Экономический анализ ОАО "Дальневосточный завод энергетического машиностроения"

 

        Проанализировав полученные данные, можно сделать следующие выводы:

        1. Денежные поступления от текущих операций уменьшились в отчетном году на 16%. Основным фактором снижения является резкое снижение на 75%, относительно прошлого года, поступления средств от арендных платежей, лицензионных платежей и роялти. Также поступления от реализации продукции упали на 9%. За счет прочих платежей завод получил относительное отклонение +29%, что намного компенсировало его поступления от текущих операций. Платежи по текущим обязательствам снизались на 13%. В том числе, расчеты с поставщиками уменьшились на 34%, уплата процентов по долговым обязательствам на 83%, но расчеты по прочим платежам возросли на 24%. За счет сокращения платежей по текущим операциям сольдо денежных потоков получилось положительное 1984, что на 101.8% больше, что в прошлом году.

       2. Денежные поступления от инвестиционных операций за отчетный период можно сказать почти и не производились, по сравнению с отчетным годом, поступления всего за отчетный период снизились на 95%. Платежи по инвестиционным операциям уменьшились на 93%, так как активности в инвестиционных операциях в отчетном году практически не было. Сальдо потоков по инвестиционной деятельности уменьшилось на 91% по отношению к прошлому году.

      3. Денежные поступления от финансовых операций на отчетный период снизились на 78%. Кредитов было получено меньше на 75%, чем в предыдущем году. Платежи по финансовым операциям снизались на 74%. За счет малых поступлений по финансовым операциям сальдо на конец года получилось отрицательным, следовательно,  денег было потрачено больше, чем поступило.

        В целом можно сделать вывод, что в отчетном году произошел перерасход денежных средств за счет снижения денежных потоков от текущих операций, от инвестиционных операций и от финансовых операций, причем самое большое снижение денежных потоков произошло в инвестиционных и финансовых операциях.

 

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ 

 

 

          Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Являясь важнейшей характеристикой  функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена  с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа  в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа  деловой активности традиционно  является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего  анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия  по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая  репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков  и покупателей, долгосрочных договоров  купли-продажи, имидж, торговая марка  и пр. Данные критерии целесообразно  сопоставлять с аналогичными параметрами  других хозяйствующих субъектов, действующих  в данной отрасли или сфере  бизнеса. Количественные критерии деловой  активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных  средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его  средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его  в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота  капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого  рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

 

5.1 Скорость оборачиваемости

 

1. Количество оборотов совершаемых  капиталом, это отношение выручки от реализации к валюте баланса. Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

К_об.нг= 804280/988374=0,81

К_об.кг=743694/946854=0,79

Скорость оборачиваемости  изменилась на 0,02 за год и она не большая связанная в какой-то степени со спецификой производства завода.  И так же показывает снижение  деловой активности в отчетном периоде.

            Рассчитаем количество оборотов совершаемых капиталом в днях.

К_об= отношению валюты баланса умноженную на отчетный период и выручки от реализации

К_об.нг=988374*360/804280=442 дней

К_об.кг=946854*360/743694=458 дней

2. Оборачиваемость оборотного капитала (ООК) в днях, как отношение оборотного капитала на отчетный период к выручке от реализации. Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств, в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

           ООК_нг=874125*360/804280=391

ООК_кг=836432*360/743694=405

На нашем примере получили, что  предприятие  за год снизило оборачиваемость  оборотного капитала.

3. Оборачиваемость  запасов

Оценка оборачиваемости запасов является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление: отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе – иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

 

ОЗ_нг=590925*360/547060=388,9 дней

ОЗ_кг=643222*360/553460=418,3 дней

Произошло снижение оборачиваемости  запасов в отчетном году.

 

Среднегодовой оборот по реализации продукции составил: 743694/360=2066 тыс.руб. в день.

2066*0,02=41,23

4. Оборот дебиторской задолженности.

На начало года: 249007*360/804280=111 дней

На конец года: 133006*360/743697=64 дня

Из расчета видно, что срок расчета по дебиторской задолженности в отчетном году уменьшился, что является хорошим фактором, чем меньше срок возврата денег по дебиторской задолженности, тем быстрее деньги поступят на счет завода. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской задолженности может привести к потере клиентов.

5. Оборот кредиторской задолженности:

На начало года: 270959*360/804280=121 день

На коней года: 232460*360/743697=113 дней

Период оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).

По обороту кредиторской задолженности  наблюдается незначительное снижение возврата кредиторской задолженности. Так же является положительным фактором, то что, оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской.

 

6. АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

          Рентабельность-это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребительными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно  объединить в несколько групп, характеризующих:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала и его  частей.

 

5.1 Рентабельность совокупного капитала

Составим аналитическую таблицу  по отчету о прибылях и убытках  и  произведем горизонтальный анализ .

Таблица   Анализ отчета о прибылях и убытках
наименование	код	конец года тыс.руб.	начало года тыс.руб.	абсолютное отклонение тыс.руб.	относительное отклонение
выручка	2210	743697	804280	-60583	-7,5%
себестоимость продаж	2120	(552460)	(547060)	5400	1,0%
валовая прибыль (убыток)	2100	191237	257220	-65983	-25,7%
коммерческие расходы	2210	(26242)	(22193)	4049	18,2%
управленческие расходы	2220	(127550)	(143812)	-16262	-11,3%
Прибыль (убыток) от продаж	2200	37445	92215	-54770	-59,4%
доходы от участия в  других организациях	2310			0
проценты к получению	2320	842	2277	-1435	-63,0%
проценты к уплате	2330	(12662)	(77345)	-64683	-83,6%
прочие доходы	2340	155012	92905	62107	66,9%
прочие расходы	2350	(181877)	(100280)	81597	81,4%
прибыль (убыток) до налогообложения	2300	(1240)	9772	-11012	-112,7%
текущий налог на прибыль	2410			0
в т. ч. Постоянные налоговые  обязательства	2421	(3880)	(2252)	1628	72,3%
изменение наложенных налоговых  обязательств	2430	(4339)	7924	-3585	-45,2%
изменение отложенных налоговых активов	2450	(11815)	(14270)	-2455	-17,2%
прочее	2460	(69)	(1388)	-1319	-95,0%
чистая прибыль	2400	(17463)	2038	-19501	-956,9%

 

 

По данным таблицы видно, что  прибыль от продаж уменьшилась в  отчетном периоде на 59,4%,  это произошло по причине того, что выручка от реализации снизилась на 7,5%, себестоимость увеличилась на 1%, валовая прибыль так же снизилась на 25%, возросли коммерческие расходы на 18,2%.