансовые отношения как объект  финансового управления, финансовые  методы, финансовые инструменты,  правовое обеспечение и информационное  обеспечение финансового управления. Рассмотрим эти элементы.

На уровне предприятий (фирм) финансовые отношения охватывают:

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;
• отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;
• отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;
• отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;
• отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций;
• отношения с филиалами и дочерними предприятиями;
• отношения с персоналом предприятия;
• отношения с акционерами предприятия;
• отношения с налоговой службой;
• отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных  видов отношений является то, что  они выражены в денежной форме  и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. Тем не менее, несмотря на общность, все перечисленные финансовые отношения  можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние  финансовые отношения и две –  внутренние: отношения внутри финансово-промышленной группы, отношения между фирмами  в условиях холдинга.

Общим для финансовых отношений  является также то, что они возникают  как результат определенных хозяйственных  операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финансов фирмы  определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно — правильная, рациональная организация финансов фирмы является определяющим, главным фактором ее успешной производственно-хозяйственной деятельности.

В системе управления различными аспектами деятельности фирмы в  современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным  звеном является управление финансами, поскольку на него возложено решение  первостепенных задач:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности и др.

Основной конечной целью  финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций  фирмы в соответствующей сфере  деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли  для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы (т.е. обеспечение  максимального дохода собственникам  фирмы). Обычно эта цель ассоциируется  с ростом прибыли и снижением  расходов фирмы, однако эти ситуации не всегда адекватны.

В частности, в акционерном  обществе достижение максимального  дохода собственников фирмы обеспечивается путем увеличения курсовой стоимости  акции. Между тем рост курсовой стоимости  акции и увеличение прибыли данной фирмы могут противоречить друг другу. Например, акционерное общество, инвестирующее средства в развитие производства, может нести большие  текущие расходы, но впоследствии будет  получать высокий уровень прибыли, который и обеспечит рост стоимости  его акций. Обратная же ситуация предполагает, что для достижения максимального  объема прибыли фирма будет избегать инвестиций в обновление основных фондов, что в будущем неизбежно отразится  на ее конкурентоспособности и как  следствие – приведет к снижению стоимости акций фирмы.

В процессе реализации своей  главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих  основных задач:

• обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предпринимательской фирмы в предстоящем периоде;
• обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов фирмы по всем основным направлениям ее деятельности;
• обеспечение эффективного управления денежным оборотом фирмы;
• обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов фирмы;
• обеспечение максимизации прибыли фирмы в предстоящем периоде;
• обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы на всех этапах ее развития и др.

Перечисленные задачи финансового  менеджмента взаимосвязаны, а иногда и взаимообусловлены. Поэтому в  процессе финансового управления отдельные  задачи должны быть взаимно оптимизированы для наиболее эффективного результата при решении его основной цели.

Перечень вопросов, решаемых финансовой структурой в процессе осуществления  предпринимательской фирмы, довольно широк. Условно его можно разбить  на следующие группы проблем:

• источники финансирования – краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; распределение прибыли; целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств и т. д.;
• капитальные вложения и оценка их эффективности – доходность капитала, текущая и перспективная цена компании; оценка финансового риска; финансовое обеспечение капитальных затрат и т. д.;
• управление оборотным капиталом – оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала;
• финансовое планирование – содержание, порядок разработки и значение финансовых планов;
• анализ финансовой деятельности и финансовый контроль – анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов и т.д.

Исходя из перечня проблем, которые необходимо решить финансовой службе фирмы, формируются и ее основные функции. Основными функциями финансовой службы предпринимательской фирмы, как правило, являются:

• управление ликвидностью активов предприятия;
• организация эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами;
• управление заемными средствами;
• управление финансовыми рисками;
• формирование оптимальной структуры капитала фирмы;
• поиск новых источников финансирования;
• оценка и реализация инвестиционных проектов;
• контроль за валютными операциями;
• проведение операций с ценными бумагами и формирование портфеля ценных бумаг, способного обеспечить финансовую устойчивость и стабильность фирмы;
• проведение обоснованной дивидендной политики;
• диверсификация инвестиционной деятельности;
• прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);
• планирование финансовой деятельности;
• регулирование денежного оборота;
• учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
• контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла;
• обеспечение правовой законности и защищенности хозяйственных операций с капиталом и финансовыми ресурсами фирмы;
• налаживание нормальных финансовых взаимоотношений со всеми участниками коммерческой операции;
• выявление рейтинга фирмы и ее основных конкурентов;
• анализ финансовых результатов и финансового состояния фирмы и ее клиентов.

Таким образом, финансовый менеджмент связан с различными объектами управления, каждый из которых требует специфических  знаний и приемов управления.

 

 

 

 

2.Механизм финансового менеджмента - система основных элементов, регулирующих процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием.

Важно подчеркнуть, что механизм финансового менеджмента является не только суммой его составляющих, но и целостной системой, адекватной определенному уровню, где все  составляющие взаимосвязаны, взаимодействуют  и находятся в процессе развития и совершенствования

 

В структуру механизма  финансового менеджмента входят следующие элементы

 

а) государственное правовое и нормативное  регулирование финансовой деятельности предприятия.

Принятие законов и других нормативных  актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства.

Законодательные и нормативные  основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятий в разных формах. К числу основных из этих форм относятся: налоговое регулирование, регулирование инвестиционной деятельности, регулирование минимальных размеров уставного фонда предприятий  отдельных организационно-правовых форм, регулирование порядка платежей и форм расчетов между хозяйствующими субъектами и другие;

б) рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятий. Этот механизм проявляется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, формируют систему ликвидности отдельных денежных и фондовых инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать;

в) внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия.

Механизм такого регулирования  формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или  иные оперативные управленческие решения  в области финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности может регламентироваться требованиями устава предприятия. Кроме того, на предприятии может быть разработана и целевых нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности: