Функции и организация финансового менеджмента

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы изучения оборотного капитала………………….5
1. Экономическая сущность оборотного капитала…………………….......5
2. Состав и структура оборотного капитала………………………………..8
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала…….17
2. Исследование оборотного капитала в ОАО «ШЗСА»…………………..21
1. Общая характеристика ОАО «ШЗСА»………………………………… 21
2. Состава и структуры оборотного капитала в ОАО «ШЗСА»………….24
3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств………………………………………………..27

Заключение……………………………………………………………………….30

Список использованной литературы …………………………….………… …32

 

 

Введение

 

Эффективная работа предприятия  – это достижение максимальных результатов  при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотного капитала, т.е. разумным сочетанием собственных, кредитных и заемных ресурсов.

На структуру оборотного капитала влияют ряд факторов: характер производимой продукции, особенности материально - технического обеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов и незавершенного производства, длительность цикла изготовления продукции и др.

Одна из главных задач  предприятия в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения. Успешную работу предприятия можно обеспечить в том случае, если грамотно управлять его активами (как оборотными, так и внеоборотными). Управление составом и структурой оборотного капитала предприятия выходит в современных условиях на первый план. Это в первую очередь обусловлено более емким содержанием оборотного капитала по сравнению с внеоборотным в бухгалтерском балансе.

Структура оборотного капитала различна на различных предприятиях. Наиболее высок удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности. Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности.

Суммы производственных запасов на различных предприятиях в структуре оборотного капитала также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции.

В целом для обеспечения бесперебойного процесса производства оборотный капитал играет важную роль. Состав, структура оборотного капитала будут рассмотрены в курсовой работе на примере одного из предприятий г. Шумерля - ОАО «ШЗСА».

Оборотный капитал ОАО «ШЗСА» является объектом изучения в курсовой работе. Объект изучения курсовой работы выдвигает следующие цели:

1. изучение экономической сущности оборотного капитала
2. состава и структуры капитала
3. ознакомление с показателями эффективности использования оборотного капитала
4. рассмотрение путей и направлений повышения эффективности использования оборотного капитала
5. оптимизация состава и структуры оборотного капитала

Основными задачами, решаемыми  в ходе написания курсовой работы, являются:

- изучение теоретических  основ оборотного капитала

- исследование оборотного  капитала в ОАО «ШЗСА»

- поиск и предложение  направлений повышения эффективности  использования оборотного капитала в ОАО «ШЗСА», исходя из анализа использования оборотного капитала за 2010-2011 г.г.

Работа носит познавательный характер и может быть использована студентами экономических специальностей при изучении курса «Экономика предприятия».

 

 

1.Теоретические основы изучения оборотного капитала

 

1. Экономическая сущность оборотного капитала

 

Оборотные  средства  предприятий  составляют  ощутимую часть национального богатства.

Оборотные средства –  одна из самых сложных и противоречивых экономических категорий. На протяжении многих десятилетий среди отечественных экономистов не утихали споры по поводу теоретической трактовки экономической сущности оборотных средств.

Существовали три определения  оборотных средств как: 

•  большого круга  товарно-материальных ценностей;

•  стоимости оборотных  фондов и фондов обращения;

•  авансированной стоимости, функционирующей в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.

К середине 80-х годов  был достигнут «консенсус» относительно теоретической  трактовки  сущности  оборотных  средств.  Понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» тождественны.

           Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной  форме  стоимость  для  образования  и  использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально  необходимых  размерах,  обеспечивающих  непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

 Оборотные  средства  обеспечивают  текущую  деятельность предприятий,  ее  непрерывность.  Они  не  покидают  производственную  сферу  и  не  потребляются,  а  авансируются  в  различные  виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. 

Обслуживая  кругооборот  производственных  фондов (Д –  Т…П…Т1 – Д1),  оборотные  средства (Д)  принимают  различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1),  возвращаясь  после  окончания  каждого  производственного цикла к своей исходной денежной форме (Д1). 

Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

 Оборотные фонды  – это часть производственных  фондов, которые целиком потребляются  в процессе одного кругооборота и  полностью  переносят  свою  стоимость  на  изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу они представляют собой предметы труда.

 Обеспеченность предприятия  оборотными средствами должна  быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования. 

К  сожалению,  в  переходный  период  становления  рыночной экономики из-за инфляционного  эффекта, возникшего в результате резкого  перехода  на  либеральные  принципы  ценообразования, предприятия утратили оборотные средства, и в них произошли следующие негативные изменения:

•  снизилась  доля  материальных  оборотных  средств  в  национальном богатстве страны (1992 г. – 9%, 1996 г. – 2%);

•  ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля дебиторской задолженности; 

•  снизились производственные компоненты;

         •  изменились  источники  финансирования  оборотных  средств: вместо устойчивого покрытия собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно  привлеченная  и  удерживаемая  в  нем  кредиторская  задолженность;

•  большинство  предприятий  имеют  отрицательную  величину оборотных  средств;

•  снизилась эффективность  использования оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости.

Неблагоприятное положение  с оборотными средствами предприятий  является  первопричиной  платежного  кризиса  в  стране.  В целом финансовая политика Правительства РФ в тот период времени  разрушила  финансы  предприятий,  привела  к  утрате  капитала, падению или остановке производства.

 Несмотря  на  это,  предприятия  все  же  имеют   внутренние  резервы  повышения   эффективности  использования   оборотных  средств  за счет:

•  рациональной организации  производственных запасов (ресурсосбережения,  оптимального  нормирования,  использования прямых длительных хозяйственных связей);

•  сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;

•  эффективной  организации  обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта, приближения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).

Источниками формирования оборотных средств выступают:

•  собственные,  включающие  уставный  капитал,  добавочный  капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная  прибыль,  фонд  накопления,  фонд  средств  социальной сферы, целевое финансирование;

•  заемные, к которым  относятся долгосрочные кредиты  и долгосрочные займы, краткосрочные  кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты,  инвестиционный  налоговый кредит,  инвестиционный взнос работников;

•  дополнительно  привлеченные – это  кредиторская  задолженность поставщикам, подрядчикам  по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды потребления, резервы предстоящих расходов  и  платежей,  резервы  по  сомнительным  долгам,  прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. 

Минимальная потребность  предприятий в оборотных средствах  покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной  деятельности  сопровождается  привлечением  заемных источников.

От наличия у предприятия  собственного оборотного капитала, эффективности  его использования во  многом  зависит финансовое состояние предприятия, а именно: платежеспособность, ликвидность и возможность мобилизации финансовых  ресурсов.  Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности предприятий  важную  роль  играет  организация оборотных средств, включающая:

•  определение состава  и структуры оборотных средств;

•  установление потребности  в оборотных средствах;

•  распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

2. Состав и структура оборотного капитала

 

Состав  оборотных  средств  предприятия  показывает,  из  каких частей и отдельных  элементов они состоят. Это показано в таблице 1. 

Структура  оборотных  средств  отражает  отношения (в  виде  долей,  процентов),  которые  складываются  между  составными  частями оборотных  средств  или  отдельными  их  элементами.  Она  зависит  от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла.

Наиболее крупным является подразделение оборотных средств  предприятия  в  зависимости  от  их  размещения  в  воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному  признаку.  Оно  показывает  часть  оборотных  средств  в  виде  оборотных производственных фондов, занятую в процессе производстваи в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение  между  этими  элементами  оборотных  средств  составляет около 7:3.

Исходя  из  участия  в  производстве,  оборотные  производственные фонды подразделяются:

•  на средства в производственных запасах; 

•  средства в производственном процессе (или в производстве). 

Оборотные средства представляют собой  авансированную в денежной форме  стоимость для образования и  использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеет большое значение для обеспечения непрерывности процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормативного денежного обращения, реального накопления богатства страны.

Оборотный капитал - совокупность денежных средств авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально вещественную форму в процессе кругооборота (сырье и материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. Оборотный капитал, представляет собой подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотный капитал проходит три стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства, на этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же переносится стоимость основных фондов на производственную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после него наступает стадия ее реализации. На третей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения в части накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединенных к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.