Анализ и оценка уровня финансового состояния ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

 

3. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

 

 

 

4. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

 

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

 

 

6. Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации.

 

 

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норма
1. Общий показатель  ликвидности (L1)	1,4482	1,9448	0,4966	>=1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,7233	1,0085	0,2853	>=0,2 - 0,5
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	0,9666	1,2675	0,3009	0,7 - 0,8;  opt 1
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	0,9668	1,2676	0,3008	min 1,5; opt 2 - 3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-7,2665	0,9585	8,2250	уменьшение показателя в динамике
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,5038	0,5928	0,0890	>=0,5
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,1290	0,1966	0,3255	>=0,1

 

Проанализировав коэффициенты платежеспособности можно сделать следующие выводы:

1. коэффициент общей ликвидности укладывается в пределах рекомендуемых значений, это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств;
2. коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию роста в течение анализируемого периода, это говорит о том, что готовность и мобильность предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода очень высока, при этом риск невыполнения обязательств перед поставщиками практически отсутствует; 
3. коэффициент «критической оценки» находится в рекомендуемых границах и превышает оптимальное значение, что свидетельствует о большом размере краткосрочных обязательств, имеющихся у предприятия, и необходимых к погашению в ближайший период;
4. значение коэффициента текущей ликвидности является достаточно низким – как на начало, так и на конец отчетного периода, это свидетельствует о том, что предприятию необходимо поддерживать ведение работы по преобразованию дебиторской задолженности в денежные средства;
5. коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике возрос, это говорит об увеличении обездвиживания части функционирующего капитала в производственных запасах и, как следствии, - нерациональном использовании возможностей предприятия;
6. показатель динамики доли оборотных средств в активах находится в пределах рекомендуемых норм, кроме того, в анализируемом периоде прослеживается рост данного показателя;
7. коэффициент обеспеченности собственными средствами позволил наблюдать положительную динамику за период проведения анализа и достиг оптимального значения.

Проанализировав коэффициенты платежеспособности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» в совокупности, можно говорить о том, что у значительного количества коэффициентов замечена положительная динамика в анализируемом периоде, отклонения от нормы практически незначительны, это, безусловно, позволяет оценить уровень платежеспособности предприятия как удовлетворительный.

 

 

 

 

3.3 Анализ и  оценка деловой активности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того, чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный анализ. В данном случае, анализу подвергаются   уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия можно провести по следующим показателям:

• качественные показатели,
• количественные показатели.

Оценка деятельности предприятия на качественном уровне предполагает анализ по так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия  с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

• рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;
• объем продукции, предназначенной для экспорта;
• репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;
• уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

 

Количественная оценка включает в себя анализ по двум направлениям:

• абсолютные показатели,
• относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов.  Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название - показатели оборачиваемости.

 

Для анализа и оценки деловой активности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» рассчитаем ряд следующих показателей:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

 

 

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

 

 

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов.

 

 

4. Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств предприятия.

 

 

5. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходится на одну тысячу рублей вложений.

 

 

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

 

 

Таблица 6 - Коэффициенты анализа деловой активности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

Наименование показателя	Аналогичный прошедший  период	Отчетный период	Отклонение (+;-)
1. Ресурсоотдача (d1)	0,0354	0,0297	-0,0057
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (d2)	0,0703	0,0501	-0,0202
3. Коэффициент отдачи  нематериальных активов (d3)	150,2396	124,0197	-26,2199
4. Фондоотдача (d4)	5,7449	5,1282	-0,6166
5. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (d5)	0,0821	0,0567	-0,0254
6. Коэфициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (d10)	0,3203	0,2666	-0,0536

 

Проанализировав коэффициенты анализа деловой активности предприятия можно сделать следующие выводы:

 

Коэффициенты  ресурсоотдачи и оборачиваемости  мобильных средств за отчетный период имели тенденцию к снижению, что свидетельствует о том, что на предприятии замедлился полный цикл производства и обращения, который приносил прибыль.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и фондоотдача за отчетный период так же имеют динамику на снижение.

Понижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую наиболее выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

 

Проведя анализ деловой активности  предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» можно сделать вывод о том, что показатели деловой активности имеют тенденцию к убыванию, это свидетельствует о неэффективном обращении ресурсов предприятия в производстве. Замедление оборачиваемости свидетельствует об уменьшении использования финансовых ресурсов, вложенных в активы.

 

 

3.4 Анализ и  оценка рентабельности ОАО «Нефтяная  компания ЛУКОЙЛ»

 

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.

Рентабельность предприятия — это показатель того, насколько эффективно используются основные средства предприятия и производственные ресурсы. Общая рентабельность предприятия - это отношение прибыли к средней стоимости оборотных и основных средств.

Прибыль — конечный финансовый результат деятельности конкретного  предприятия. При рыночной современной  экономике результаты деятельности предприятия оцениваются системой показателей, среди которых основным является рентабельность, которая определяется как отношение прибылик показателю функционирования торгового предприятия (одному из них). При расчете рентабельности используются разные показатели прибыли. Это даёт возможность выявить экономическую эффективность работы предприятия и оценить другие стороны деятельности этого предприятия.

Показатель рентабельности считается нормой прибыли, а исчисляется  он процентным отношением суммы прибыли (чистой) к стоимости всего капитала или объему товарооборота.

Оценка рентабельности продаж носит долгосрочный характер, так как определяет решение инвестора о том, стоит ли вкладывать средства в капитал торговой фирмы, покупая ее ценные бумаги.

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на составляющие ее показателя — это оборачиваемость капитала и рентабельность продаж.

Для анализа и оценки рентабельности предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» необходимо рассчитать ряд показателей:

 

1. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.