Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его повышению на примере ООО «Марта

3. Финансовая устойчивость  коммерческой организации характеризуется  следующими показателями:

• коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме ресурсов предприятия
• коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена собственным капиталом предприятия
• коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности предприятия
• коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств показывает стоимость привлеченных предприятием средств в расчете на 1 руб. собственных
• коэффициент маневренности собственных средств показывает степень мобильности собственных средств предприятия.

4. Основные показатели  деловой активности:

• соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;
• показатели оборачиваемости;
• фондоотдача;
• производительность труда;
• продолжительность операционного и финансового цикла.

5. Рентабельность финансово-хозяйственной  деятельности коммерческой организации  характеризуется показателями:

• прибыль;
• рентабельность продукции;
• рентабельность авансированного капитала;
• рентабельность собственного каптала.

6. Показатели положения  на рынке ценных бумаг:

• рыночная стоимость коммерческой организации;
• доход на акцию;
• общая доходность акций (облигаций);
• капитализированная доходность акций (облигаций).

Подавляющая часть коэффициентов  рассчитывается по данным баланса и  отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно  по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса. Свертка (уплотнение) баланса осуществляется объединением в группы однородных статей. Тем  самым может быть резко сокращено  число статей баланса, повышена его  наглядность. Этот прием особенно полезен  и необходим при сравнительном  анализе балансов отечественных  и зарубежных коммерческих организаций. В экономически развитых странах  нет жесткой регламентации структуры  баланса. Поэтому одним из первых шагов сравнительного анализа является приведение балансов к сопоставимой по составу статей структуре. Свертка может применяться также при подготовке баланса для расчета аналитических коэффициентов; агрегированием статей в этом случае достигается большая наглядность для чтения баланса и упрощаются алгоритмы расчета.

С помощью абсолютных и  относительных показателей в  учетно-аналитической работе могут  проводиться несколько видов  анализа.

• Комплексная оценка финансового состояния
• Оценка отдельной группы учетных объектов или отдельной стороны деятельности организации
• Оценка практики финансирования запасов. Оценивается соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками покрытия. Этот фрагмент анализа особенно важен для коммерческих организаций, в балансах которых запасы занимают значительный удельный вес. Смысл такого анализа в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов.
• Оценка степени удовлетворительности структуры баланса. Согласно постановлению № 498 показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются: коэффициент текущей ликвидности (Клт); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).
• Оценка кредитоспособности заемщика.В основу формализованных методик оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков заложены расчет ряда коэффициентов, например текущей ликвидности и рентабельности, и сравнение их с некоторыми пороговыми значениями, установленными кредитором в виде специальной шкалы. В зависимости от того, в какой класс попадает заемщик, он может получить кредит на тех или иных условиях.
• Рейтинговые оценки надежности банка. В основу рейтинговых оценок заложены различные показатели, алгоритмы расчета которых аналогичны алгоритмам расчета рассмотренных выше коэффициентов, характеризующих финансовое состояние объекта анализа, и построены с учетом специфики деятельности банка и его отчетности. В число таких показателей обязательно входят коэффициенты ликвидности. На основе этих показателей, как правило, строится некий сводный критерий, дающий обобщенную оценку надежности банка.

Аналитические процедуры  анализа финансового состояния  осуществляют по двухмодельной системе:

• экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
• углубленный финансовый анализ.

Детализация процедурной  системы финансового анализа  зависит от его целей и задач, а также от различных факторов (информационного, методического, временного, кадрового и технического обеспечения).

Цель экспресс-анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в получении  оперативной, наглядной и достоверной  информации о его финансовом благополучии.

Экспресс-анализ рекомендуют  выполнять в три этапа:

• предварительный (организационный) этап;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа  – принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и  ее готовности к чтению. Первую задачу решают с помощью аудиторского заключения. Существуют два типа таких заключений – стандартное и нестандартное.

Стандартное заключение –  унифицированный и кратко изложенный документ, содержащий положительную  оценку аудитора о достоверности  представленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом положении  предприятия. При наличии такого заключения внешний аналитик может  положиться на мнение аудитора и не совершать дополнительных аналитических  процедур с целью определения  финансового состояния компании.

Нестандартное аудиторское  заключение более объемное и содержит дополнительную информацию, представляющую интерес для пользователей отчетности. Оно может содержать безусловную  положительную оценку работы предприятия  либо такую оценку, но с оговорками. 
Например, при аудировании отчетности самостоятельных участников финансово-промышленной группы разными аудиторскими фирмами.

Проверка готовности отчетности к пользованию носит технический  характер, поскольку визуальную и  счетную ее проверку осуществляют по формальным признакам.

Цель второго этапа  – ознакомление с годовым отчетом  и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить  условия работы предприятия в  отчетном периоде и выявить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов  и собственного капитала, ликвидность  баланса и др.).

Анализируя финансовые показатели, следует учитывать некоторые  искажающие факторы, в частности  инфляцию. Бухгалтерский баланс как  основной аналитический документ не свободен от ограничений. Например, он отражает постоянство в средствах  и обязательствах предприятия на определенную дату (на конец месяца, квартала), но не отвечает на вопрос, за счет чего сложилось такое положение. Баланс – свод моментальных данных на конец отчетного периода, поэтому он не отражает источники средств предприятия и их использование внутри отчетного периода.

Третий этап – главный  в экспресс-анализе. Его цель –  обобщенная характеристика финансово-хозяйственной  деятельности коммерческой организации. Его проводят с различной степенью детализации в интересах пользователей  информации. В общем виде на данном этапе осуществляют изучение источников средств предприятия, их размещение и эффективность использования. Смысл экспресс-анализа – отбор минимального числа показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Один из вариантов отбора аналитических показателей представлен  в таблице.

Таблица. Система аналитических  показателей для экспресс-анализа

Экспресс-анализ завершают  выводом о целесообразности дальнейшего  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Цель углубленного (детального) анализа – подробная характеристика имущественного и финансового положения  предприятия, оценка его текущих  финансовых результатов и прогноз  на будущий период. Он дополняет  и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит  от квалификации и желания аналитика.

В общем виде программа  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом (как один из возможных  вариантов).

• 1 этап: анализ динамики и структуры баланса
• 2 этап: анализ финансовой устойчивости организации.
• 3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
• 4 этап: анализ состояния активов
• 5 этап: анализ деловой активности
• 6 этап: диагностика финансового состояния предприятия

Анализ динамики и структуры баланса

В процессе оценки имущественного положения организации изучаются  состав, структура и динамика ее активов по данным баланса. Баланс позволяет  дать общую оценку изменения всего  имущества предприятия, выделить в  его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия.

В ходе предварительной оценки бухгалтерской отчетности выявляем и оцениваем динамику «больных»  статей отчетности двух видов:

1. Свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).