Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО – ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

ПО ПРЕДМЕТУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

 

НА ТЕМУ: «АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

Факультет: Учетно – Статистический

Специальность: БУАиА

Группа:

№ зачетной книжки:

Ф.И.О. студента:

 

                                            

Преподаватель: к.э.н., старш. преп., Комаров Николай Николаевич

                              

 

 

 

МОСКВА 2010

Задание

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных финансовой отчетности за отчетный год определить:
• прибыль от реализации;
• рентабельность продукции;
• рентабельность продаж.
2. Оценить уровень бизнес-риска компании, рассчитать порог рентабельности, запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) и степень операционного рычага (СОР).

Таблица 1

Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году

 

Показатель	Сумма руб.
1. Выручка от реализации продукции, включая НДС	15 9540 000,00
2. Затраты предприятия:
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537 000,00
4. Расход лакокрасочных материалов  на ремонт помещений цеха и  склада	8 000,00
5. Расход топлива на отопление помещений	5 000,00
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7 000,00
7. Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9 000,00
8. Заработная плата рабочим –  сдельщикам, занятым в основном  производстве	31 287 000,00
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329 000,00
10. Амортизация основных фондов  и нематериальных активов	45 000,00
11. Командировочные расходы	3 000,00
12. Почтово-телеграфные расходы	2 000,00
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды	11 600 160,00
14. Оплата услуг аудиторской фирмы	2 000,00
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47 000,00
16. Оплата услуг транспортной организации	4 000,00
17. Расходы на текущий ремонт оборудования	7 000,00
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6 000,00
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	4 000,00
20. Расходы воды на технологические  цели	1 000,00
21. Оплата услуг консалтинговой фирмы	3 000,00
22. Судебные издержки	2 000,00
23. Расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата службе  охраны)	8 000,00
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	2 000,00
25. Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3 000,00
26. Прочие переменные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	4 000,00
27. Прочие постоянные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	6 000,00
28. Потери имущества в результате  наводнения	41 000,00
29. Доходы от аренды складских  помещений	32 000,00
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3 000,00
31. Возврат безденежного долга	8 000,00
32. Доходы от долевого участия  в СП	3 000,00
33. Доходы от дооценки товаров	5 000,00
34. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	1 000,00
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2 000,00
36. Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году	3 000,00
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3 000,00
38. Транспортный налог	2 000,00
39. Налог на землю	1 000,00
40. Проценты по депозитному вкладу	3 000,00

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение

Задание 1

Определим сумму отчислений в целевые фонды на социальные нужды.

Отчисления в целевые фонды на социальные нужды = Заработная плата персонала (общая сумма) * 26% (ЕСН) = 44 616 000,00 * 26% = 11 600 160,00 руб.

1. Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без учета НДС) – Себестоимость.

Себестоимость – все издержки (затраты) понесенные предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции.

Себестоимость = 92 931 160,00 руб.

Прибыль от реализации = 135 203 389,83 – 92 931 160,00 = 42 272 229,83 руб.

2. Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 42 272 229,83 + 54 000,00 – 53 000,00 = 42 273 229,83 руб.

3. Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции (42 272 229,83 / 135 203 389,83) * 100% = 31,27 %

4. Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет = налогооблагаемая прибыль * 24%  = 42 273 229,83 * 24% = 10 145 575,16 руб.

5. НДС, подлежащий перечислению в бюджет = Выручка от реализации продукции * 18% = 135 203 389,83 * 18% = 24 336 610,17 руб.

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные, в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 2

Таблица 2

Показатель	Сумма руб.	Вид затрат
Расход основных материалов на производство изделий	36 537 000,00	Переменные
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8 000,00	Постоянные
Расход топлива на отопление помещений	5 000,00	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7 000,00	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9 000,00	Переменные
Заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287 000,00	Переменные
Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329 000,00	Постоянные
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45 000,00	Постоянные
Командировочные расходы	3 000,00	Постоянные
Почтово-телеграфные расходы	2 000,00	Постоянные
Отчисления в целевые фонды на социальные нужды	11 600 160,00	Постоянные
Оплата услуг аудиторской фирмы	2 000,00	Постоянные
Уплата процентов по краткосрочной ссуде	47 000,00	Постоянные
Оплата услуг транспортной организации	4 000,00	Постоянные
Расходы на текущий ремонт оборудования	7 000,00	Постоянные
Расход вспомогательных материалов в основном производстве	6 000,00	Переменные
Выплата процентов по облигациям предприятия	4 000,00	Постоянные
Расходы воды на технологические цели	1 000,00	Переменные
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3 000,00	Постоянные
Судебные издержки	2 000,00	Постоянные
Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8 000,00	Постоянные
Затраты по аннулированному производственному заказу	2 000,00	Постоянные
Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3 000,00	Постоянные
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4 000,00	Переменные
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6 000,00	Постоянные
Итого постоянных затрат	25 087 160,00	-
Итого переменных затрат	67 844 000,00	-

1. Порог рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

,

где    - порог рентабельности;

          - постоянные затраты;

          - доля маржинальной прибыли;

          - коэффициент или доля переменных затрат в выручке;

,

где    - переменные затраты;

          - выручка от реализации продукции (без НДС).

Вывод:

Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 29814,51 (руб.), т.е. при объеме реализации меньше 50 174 320,00 руб. предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 135 203 389,83 руб., что на 85 029 069,83 руб. выше критического объема.

 

2. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по следующей формуле:

,

Показатель ЗФП характеризует возможность потери прибыли, а следовательно уровень бизнес – риска.

Рекомендуемый уровень ЗФП:

.

Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

Þ   .

Вывод:

Доля ЗФП достаточна, так как она больше рекомендуемого значения , следовательно, уровень бизнес – риска предприятия невысокий.

Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 85 029 069,83 руб. или 63% (85 029 069,83 / 135 203 389,83). При снижении объема реализации на 85 029 069,83 руб. или свыше 63% предприятие потерпит убытки.

 

3. Степень операционного рычага (СОР) рассчитывается по следующей формуле:

,

Преобразовав это выражение, получим:

.

Рекомендуемый уровень СОР: .

Чем выше СОР, тем выше риск.

Вывод:

Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: при изменении выручки на 1% операционная прибыль изменится на 1,59%. Так как уровень СОР у предприятия достаточен , следовательно, бизнес – риск невысокий.