Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

 

Расчетная часть ВАРИАНТ 1

«Анализ и прогнозирование  финансовых результатов предприятия»

 

Финансовый  менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему  доходов, затрат и финансовых результатов  компании, сделать заключение о структуре  затрат и спрогнозировать возможное  изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
• Прибыль от реализации;
• Налогооблагаемую прибыль;
• Рентабельность продаж;
• Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
• НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

 

Для выполнения задания использовать Указания к  решению.

Таблица 2.1

 

Сведения  о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС	159 540
Затраты предприятия:	81 247 169
расход основных материалов на производство изделий	36 537
расход лакокрасочных  материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
расход топлива на отопление  помещений	5
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
заработная плата рабочим  – сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
командировочные расходы	3
почтово-телеграфные расходы	2
отчисления в целевые  фонды на социальные нужды	15 169
оплата услуг аудиторской  фирмы	2
уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47
оплата услуг транспортной организации	4
расходы на текущий ремонт оборудования	7
расход вспомогательных  материалов в основном производстве	6
выплата процентов по облигациям предприятия	4
расходы воды на технологические  цели	1
оплата услуг консалтинговой фирмы	3
судебные издержки	2
расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8
затраты по аннулированному  производственному заказу	2
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Потери имущества в  результате наводнения	41
Доходы от аренды складских  помещений	32
Дивиденды по акциям других эмитентов	3
Возврат безнадежного долга	8
Доходы от долевого участия  в СП	3
Доходы от дооценки товаров	5
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	1
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	2
Убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном году	3
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3
Транспортный налог	2
Налог на землю	1
Проценты по депозитному  вкладу	3

 

Указания к решению  задачи

«Анализ и прогнозирование  финансовых результатов предприятия»

1. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
2. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
3. Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
4. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
5. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

 

Решение:

1. Задание

1.1. Определим прибыль  от реализации.

Нам известна выручка от реализации продукции 159 540 000 руб, включая НДС, поэтому сумма НДС равна

159 540 000 * 18 / 118 = 24 336 610 руб. – сумма НДС;

159 540 000 – 24 336 610 = 135 203 390 руб. – выручка от реализации продукции без НДС.

Прибыль от реализации = Выручка  от реализации (без НДС, акцизов и  других косвенных налогов и сборов) – Себестоимость продукции.

Нам надо определить сумму  отчислений в целевые фонды  на социальные нужды. Она определяется как вся зарплата на 30 %.

31 287 000 + 13 329 000 * 34%  = 15169 руб.- отчисления на социальные нужды.

Себестоимость продукции  равна сумме затрат предприятия  на производство данной продукции, т.е. 96 437 000 руб.

Следовательно, прибыль от реализации равна:

159 540 000– 24 337 000 – 96 437 000= 38 766 000руб.

 

1.2. Налогооблагаемая прибыль  определяется в соответствии  с законодательством. В данном  случае она равна прибыли от  реализации,         т.е. 38 766 000руб. Налоговая ставка составляет 20%. Следовательно, налог на прибыль равен:

НП = В * 20% = 38 766 000 * 20% = 7 753 200 руб., где чистая прибыль равна:

        ЧП = 38 766 000- 7 753 200 =31 012 800 руб.

 

1.3. Рентабельность продаж – отношение чистой прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Чистая прибыль равна 31 012 800 руб., выручка от реализации продукции 135 203 390 руб. Следовательно, рентабельность продаж:

Р_пр 31 012 800/ 135 203 390  = 0,23=23,46%

1.4. Определим налог на  прибыль, подлежащий перечислению  в бюджет.

Согласно статье 284 НК РФ ставка налога на прибыль установлена  в размере 20%.

Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен  7 742 тыс. руб. (38 710 тыс. руб. * 20%).

1.5. Определим НДС, подлежащий  перечислению в бюджет.

НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).

 

2.Задание

Деление затрат компании, связанных  с основной деятельностью, на переменные и постоянные

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации	135 203 390
Переменные затраты:	67 844
Расход основных материалов на производство изделий	36 537
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
Заработная плата рабочим  — сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
Расход вспомогательных  материалов в основном производстве	6
Расходы воды на технологические  цели	1
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
Постоянные затраты:	28 593
Расход лакокрасочных  материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
Расход топлива на отопление  помещений	5
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
Командировочные расходы	3
Почтово-телеграфные расходы	2
Отчисления в целевые  фонды на социальные нужды (34%)	15 169
Оплата услуг аудиторской  фирмы	2
Оплата услуг транспортной организации	4
Расходы на текущий ремонт оборудования	7
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Транспортный налог	2
Налог на землю	1
Прибыль	38 766

 

Порог рентабельности  — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли :

Вкр. = ПОСТ.З / УМП

УМП – коэффициент маржинальной прибыли,

УМП = MП / В

МП=В-ПЕРЕМ.З,

где MП – маржинальная прибыль (разница между выручкой от реализации и переменными затратами)

В-выручка

Проведем расчеты:

 MП = 135 203 390 - 67 844 = 67 359 390(руб.),

УМП= 67 359 390/ 135 203 390 = 0,4982,

Вкр. = 28 593 / 0,4982 = 57 393 (тыс. руб.)

Таким образом, при выручке, равной 57 393 тыс. руб., прибыль равна 0 (т.е. выручка равна полным затратам). Предприятие начнет получать прибыль, если выручка от реализации будет более 57 393 тыс.руб., что происходит и в нашей ситуации (выручка от реализации равна 135 203 тыс. руб.).

Устойчивость предприятия  определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.

Рассчитаем запас финансовой прочности (ЗФП):

ЗФП = (Вф - Вкр.) / Вф * 100% = (135 203 390 – 57 393) / 135 203 390 * 100% = 57,55 %.

Данный коэффициент показывает, что на 57,55% может снизиться уровень  продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

Под операционным (производственным) рычагом понимают долю постоянных затрат  в издержках, которые несет предприятие в  процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость  предприятия от постоянных затрат в  себестоимости продукции.

Эффект производственного  рычага (ОР) можно рассчитать по формуле :

                                       ОР = МП/П.

ОР = 67 359 390/ 38 766 = 1,738.

Таким образом, изменение  объема продаж на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет  изменение прибыли от продаж на 1,738%. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (от 05.08.2000 N 117-  ФЗ (ред. от 28.12.2010)  // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
3. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 г. N 32н (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 № 144н) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 г. N 33н (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 № 144н) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
5. Федеральный закон “О банках и банковской деятельности” от 02.02.92 г. // ”Российская газета”, 10 февраля 1996 года.
6. Федеральный закон “О лизинге” от 29.10.98 г. // “Российская газета”, 5 ноября 1998 года.
7. Федеральный закон законом РФ № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 декабря 1998г
8. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2003.
9. Джуха В.М. Лизинг. - Ростов н/Д.: Феникс, 2009.
10. Ендовицкий Д.А. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы. – 2008. – № 11.
11. Кистерева Е.В. Лизинг или кредит – что предпочтительнее? // Справочник экономиста. - 2011. - № 7.
12. Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом // Лизинг ревю. – 2008
13. Кобучей Е., Бульдяева Е. Лизинг: экономический путь привлечения реальных инвестиций // Лизинг ревю. – 2008. – № 5/6.
14. Лелецкий Д. О перспективных направлениях реформы законодательства для финансовой аренды (лизинга) // Промышленный маркетинг. 2003.
15. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент уч-к: М.:-Эксмо, 2007
16. Лещенко М.И. Основы лизинга. - М.: БЕК, 2008.
17. Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010.
18. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Волтерс Клувер, 2009.
19. Финансовый менеджмент