Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Проверка показывает, что полученное значение совпадает  с абсолютным изменением прибыли от реализации, рассчитанным выше. Это говорит о том, что факторный анализ был проведен верно, и получены правильные результаты.

По данным отчета о  прибылях и убытках, представленного  в приложении 2, можно также проанализировать динамику рентабельности продаж.

В таблице 9 представлены данные, необходимые для анализа рентабельности продаж.

 

 

 

 

 

Таблица 9

Анализ рентабельности продаж ОАО «Уральский завод энергетических машин»

Показатели	Значение (тыс.руб.)		Отклонение
	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.
Выручка	3 894 424	4 085 635	191 211
Себестоимость продаж полная	3672622	3743513	70891
Прибыль (убыток от продаж	221802	342122	120320

 

Факторная модель рентабельности продаж выглядит следующим образом:

R_продаж = (В – Z) / Z, где

R_продаж – это рентабельность продаж;

В – выручка от продаж;

Z–себестоимость продаж полная.

Рентабельность продаж отчетного года составит:

R_{продаж 1} = (4 085 635 –3743513) / 3743513= 0,09 или 9,1%

R_{продаж 0} = (3 894 424– 3672622) / 3672622= 0,06 или 6,1%

∆ R_продаж = 0,09-0,06 = 0,03 или 3%

Таким образом, рентабельность продаж в отчетном году увеличилась на 0,03. Рентабельность продаж отчетного года 0,09 показывает, что на каждый рубль проданной продукции приходится 0,09 рубля прибыли от продаж.

Из факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те  же факторы, которые влияют и на прибыль от продаж. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо произвести расчеты по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продаж

Расчет влияния  изменения выручки от продаж на изменение  рентабельности продаж производится по формуле:

∆R_продаж (∆Q) =R_{продажусловная} - R_{продаж0} , где

R_продаж– рентабельность продаж (0 – в базисном периоде);

Q – выручка от продаж;

R_{продаж условная} = (Q₁ – Z₀) / Q₁, где

Q₁ – выручка от продаж в отчетном периоде;

Z₀ – себестоимость продаж полная в базовом периоде.

R_{продаж условная} = (4 085 635 – 3672622) / 4 085 635= 0,1 или 10%

∆R_продаж  (∆Q) =0,1 – 0,06 = 0,04 или 4%

 

2. Влияние изменения себестоимости продукции

Расчет влияния  изменения себестоимости продукции  на рентабельность продаж осуществляется следующим образом:

∆R_продаж (∆Z) =R_{продаж1} - R_{продажусловная}, где

R_продаж– рентабельность продаж (1 – в отчетном периоде);

Z – себестоимость продаж полная.

∆R_продаж  (∆Z) = 0,09 – 0,1= -0,01

Для проверки расчетов необходимо рассчитать баланс факторов:

БФ = ∆R_продаж (∆Q) +∆R_продаж (∆Z), где

БФ – баланс факторов;

∆R_продаж  (∆Q) – изменение рентабельности продаж за счет изменения выручки от продаж;

∆R_продаж  (∆Z) – изменение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости продаж.

Согласно произведенным  расчетам:

БФ = 0,04 (-0,01)= 0,03 или 3%

Получившееся  значение изменения рентабельности продаж 0,03 полностью совпадает с ранее рассчитанным показателем.

 

 

 

Глава 3. Рейтинговая  оценка финансового состояния предприятия

 

Рейтинг предприятия  – это отнесение предприятия  к определенному, заранее установленному классу на основе комплексной оценки некоторой совокупности заранее  выбранных показателей. Рейтинг  на основе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта является одним из возможных способов объективной оценки надежности предприятия, его производственного и экономического потенциала.

В основу определения  рейтинга предприятия положены результаты таких показателей как:

• показатели имущественного состояния предприятия;
• показатели финансовой устойчивости и платежеспособности;
• показатели интенсивности использования капитала и рентабельности работы за определенный период;
• показатели распределения прибыли и привлечения в оборот других источников, а также показатели расширения производства и сбыта продукции.

Выстроенные в систему по 4 группам, показатели дают возможность оценить и проконтролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всем участникам экономического процесса.

В первую группу включены показатели имущественного положения  предприятия.

Во вторую – показатели ликвидности и платежеспособности.

В третью – показатели финансовой устойчивости.

В четвертую – показатели деловой активности.

 

 

 

 

 

Таблица 10

Система аналитических  показателей для рейтинговой  оценки

	Показатели	2010 год	Класс надежности	2011 год	Класс надежности
1	Имущественное положение
1.1	Доля  мобильных средств  в имуществе предприятия, %	84,8	1 зона	90,7	1 зона
1.2	Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в мобильных средствах, %	0,9	3 зона	1,7	3 зона
2	Платежеспособности  и ликвидность предприятия
2.1	Коэффициент текущей (общей) ликвидности, %	114	3 зона	107	3 зона
2.2	Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, %	68	3 зона	48	3 зона
2.3	Коэффициент абсолютной ликвидности, %	1	3 зона	2	3 зона
3	Финансовая  устойчивость
3.1	Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала), %	15	3 зона	8	3 зона
3.2	Коэффициент концентрации заемного капитала	85	3 зона	92	3 зона
4	Деловая активность
4.1	Коэффициент устойчивости экономического роста, %	7,5	3 зона	14,7	2 зона
4.2	Оборачиваемость оборотного капитала, раз	0,52	3 зона	0,22	3 зона
4.3	Рентабельность продукции, %	6,04	3 зона	9,14	3 зона

 

Как видно из таблицы, большинство показателей находятся  в пределах 3 зоны надежности, что  свидетельствует о том, что ОАО «Уральский завод энергетических машин» находится в неустойчивом финансовом положении и имеет место высокая степень риска для вложения капитала.

Так как по большинству  показателей наблюдаются проблемные значения, необходимо задуматься о  принятии своевременных мер, чтобы  не допустить ухудшения финансового  состояния и наступления критической  ситуации.

Так, необходимо предпринять  меры по улучшению ликвидности предприятия, как с точки зрения готовности погашения краткосрочных обязательств, так и долгосрочных обязательств. Для снижения финансовых рисков и рисков неплатежеспособности предприятию, в первую очередь, необходимо сократить сумму привлеченных источников финансирования, тем самым повысив свою финансовую независимость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Итак, анализ финансового  состояния - это совокупность аналитических  процедур, основывающихся на общедоступной  информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

В условиях рыночной экономики  роль анализа финансового состояния достаточно велика. Предприятие несет ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, партнерами, инвесторами, кредиторами, персоналом, государством. И в этом случае с помощью финансового анализа оценивается финансовая устойчивость предприятия на определенный момент времени, обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств. Анализ финансового состояния дает ответы на вопросы платежеспособности, конкурентоспособности, потенциала в деловом сотрудничестве. Финансовый анализ позволяет определить качество финансового состояния, изучить причины его улучшения или ухудшения за период, а также подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Основным источником информации для проведения финансового  анализа хозяйственной деятельности предприятия служит бухгалтерская  отчетность.

В данной курсовой работе было проанализировано финансовое состояние ОАО «Уральский завод энергетических машин».

Анализ бухгалтерского баланса ОАО «Уральский завод энергетических машин» позволяет сделать следующие выводы:

- За отчетный период наблюдается высокий рост валюты баланса, что может свидетельствовать о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

- Изменения в активе баланса сильно связаны со значительным приростом размера запасов, что может говорить о нерациональной стратегии организации, приводящей к появлению избыточных неликвидных активов, и ростом дебиторской задолженности,  наличие которого лишает предприятие денежных средств.

- Изменения в пассиве,  особенно в части увеличения доли заемного капитала,  говорят об увеличении финансовой зависимости от внешних инвесторов.

- Анализ финансовых коэффициентов показал, что наблюдается ярко выраженное несоответствие соотношение собственных и заемных средств.

-   Из анализа ликвидности бухгалтерского баланса следует, что предприятие обладает недостаточной ликвидностью (из четырех соотношений выполняются только два). Это подтверждает и анализ коэффициентов ликвидности. Все их значения  на начало и на конец отчетного периода ниже предусмотренных законодательством нормативных значений. Причем к концу 2011 года показатели снижаются, что сигнализирует о возрастающих финансовых рисках и возможных перебоях платежеспособности.

- Предприятие имеет значительный дефицит собственных оборотных средств. Слишком много финансовых ресурсов заморожено в неликвидных активах. А, как известно, менее ликвидные активы не способны заменить более ликвидные.

- На предприятии наблюдается снижение оборачиваемости капитала, что также говорит о неэффективности использования средств предприятия.

- Анализ финансовой устойчивости показал, что собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

- Негативным моментом является неудовлетворительное исполнение предприятием внешних заемных средств. Краткосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, причем кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 164% т.е. предприятие не использует заемные средства для производственной деятельности.

- Итоговая оценка по рейтингу финансового состояния предприятия еще раз доказала, что ОАО «Уральский завод энергетических машин» находится в неустойчивом финансовом положении (в пределах третей зоны надежности).