Анализ и оценка уровня финансового состояния ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

Целью изучения финансового анализа является изучение теоретических основ методических подходов, методов и приемов для приобретения навыков выполнения комплексных расчетов валютно – финансового, технико-экономического и исследовательского характера.

Целью финансового анализа  является получение достаточного числа  информативных параметров, характеризующих финансовое состояние компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Анализ может быть ретроспективным, перспективным и  отражать состояние сегодняшнего дня.

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач, реализация которых возможна на основе организационных, информационных, технических и методических возможностей предприятия.

Практика финансового  анализа выделяет шесть общепринятых методов.

1. Горизонтальный (временной) – сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисного).

2. Вертикальный (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Например, определение удельного веса внеоборотных активов в имуществе компании. Это позволяет оценить, к примеру, фондоемкость этого предприятия.

3. Трендовый – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний. Так, например, анализ динамики продаж продукта «А» за ряд лет указывает на устойчивую тенденцию снижения темпов роста. Это позволяет сделать вывод о заключительной фазе жизненного цикла продукта, от производства которого компании следует постепенно отказаться. С помощью тренда формируются возможные значения показателя в будущем. Следовательно, метод может использоваться в перспективном и прогнозном анализе.

4. Сравнительный (пространственный) – сравнение показателей отчетности:

– с планом;

– со среднеотраслевым уровнем;

– с данными конкурентов;

– со средними общеэкономическими данными;

– с данными отдельных подразделений компании между собой;

– с экономической моделью.

5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели. Исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах.

6. Факторный – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ, представляющий раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Перечисленные методы анализа  способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Помимо перечисленных  методов анализа используются статистические, экономико – математические и другие методы.

Финансовый анализ можно подразделить на финансовый анализ и производственный (управленческий) анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

Финансовый  анализ, основывающийся только на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия ее заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, позволяет достаточно объективно оценить финансовые результаты и финансовое положение предприятия без обращения к информации, являющейся коммерческой тайной.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публикуемой финансовой отчетности, состоит в:

– анализе абсолютных показателей прибыли;

– анализе относительных  показателей рентабельности;

– анализе финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

– анализе эффективности  использования заемного капитала;

– экономической  диагностике финансового состояния предприятия и рейтинговой оценке эмитентов.

Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и  множество способов анализа этой информации. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес – планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ, услуг, ориентированных на рынок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Общая характеристика  ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» учреждена как открытое акционерное общество в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года №1403 и Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 апреля 1993 года №299 в целях осуществления производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельности.

ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» располагается по адресу: 101000, Россия, г. Москва, Сретенский бульвар, д.11.

Уставный капитал компании состоит из номинальной стоимости приобретенных акционерами акций и составляет  21264081 рублей 37,5 копеек. Уставный  капитал разделяется на 850563255 штук обыкновенных именных акций, из них 0,00% акций  принадлежит иностранным юридическим лицам, 96,92 % российским юридическим лицам ,и 3,08 % от общего числа акций находятся в собственности  физических лиц.

Основные виды деятельности: операции по разведке, добыче и переработке нефти и природного газа, реализации нефти и нефтепродуктов.

ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»  - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»  сегодня:

• компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти;
• компания №3 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти;
• 17,8% общероссийской добычи нефти и 18,2% общероссийской переработки нефти;
• крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2010 году более 100 млрд долл. и чистой прибылью более 9 млрд долл.

ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»  реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира. Доказанные запасы углеводородов группы «Лукойл» по состоянию на конец 2010 года составляют 17,3 млрд барр. н. э. На Россию приходится 89,8% доказанных запасов компании и 90,6% добычи товарных углеводородов. За рубежом компания участвует в 11  проектах по добыче нефти в пяти странах мира. Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ – Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов и 49% добычи углеводородов. На международные проекты приходится 10,2% доказанных запасов компании и 9,4% добычи товарных углеводородов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ финансового  положения ОАО «Нефтяная компания  ЛУКОЙЛ» 

 

3.1 Оценка финансовой  устойчивости предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие  от платежеспособности, которая оценивает  оборотные активы и краткосрочные  обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.

 

 

1. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

 

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

 

4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных средств.

 

   5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

 

 

Таблица 1 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ»

 

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Норма
1. Коэффициент капитализации (U1)	1,3190	0,9095	-0,4095	<= 0,66
2. Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования (U2)	-0,1290	0,1966	0,3255	min 0,1; opt 0,5
3. Коэффициент финансовой  независимости (U3)	0,4312	0,5237	0,0925	0,4 - 0,6
4. Коэффициент финансирования (U4)	0,7582	1,0995	0,3413	min 0,7; opt 1,5
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	0,4789	0,5323	0,0534	>= 0,6

 

Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать  следующие выводы:

1. коэффициент капитализации превышает допустимые нормы, это свидетельствует о том, что компания находится в довольно неустойчивом финансовом состоянии;
2. коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования находится ниже рекомендуемой нормы, на конец анализируемого периода лишь 20% оборотных активов были профинансированы за счет собственных источников;
3. коэффициент финансовой независимости находится в пределах допустимых норм, но в течение анализируемого периода увеличивается, это свидетельствует о том, что доля собственного капитала предприятия возрастает, характеризует компанию как становящуюся независимой от внешних источников;
4. коэффициент финансирования  в сравнении с показаниями на начало периода имел тенденцию к увеличению, что свидетельствует о нахождении предприятия вне зоны опасности неплатежеспособности – наблюдается снижение использования заемных средств и рост собственных;
5. коэффициент финансовой устойчивости не достигает нормативного значения, но в течение отчетного периода наблюдается рост данного коэффициента, это указывает на увеличение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль.

 

Таблица 2 - Тип финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтяная компания ЛУКОЙЛ» за отчетный период