Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Ноября 2013 в 16:28, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы заключается в структуризации научной информации по проблематике выставленной в теме работы, а также изучению практических аспектов финансового анализа в российских условиях в настоящее время.
Достижение указанной цели предопределило постановку и решению следующих задач: - изучить цели и задачи финансового анализа, а также определить значение финансового анализа для принятия управленческих решений;
- рассмотреть основные подходы к финансовому анализу; - охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Сургутнефтегаз». - проанализировать финансовую устойчивость, ликвидность и эффективность деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».

Содержание работы

Введение ………………………………………………………………………………….3
1 Финансовая диагностика как основа для принятия управленческих решений .......5
1.1 Финансовый анализ: цели, задачи и значение для принятия правильного управленческого решения ……………………………………………………………….5
1.2 Основные подходы к финансовому анализу ……………………………………….7
2 Анализ финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» …….…………………...14
2.1 Характеристика деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» ….……………………..14
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» ………….15
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Сургутнефтегаз» ………18
2.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз» ………………….22
2.5 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» …………………....27
3 Заключение о финансовом состоянии ОАО «Сургутнефтегаз» .………………….37
4 Предложения и рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» ………39
Заключение …………………………………………………………………………….44
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………………..45

Скачать архив (103.36 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсовая ФКМДП.docx

— 108.88 Кб (Скачать файл)

3) неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств  и привлечения заемных средств.  Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется нарушением финансовой  дисциплины, перебоями в поступлении  денежных средств, снижением доходности  деятельности предприятия;

5) кризисное  финансовое состояние, близкое  к банкротству, когда денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность  предприятия не покрывают кредиторскую  задолженность и просроченные  ссуды. Кризисное финансовое состояние  дополняется наличием регулярных  неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам,  наличием недоимок в бюджеты) [12, с.210].

Следует отметить, что абсолютная и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуется высоким  уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений  финансовой дисциплины.

Сопоставляя показатели, представленные в табл.4, с типами финансовой устойчивости, представленными в табл.5, можно заключить что у ОАО «Сургутнефтегаз» абсолютная устойчивость финансового состояния. Следовательно,  финансовое состояние Компании характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Спецификой деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» является небольшой (в сравнении с другими показателями) размер запасов и затрат. Так, запасы Копании (вместе с НДС) на 01.10.2012 г. составляли 64687 млн. руб., в то время как собственный оборотный капитал – 479195 млн. руб. Таким образом, рабочего капитала Компании не только достаточно для формирования запасов, но и можно отметить излишек рабочего капитала и других источников формирования запасов.

 

 

 

Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Сургутнефтегаз»

 

Наименование показателя

Экономическое

содержание

Формула

расчета

Коды показ.

01.01.11 г.

01.01.12 г.

01.10.12 г.

Изм.

(6 – 5)

Изм.,

(7 – 6)

Изм.,

(7 – 5)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Показатели, характеризующие соотношение  собственных и заемных средств

1) Коэффициент концентрации собственного  капитала (финансовой независимости  или автономии)

Показывает насколько предприятие  независимо от заемного капитала (доля собственных средств в общей  сумме капитала, должна превышать 50%)

Собственный капитал / Общая сумма  капитала

1300 / 1700

0,945

0,936

0,937

-0,009

+0,001

-0,008

2) Коэффициент концентрации привлеченного  капитала (финансовой зависимости)

Характеризует долю заемных средств  в общей сумме капитала (дополняет  коэффициент автономии, их сумма  равна единице)

Заемный капитал / Общая сумма капитала

(1400 + 1500) / 1700

0,055

0,064

0,063

+0,009

-0,001

+0,008

3) Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)

Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей  сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 0,8-0,9)

(Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства) / Общая сумма капитала

(1300 + 1400) / 1700

0,960

0,953

0,956

-0,007

+0,003

-0,004

4) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (финансового  левериджа)

Показывает, каких средств у предприятия  больше, заемных или собственных (не должен превышать единицу; чем  больше превышение, тем больше зависимость  от заемных средств)

Заемный капитал / Собственный капитал

(1400 + 1500) / 1300

0,058

0,069

0,067

+0,011

-0,002

+0,009


 

 

 

 

Продолжение таблицы 6

Наименование показателя

Экономическое

содержание

Формула

расчета

коды показателей*

01.01.11 г.

01.01.12 г.

01.10.12 г.

Изм.,

(6 – 5)

Изм.,

 (7 – 6)

Изм.,

(7 – 5)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Дополнительные показатели, характеризующие  обеспеченность запасов

5) Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом

Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом

Собственный оборотный капитал / Запасы

(1200 – 1500) / (1210 + 1220)

7,156

8,018

7,037

+0,862

-0,981

-0,089

6) Коэффициент обеспеченности запасов  постоянным капиталом

Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом

(Собственный оборотный капитал  + Долгосрочные кредиты) / Запасы

(1200 – 1500 + 1410) / (1210 + 1220)

7,558

8,496

7,517

+0,938

-0,979

-0,041

7) Коэффициент обеспеченности запасов  суммарными источниками формирования

Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования

(Собственный оборотный капитал  + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные  кредиты) / Запасы

(1200 – 1500 + 1410 + 1510) / (1210 + 1220)

7,568

8,499

7,519

+0,931

-0,980

-0,049

-8) Обобщающий коэффициент обеспеченности  запасов

Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов

Рассчитывается как средняя геометрическая значений индивидуальных коэффициентов  обеспеченности запасов

7,428

8,335

7,354

+0,907

-0,981

-0,074


 

 

 

Как показано в табл.6, в течение анализируемого периода снизились значения следующих показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств: коэффициент финансовой независимости,  коэффициент финансовой устойчивости. В то же время вырос коэффициент финансового левериджа и коэффициент финансовой зависимости, то есть усилилось влияние заемного капитала.  Однако снижение показателей финансовой независимости и, напротив, рост показателей финансовой зависимости, не является свидетельством ухудшения финансовой устойчивости, так как полученные значения свидетельствуют об обратном. В ООО «Сургутнефтегаз» очень высокий коэффициент концентрации собственного капитала  и финансовой устойчивости (0,937 и 0,956 на 01.10.2012 г. соответственно) и очень незначительное влияние заемного капитала: на 01.10.2012 г. коэффициент финансовой зависимости 0,063, а коэффициент финансового левериджа – 0,067.  

Анализируя показатели, характеризующие  обеспеченность запасов, можно отметить, что значения всех рассчитанных коэффициентов  обеспеченности запасов, несмотря на снижение по итогам анализируемого периода, намного  превышают нормативные значения.

Таким образом, по итогам анализа абсолютных показателей  финансовой устойчивости мы пришли к  выводу о том, что финансовое состояние  ОАО «Сургутнефтегаз» является абсолютно устойчивым. Данное заключение подтверждается итогами анализа относительных показателей, которые показали высокую степень финансовой независимости Компании, незначительное влияние заемного капитала, достаточную обеспеченность запасов постоянным капиталом, оборотным капиталом и суммарными источниками их формирования.

 

2.5 Анализ прибыли и  рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

Прибыль – это конечный финансовый результат  деятельности предприятия, характеризующий  его эффективность. Прибыль является абсолютным выражением полученного финансового результата, в связи с чем возникают серьезные затруднения при анализе эффективности деятельности предприятия. Поэтому после анализа формирования и использования прибыли необходимо провести анализ рентабельности - относительной доходности (отдачи) или прибыльности, измеряемой в процентах к затратам средств или имущества.

Задача  анализа прибыли и рентабельности заключается в оценке эффективности  использования предприятием своих  средств в целях получения прибыли [9, с.232].

Предлагается  следующие порядок проведения анализа  прибыли и рентабельности:

  1. проведение горизонтального и вертикального анализа отчета о прибылях и убытках (ф. №2) и формулирование выводов о формировании и структуре выручки от реализации и чистой прибыли;
  2. расчёт показателей рентабельности и формулирование выводов о доходности деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».

Данные, характеризующие процесс формирования прибыли и структуру выручки  Компании, представлены в табл. 7, а показатели рентабельности деятельности рассчитаны в табл. 8.

 

 

Таблица 7 - Аналитическая таблица структуры выручки и формирования прибыли ОАО «Сургутнефтегаз»

Показатели

коды показателей*

Исходные данные

Горизонтальный анализ

Вертикальный анализ

2010

2011

9 мес. 2012

изм.,

(+, –)

темп роста, %

изм.,

(+, –)

темп роста, %

структура, % к выручке

изменение, %

изменение, %

2010

2011

9 мес. 2012

1

2

3

4

5

6 =

4 – 3

7 =

4/3×100

8= 
5 – 4

9= 
5/4×100

10

11

12

13 =

11 – 10

14= 
12 – 11

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

2110

591648

754431

616937

162783

127,5

-137494

81,8

100

100

100

-

-

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

2120

397120

481314

399104

+84194

121,2

-82210

82,9

67,1

63,8

64,4

-3,3

+0,6

Валовая прибыль

2100

194528

273117

217833

+78589

140,4

-55284

79,8

32,9

36,2

35,3

+3,3

-0,9

Коммерческие расходы

2210

44980

56044

46529

+11064

124,6

-9515

83,0

7,6

7,4

7,5

-0,2

+0,1

Управленческие расходы

2220

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Прибыль (убыток), от продаж

2200

149548

217073

171304

+67525

+145,2

-45769

78,9

25,3

28,8

27,8

+3,5

-1,0

Доходы от участия в других организациях

2310

363

16

51

-357

1,7

+35

218,8

0,06

0,002

0,001

-0,058

-0,001

Проценты к получению

2320

27370

29244

30074

+1874

106,8

+830

102,8

4,6

3,9

4,9

-0,7

+1,0

Проценты к уплате

2330

0,054

0,155

0,01

+0,101

287,0

-0,145

6,6

0

0

0

-

-


 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 7

Показатели

Коды показ.

Исходные данные

Горизонтальный анализ

Вертикальный анализ

2010

2011

9 мес. 2012

изм.,

(+, –)

темп роста, %

изм.,

(+, –)

темп роста, %

структура, % к выручке

Изм., %

Изм.,

%

2010

2011

9 мес. 2012

1

2

3

4

5

6 =

4 – 3

7 =

4/3×100

8= 
5 – 4

9= 
5/4×100

10

11

12

13 =

11 – 10

14= 
12 – 11

Прочие операционные доходы

2340

666071

1145968

836582

+479897

172,0

-309386

73,0

112,6

151,9

135,6

+39,3

-16,3

Прочие операционные расходы

2350

684293

1100962

893860

+416669

160,9

-207102

81,2

115,7

145,9

144,9

+30,2

-1,0

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

159059

291339

144151

+132280

183,2

-147188

49,5

26,9

38,6

23,4

+11,7

-15,2

Отложенные налоговые активы

2430

49

578

-560

+529

1079,6

-

-

0,01

0,08

0,1

+0,07

+0,02

Отложенные налоговые обязательства

2450

-4381

-7840

-3712

+1790

179,0

-4128

52,6

0,7

1,0

0,6

+0,3

-0,4

Текущий налог на прибыль

2410

25631

49047

21228

+23416

191,4

-27819

43,3

4,3

6,5

3,4

+2,2

-3,1

Прочее

2460

6

-1871

473

-

-

-

-

0,00

0,2

0,1

+0,2

-0,1

Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода

2400

129102

233158

119124

+104056

180,6

-114034

51,1

21,8

30,9

19,3

+9,1

-11,6

Показатели за 9 мес. 2011 г. (для сравнения  с показателями за 9 мес. 2012 г.)

Выручка

561166

+55771

109,9

-

-

100

-

Себестоимость продаж

356354

+42750

112,0

-

-

63,5

+0,9

Прибыль от продаж

163858

+7446

104,5

-

-

29,2

-1,4

Чистая прибыль 

197537

-78413

60,3

-

-

35,2

-15,9

Информация о работе Диагностика финансового состояния организации как основа принятия решений по финансовому менеджменту