Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

«ВСЕРОССИЙСКИЙ  ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ»

(ВЗФЭИ)

Филиал ВЗФЭИ  в г. Туле

 

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент »

на тему «Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Вариант №3

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

4к., 6 потока

Специальности БУА и А

группы дневной

Воронцова  Я.В.

№ л.д.10убд43750

Проверила:

Панова  О.А.

Тула 2013 г.

 

Содержание:

Введение…………………………………………………………………3стр.

Теоритическая часть………………………………………………….5стр.

Заключение………………………………………………………........26стр.

Практическая часть…………………………………………………27стр.

Список литературы………………………………………………….34стр.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовые  результаты предприятия являются основным показателем успешной экономической  деятельности, поэтому анализ финансовых результатов предприятия является базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Проведение анализа финансовых результатов предприятия также  важно для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим  субъектом. Очевидно, что повышение  качества анализа финансовых результатов  предприятия является важнейшей  задачей финансовых служб фирмы, условием успешности ее внутренних и  внешних взаимодействий.

Наличие пробелов в теории и в практике анализа финансовых результатов  предприятия это проблему достаточно острой, и не требующей отлагательства, что в конечном итоге и определило актуальность выбранной темы.

Объект  курсового проекта – финансовые результаты предприятия.

Предмет курсового проекта – анализ и  прогнозирование финансовых результатов  предприятия.

Цель  курсового проекта – разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов в процессе деятельности предприятия.

Задачи  курсового проекта:

- раскрыть  сущность и формы финансового  результата;

- выявить  факторы, влияющие на финансовые  результаты в процессе финансовой  деятельности предприятия;

- изучить  методику анализа финансовых  результатов;

- выявить  заключение о доходах и затратах  компании в отчетном году.

В теоретической  части курсового проекта раскрыты следующие положения: сущность и  формы финансовых результатов предприятия. Выявлены факторы, влияющие на формирование финансовых результатов предприятия. Проанализированы существующие методики расчета финансовых результатов  предприятия, выбрана методика анализа  финансовых результатов предприятия.

В аналитической  части произведен расчет показателей  финансовых результатов предприятия  по выбранному алгоритму, рассчитаны такие  показатели как: коэффициент автономии, коэффициент соотношения обязательств и собственных средств, коэффициент  обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности капитала, а также показатели платежеспособности.

В проектной  части предложена стратегия оптимальности структуры затрат, а также рассчитаны прогнозные значения показателей финансовых результатов предприятия: порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА

1.1 Сущность и формы финансового результата

Прибыль - это  важнейший качественный показатель эффективности деятельности организации, характеризующий рациональность использования  средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Принципиально различие между прибылью фактической  и экономической прибылью: в первом случае прибыль измеряется разницей между доходами и издержками фирмы, включающими затраты и амортизационные  отчисления; во втором - принимаются  также в расчет вмененные издержки.

Максимум  прибыли - один из распространенных критериев  оптимальности в задачах планирования деятельности предприятий и других хозяйственных звеньев, в условиях рынка является собственно целью  хозяйственной деятельности. Условием максимизации прибыли является равенство  предельного дохода предельным издержкам  в точке, где кривая предельных издержек возрастает. Однако на краткосрочном  отрезке максимизация прибыли не обязательна: ее недостаток может быть возмещен фирмой в долгосрочном периоде.

Виды  прибыли бывают следующие: экономическая  и бухгалтерская прибыль. Различие между бухгалтерским и экономическим  подходом к издержкам обуславливает и различные концепции прибыли.

Бухгалтерская прибыль = Совокупный доход фирмы - Бухгалтерские (Явные) издержки     

Экономическая прибыль = Совокупный доход - Экономические (Явные + Неявные издержки)    

Чистая  экономическая прибыль

Если  фирма использует имеющиеся у  нее ресурсы наиболее эффективным  способом и совокупный доход превышает  совокупные экономические издержки, то возникает положительная экономическая  прибыль. В зависимости от рыночной структуры и соотношения элементов  монополизма и конкуренции на конкретном рынке экономическая прибыль может сохраняться более или менее продолжительный срок. Наличие в отрасли положительной или отрицательной экономической прибыли стимулирует приток в отрасль новых предприятий или соответствующий отток фирм в другие сферы деятельности.

Как экономическая  категория прибыль характеризует  финансовый результат предпринимательской  деятельности предприятия. Прибыль  является показателем, наиболее полно  отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной  продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. На рынке  товаров предприятия выступают  как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они  реализуют ее потребителю, получая  при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для  выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку  с затратами на производство и  реализацию, которые принимают форму  себестоимости продукции. Когда  выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует  о получении прибыли. Предприниматель  всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее получает. Если выручка  равна себестоимости, то удалось  лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции, при этом отсутствует и прибыль как  источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие  получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение.

Экономическое содержание прибыли проявляется  в ее функциях. Прибыль, прежде всего, выполняет функцию меры эффективности  общественного производства, поскольку, представляя собой разность между  суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций, она определяет конечный результат  финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики.  

Прибыль выступает и в качестве меры накопления. В данной функции прибыль выступает  основным источником общественного  воспроизводства на расширенной  основе. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Если доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, будет недостаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников, то процесс общественного воспроизводства вообще может прекратиться.

Выделяется  функция прибыли как средство регулирования перелива капитала. Объективно капитал находит то место в  отраслевой структуре, которое является более выгодным (различный уровень  нормы прибыли). Это закон, который  не знает ни хозяйственных, ни государственных  границ.  Поэтому в современной экономике можно наблюдать перелив капитала не только между отраслями хозяйства внутри страны, но и между различными государствами.

1.2 Характеристика факторов, влияющих на финансовый результат

Прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками (затратами) на ее производство и реализацию. Общая  масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько  уровень издержек производства соответствует  общественно необходимым затратам. Все эти факторы, влияющие на величину массы прибыли, являются функцией многих условий. Так, во-первых, объем продаж зависит от эффективности осуществления  коммерческой работы: от умения создавать  выгодные условия для реализации своей продукции, т.е. организовать рекламу, сбыт, сформировать ценовую  и товарную политику; во-вторых, уровень  издержек производства зависит от рациональности организации производства и труда, выбранной технологии, технической оснащенности предприятия.

Важнейшими  факторами, определяющими прибыль, являются: внедрение нововведений, отсутствие страха перед рисками (риск как источник прибыли), рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов деятельности. Прибыль растет до тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам будет  ниже нормы прибыли на вложенный  капитал; наличие задолженности, таким  образом, допустимо, даже во многих случаях  она способствует получению прибыли, (так называемый эффект рычага).

Размеры чистой прибыли и возможности  ее роста находятся в сложной  зависимости от ряда факторов, важнейшие  из которых следующие:

объем реализации,

структура товарооборота,

величина  других доходов и расходов, входящих в состав прибыли (проценты полученные и уплаченные, доходы от участия  в других организациях, прочие доходы и расходы),

уровень налогообложения прибыли.

Факторы, влияющие на прибыль можно разделить  на внешние и внутренние.

К внешним  факторам относятся: политическая стабильность, состояние экономики, демографическая  ситуация, конъюнктура рынка, в том  числе рынка потребительских  товаров, темпы инфляции, ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся: объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его  определяющие), производительность труда  работников, скорость оборачиваемости  товаров, наличие собственных оборотных  средств, эффективность использования  основных фондов.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает  дивиденды и различные социальные налоги и образует фонды. В результате остается нераспределенная прибыль. Она  предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие.

Размеры чистой прибыли и возможности  ее роста находятся в сложной  зависимости от ряда факторов, важнейшие  из которых следующие:

- объем реализации,

- структура товарооборота,

- величина других доходов и расходов, входящих в состав прибыли (проценты полученные и уплаченные, доходы от участия в других организациях, прочие доходы и расходы),

- уровень налогообложения прибыли.

Факторы, влияющие на прибыль можно разделить  на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: политическая стабильность, состояние экономики, демографическая ситуация, конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров, темпы инфляции, ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся: объем валового дохода (и, соответственно, факторы, его определяющие), производительность труда работников, скорость оборачиваемости товаров, наличие собственных оборотных средств, эффективность использования основных фондов.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает  дивиденды и различные социальные налоги и образует фонды. В результате остается нераспределенная прибыль. Она  предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва  собственных ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие.

Взаимовлияющие  факторы включают внешние, определяемые финансово-кредитной политикой государства, в том числе налоги и налоговые  ставки, процентные ставки по ссудам, цены, тарифы и сборы, а также внутренние, включая себестоимость, производительность труда, фондоотдачу, фондовооруженность, оборачиваемость оборотных средств.

1.3 УПРВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Высокая роль прибыли в развитии предприятия  и обеспечении интересов его  собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки  и принятия управленческих решений  по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и  планирования на предприятии. Обеспечение  эффективного управления прибылью предприятия  определяет ряд требований к этому  процессу, основными из которых являются: