Источники финансирования деятельности предприятия

Таким образом, из проведенного анализа следует, что колхоз «Родина» свои финансовые ресурсы в большей степени вкладывает оборотные активы, а точнее в материальные запасы, затем направляет на внеоборотные активы (в основные средства), остатки финансовых ресурсов предприятие вкладывает в увеличение капитала.

Проанализируем структуру и динамику оборотных активов предприятия , полученные данные представим в таблице 3.2.

Как видно из табл. 3.2, общая сумма оборотных средств колхоза «Родина» за 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличилась на 15990 тыс. руб. или 16,75 %.

 

 

 

Таблица 3.2-Анализ структуры и динамики оборотных активов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Показатели	Годы				Изменение,(+,-)
	2010		2011		К 2011г. тыс.руб.	Темп роста
	Сумма тыс.руб.	Удельный вес,%	Сумма тыс.руб.	Удельный вес,%
Запасы	90624	94,93	108159	97,05	17535	19,35
Дебиторская задолженность	1935	2,03	1598	1,43	-337	-17,42
Денежные средства	2903	3,04	1695	1,52	-1208	-41,61
Итого оборотных активо	95462	100	111452	100	15990	16,75

 

При этом наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением суммы запасов на 17535 тыс. руб. или 19,35 %. За 2011 г. наблюдается снижение суммы дебиторской задолженности на 337 тыс. руб. или 17,42 % и денежных средств предприятия на 1208 тыс. руб. или 41,61 %. Такое значительное снижение денежных средств можно рассматривать как негативный фактор, поскольку оно приводит к снижению платежеспособности и ликвидности колхоза «Родина».

Проанализируем чистые активы колхоза «Родина», таблица 3.3. 

Таблица 3.3- Оценка стоимости чистых активов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Показатели	Годы				Изменение, (+,-)	Темп изменения, %
	2010		2011
	Сумма тыс.руб.	В % к валюте баланса	Сумма тыс.руб.	В % к валюте баланса
Чистые активы	194590	5,27	213945	7,51	19355	109,95
Уставный капитал	15	0,008	15	0,008	-	-
Превышение чистых активов над уставным капиталом	194575	5,2	213930	7,5	19355	9,95

 

Чистые активы организации на конец 2011 г. намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение колхоза «Родина», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 109,95 % за 2011 г. 

3.2.Анализ эффективности  использования финансовых ресурсов  предприятия

Ни одно предприятие не может производить свою продукцию не имея здания или же сооружений, не пользуясь необходимой техникой, то есть машинами и оборудованием. Для доставки своей продукции покупателю предприятию необходимо иметь транспортные средства. Поэтому следует рассмотреть состав и структуру основных фондов на основании данных колхоза «Родина» в таблице 3.4 (Приложение 2).

Данные таблицы 3.3 показывают, что за 2009-2010 годы произошли существенные изменения в наличии и структуре основных фондов. Наибольший удельный вес  в структуре основных производственных фондов занимает группа «Машины и оборудования». Видно, что удельный  вес группы «Машины и оборудование» в 2011 году по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы уменьшился на 0,3%, хотя их стоимость увеличилась на 5225,5 тыс.рублей за счет увеличения доли остальных групп основных средств.

Заметные изменения изменения произошли в группе «Здания, сооружении и передаточные устройства» их удельный вес уменьшился в отчетном году по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы на 1,9% вследствие сильной изношенности фондов. В группе «Продуктивный скот» в 2011 году произошло увеличение на 1,5%, по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы.

Остальные группы основных фондов на конец года претерпели не значительные изменения. 

 Доля активной части  производственных основных фондов  в 2011 году составила 92237 тыс.рублей или 63,7%,  по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы произошло  ее увеличение на 9066 тыс.рублей или на 10,9%. Пассивная часть на конец года составила 52424 тыс.рублей или 36,3%, в сравнении с данными за 2009-2010 годы она уменьшилась на 1128 тыс.рублей или на 2%. Повышение удельного веса активной части фондов характеризует прогрессивность их структуры, рост технической оснащенности предприятия, способствует увеличению выпуска продукции, росту фондоотдачи. Причем темпы роста активной части фондов должны, как правило, опережать темпы роста других основных фондов.

Рассмотрев состав и структуру основных фондов, рассмотрим показатели эффективности их использования.

Таблица 3.5 - Показатели использования основных производственных фондов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2009-2011 гг.

Показатели	В среднем за 2009-2010гг.	2011 год	Отклонения (+;-)	Темп изменения,%
Объем выпуска продукции, тыс.руб	83304,5	102893	19588,5	23,5
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб	261214,5	142343	-118871,5	-45,5
Фондоотдача, тыс.руб	0,32	0,72	0,4	25
Фондооснащенность, тыс.руб	3,1	1,4	-1,7	-54,8

            На основании таблицы 3.4 можно сделать следующие выводы, что объем выпуска продукции в 2011 году увеличился по сравнению в среднем за 2009-2010 годы на 19588,5 тыс., руб. т.е. на 23,5%.Это говорит о повышении эффективности выпуска продукции.

           Фондоотдача увеличилось в отчетном году по сравнению с базисным на 0,4 тыс. руб., т.е. на 25%. Увеличение данного показателя положительно сказывается на эффективности деятельности исследуемого предприятия.

Фондооснащенность наоборот уменьшилась на 1,7 тыс. руб., т.е на 54,8%. Уменьшение данного показателя негативно сказывается на эффективности деятельности предприятия.

Для того чтобы определить приносит ли деятельность предприятия прибыль, и в каких именно размерах необходимо провести анализ финансовых результатов экономической деятельности.

Таблица 3.6- Финансовые результаты экономической деятельности колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Показатели	Годы		Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
Выручка от реализации	94374	102893	8519	9,03
Себестоимость реализованной продукции	78373	100452	22079	28,17
Прибыль от продаж	16001	2441	-13560	-84,74
Уровень рентабельности продаж	0,19	0,14	-0,05	-26,32
Налог на прибыль	-	-	-	-
Чистая прибыль	17958	14728	-3230	-18
Уровень рентабельности предприятия	11,9	1,7	-10,2	-85,71

Из приведенной выше таблицы видно, что в 2011 году уровень рентабельности продаж был равен 0,14%, столько копеек приходится на один заработанный рубль. Это средний показатель, а значит, предприятию рекомендуется снизить затратность производства, либо повысить эффективность ценовой политики. Рентабельность продаж в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 0,05. Рентабельность предприятия в 2011 году была равна 1,7%, что означает, что 1,7 копейки приходилось на один рубль затрат на производство продукции. Причем наблюдается тенденция снижения уровня рентабельности, в 2011 году по сравнению к 2010 году он снизился на 10,2%, это может привести к тому, что предприятие станет не рентабельным. Поэтому данной организации рекомендуется более эффективно использовать свои материальные и производственные ресурсы.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью показателя оценки эффективности использования заемного капитала,

а также за счет доходности собственного капитала.  
                           ЭФР = (ROA-СП) (1-Kн)(ЗК/СК), (2)

где ЗК - сумма заемного капитала;

СК - сумма собственного капитала;

СП - ставка ссудного процента, предусмотренная контрактом;

ROA - экономическая рентабельность  совокупного капитала до уплаты  налогов. Рассчитывается по следующей  формуле:

                                              ROA = П/Кср, (3)

где П - сумма прибыли за рассматриваемый период;

Кср - средне годовая сумма совокупного капитала;

Kн - коэффициент налогообложения, исчисляющейся по следующей формуле:

                                               Kн = Н/П, (4)

где Н - сумма налогов за отчетный период;

П - сумма прибыли за рассматриваемый период.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Полученные данные представим таблице 3.7.

Колхоз «Родина» на протяжении анализируемого периода имеет переменный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о не совсем эффективном использовании заемных средств предприятием. Так на каждый рубль вложенного капитала предприятие получило в текущем году прибыль в размере 1,19 коп., а за пользование заемными средствами оно уплатило реально по 2,23 коп. (табл. 3.7)

 

Таблица 3.7- Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011гг.

Показатель	Годы
	2010	2011
1. Общая сумма брутто-прибыли  до выплаты процентов и налогов, тыс. руб.	16001	2441
2. Проценты к уплате, тыс. руб.	697	537
3. Прибыль после уплаты  процентов до выплаты налогов, тыс. руб.	18039	15457
4. Налоги из прибыли, тыс. руб.	81	729
5. Уровень налогообложения, коэффициент (п. 4/п.З)	0,004	0,047
6. Чистая прибыль, тыс. руб. (п.З - п. 4)	17958	14728
7. Средняя сумма совокупного  капитала, тыс. руб.	184843	163490
8. Собственный капитал	165033	179761
9. Заемный капитал	19810	19241
10. Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала  к собственному)	0,12	0,11
11. Рентабельность совокупного  капитала (ВЕР), % (п. 1 / п. 7х 100)	8,66	1,49
12. Рентабельность совокупного  капитала после уплаты налогов [ROA = ВЕР х (1 - Кн)]	6,93	1,19
13. Номинальная цена заемных  ресурсов (п. 2 / п. 9 - 100), %	3,52	2,79
14. Уточненная средняя  цена заемных ресурсов с учетом  налоговой экономии, % (п. 2 / п. 9 (1 - Кн) х 100)	2,81	2,23
15. Эффект финансового  рычага [(п. 11 х (1 - Кн) - п. 14) х п. 10], %	0,49	-0,11