Анализ финансового состояния деятельности предприятия

 

Продолжение таблицы 3.2

1	2	3	4	5	6	7	8	9
2. Заемный капитал	2375767	2396726	77,68	77,83	20959	0,15	0,88	2,75
2.1 Долгосрочные  кредиты и займы	-	-
2.2 Краткосрочные  кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3 Кредиторская  задолженность	2360551	2378919	77,18	77,26	18368	0,07	0,78	2,41
Баланс	3058429	3079273	100%	100%	763371	0	24,96	100%

 

Данные таблицы показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) увеличилась в 1 раз (3079273/3058429) по сравнению с началом года. Уменьшение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов в 1,01 раз (2010840/1988110) и снижения внеоборотных активов в 0,99 раз (1068433/1070319).

Также произошли изменения в источниках формирования имущества хозяйствующего субъекта, а именно источники собственных средств снизились в 0,99 раз (682547/682662), заемный капитал увеличился в 1 раз (2396726/2375767).

 При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества возросла с 65,0 % до 65,3 %, а доля внеоборотных активов снизилась с 35,0 % до 34,70 % это означает, что в отчетном году хозяйствующий субъект не смог изыскать возможности для сохранения доли внеоборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта при этом следует помнить, что соотношение оборотных и внеоборотных активов сохраняется оптимальным.

 

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

 

Важнейшим показателем  финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными средствами.

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности  хозяйствующие субъекты обязаны  в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект  считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в связи с усилием потребности  в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

 Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, том выше его ликвидность.

От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Предприятие может иметь  платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса, которая  базируется на равновесии активов и  пассивов, является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника  информации для большинства хозяйствующих  субъектов выступают годовые  и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (ф. «1).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке  убывания ликвидности. Обязательства  по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются  в порядке возрастания сроков.

 А1 – абсолютно ликвидные активы = денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260);

А2 – быстро реализуемые  активы = краткосрочная дебиторская задолженность (240);

А3 – медленно реализуемые  активы = запасы+долгосрочная дебиторская  задолженность + налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы (210+220+230+270);

А4 – труднореализуемые  активы = итог раздела I актива баланса (190);

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные  обязательства – кредиторская задолженность (620);

П2 – краткосрочные  пассивы – займы и кредиты + задолженность перед участниками по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства (610 + 630 + 660);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов (590 + 640 + 650);

П4 – постоянные пассивы (устойчивые) – статьи раздела III (стр. 490).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее  соотношение:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таблица 3.3 Анализ ликвидности баланса за 2006 г.
Актив	На начало отчетного  года	На конец  отчетного года	Пассив	На начало отчетного  года	На конец  отчетного года	Платежный излишек  или недостаток
						На начало отчетного  года	На конец  отчетного года
1. Наиболее ликвидные  активы	9	7	1. Наиболее срочные  обяз-ва	567481	478874	-567472	-478867
2. Быстро реализуемые активы	1780128	1786550	2. Краткосрочные  пассивы	1793070	1900045	-12942	-113495
3. Медленно реализуемые  активы	212003	228428	3. Долгосрочные  пассивы	15216	17807	196787	210621
4. Трудно реализуемые  активы	1070319	1068433	4. Постоянные  пассивы	686692	686692	383627	381741
Баланс	3062459	3083418	Баланс	3062459	3083418	0	0

 

На начало года                                На конец года

А1 ≤ П1      А1 ≤ П1

А2 ≤ П2   А2 ≤ П2

А3 ≥ П3 А3 ≥ П3

А4 ≥ П4 А4 ≥ П4

 

Исходя из расчетов, приведенных в табл. 3.3, следует, что у хозяйствующего субъекта очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.

 

Таблица 3.4 Анализ ликвидности баланса за 2007 г.
Актив	На начало отчетного  года	На конец  отчетного года	Пассив	На начало отчетного  года	На конец  отчетного года	Платежный излишек  или недостаток
						На начало отчетного  года	На конец  отчетного года
1	2	3	4	5	6	7	8

 

Продолжение таблицы 3.4

1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные  активы	7	8	1. Наиболее срочные  обяз-ва	478874	473846	-478867	-473838
2. Быстро реализуемые  активы	1786550	1795879	2. Краткосрочные  пассивы	1900045	2616249	-113495	-820370
3. Медленно реализуемые  активы	228428	337134	3. Долгосрочные  пассивы	17807	79887	210621	257247
4. Трудно реализуемые  активы	1068433	1723653	4. Постоянные  пассивы	686692	686692	381741	1036961
Баланс	3083418	3856674	Баланс	3083418	3856674	0	0

 

На начало года                                                   На конец года

А1 ≤ П1      А1 ≤ П1

А2 ≤ П2   А2 ≤ П2

А3 ≥ П3 А3 ≥ П3

А4 ≥ П4 А4 ≥ П4

 

Баланс за 2007 г. не является абсолютно ликвидным, т.к. не соответствует условиям ликвидности ни на начало ни на конец года, т.е. соотношение ликвидности не выполняется. Это означает, что хозяйствующий субъект не обеспечен собственными оборотными средствами.

Анализируя текущее  финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные  показатели платежеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности.

  Коэффициент абсолютной  ликвидности (К₁) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

                                                      К₁ =

                                          (3.1)

Промежуточный коэффициент  ликвидности (критической ликвидности) (К₂):

 

                                                   К₂ =

                                                 (3.2)

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить немедленно, за счет денежных средств, средств, вложенных в краткосрочные ценные бумаги, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается, если этот показатель выше 1, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, то показатель выше 1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (К₃). Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборонные средства. Определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:

 

                                                     К₃  =

                                    (3.3)