Формирование и размещение капитала предприятия

 

Из данных таблицы 2.4. следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 6710 тыс. руб. ли на 68,5 %.. Произошли некоторые изменения и в структуре заемного капитала: снизилась доля задолженности бюджету и доходы будущих периодов и, соответственно, увеличилась доля остальной кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения.

Далее анализируем изменение структуры заемных средств на протяжении анализируемого года. Результаты анализа представлены в таблице 2.5.

Анализируя данные можно  сказать, что в течение года задолженность  поставщикам уменьшилась более  чем в два раза, но доля ее в заемном капитале возросла. Возросла доля задолженности по заработной плате, судя по данным таблицы выплаты заработной платы в году были незначительные.

Таблица 2.5.

Динамика структуры  заемного капитала поквартально

Источник капитала	Наличие средств и  их структура
	1 квартал		2 квартал		3 квартал		4 квартал
	Тыс. руб.	Доля	Тыс. руб.	Доля	Тыс. руб.	Доля	Тыс. руб.	Доля
Кредиторская задолженность: Поставщикам Персоналу по оплате труда; Органам соцстраха; Бюджету Авансы полученные, Прочие кредиторы	3802 10 2 1174 32 402	43,82 0,12 0,02 13,5 0,4 4,6	1658 26 4 50 0 18	91,4 1,4 0,2 2,8 0 1	1474 22 0 226 362 1978	26,6 0,4 0 4,1 6,5 37,5	1712 86 2 88 32 1150	55,5 2,8 0,06 2,9 1,04 37,3
Доходы будущих периодов	3240	37,4	58	3,2	1474	26,6	12	0,4
Прочие краткосрочные пассивы	14	0,16	0	0	8	0,1	0	0
ИТОГО:	8676	100	1814	100	5544	100	3082	100

Положительно характеризует  экономику предприятия сокращение задолженности бюджету, что позволит сократить расходы по оплате штрафов  и пеней за просрочку платежей. Значительно уменьшились и доходы будущих периодов их доля в общем заемном капитале к концу года уменьшилась на 37%.    Графически этот процесс отображен на рисунке в приложении 4.

Несмотря на снижение заемных средств в обороте  предприятия их привлечение является нормальным. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на длительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения предприятия. Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия на начало и конец года и сравним данные показатели.

Для расчета средних  остатков кредиторской задолженности по формуле возьмем остатки кредиторской задолженности за последние два года, которые представлены в таблице 2.6.

Остатки кредиторской задолженности.                        Табл. 2.6.

Год	Начало года	1 квартал	2 квартал	3 квартал	Конец года
1999	3422	5654	14204	5142	6498
2000	6298	5422	1756	4062	3070

 

СО_кз=(2.2.)

Где:

СО_кз – средние остатки кредиторской задолженности,

КЗ_НГ, КЗ_КГ – кредиторская задолженность на начало и конец анализируемого года соответственно,

КЗ₁, КЗ_н – кредиторская задолженность определенного промежуточного периода, в нашем случае квартал.

Н – количество промежуточных  периодов в рассматриваемом.

Используя данные в таблицах 2.6., 2.7. и формулы 2.1. и 2.2. получаем следующие  результаты: средняя продолжительность кредиторской задолженности сократилась по сравнению с 1999 г в 14,4   раза, что позволило в свою очередь, значительно увеличить обороты заемных средств, эффективно использовать их в работе предприятия, снизилась возможность возникновения просроченной кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, бюджету, персоналу и т.д. и, следовательно, позволило избежать выплаты пеней за просрочку платежей.

Таблица 2.7.

Средняя продолжительность  использования кредиторской задолженности

Показатели	1999 г	2000 г.
Средние остатки кредтор. задолженности, тыс. руб.	7490	3981
Сумма дебетовых оборотов по счетам кредиторов, тыс. руб.	42104	320022
Продолжительность использования  кредитор. задолженности, дни.	65	4,5

Необходимо отметить при анализе кредиторской задолженности, что она одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому сравним дебиторскую и кредиторскую задолженности на анализируемом предприятии.

Таблица 2.8.

Остатки дебиторской  задолженности за 1999, 2000 гг.

Год	Начало года	1 квартал	2 квартал	3 квартал	Конец года
1999	2692	4774	11940	3604	5908
2000	5908	4340	744	3020	246

 

По данным таблицы 2.8. и используя формулу 2.2. рассчитаем средние остатки дебиторской  задолженности и результаты внесем в таблицу 2.9., далее по данным таблицы 2.9. и формуле 2.1. рассчитаем продолжительность использования дебиторской задолженности.

 Таблица 2.9.

Средняя продолжительность  погашения дебиторской задолженности

Показатели	1999 г	2000 г.
Средние остатки дебитор. задолженности, тыс. руб.	6154	2795
Сумма кредитовых оборотов по счетам кредиторов, тыс. руб.	20710	251768
Продолжительность погашения  дебитор. задолженности, дни.	108,5	4
Приходится дебиторской  задолженности на рубль кредиторской, руб.	0,824	0,702

 

 Сопоставляя данные  табл. 2.6. – 2.9. можно отметить, что кредиторская задолженность за анализируемый период превышает сумму по счетам дебиторов. На протяжении 1999 и 2000 гг. кредиторская задолженность более чем в 1,5 раза превышала дебиторскую задолженность, но т.к. продолжительность погашения дебиторской задолженности в 1999 г. была почти в 2 раза больше кредиторской, это могло привести к несбалансированности денежных потоков. К концу 2000 года ситуация изменилась: во-первых, резко снизилась дебиторская задолженность, следовательно, финансовое состояние предприятия на конец 2000 г. крайне нестабильно; во-вторых, продолжительность погашения дебиторской задолженности в 27 раз стало меньше, по сравнению с началом года, и на 12 % стало меньше, чем продолжительность использования кредиторской задолженности, что может несколько выровнять сложившуюся ситуацию, однако наблюдается нехватка финансов для погашения кредиторской задолженности. Динамика кредиторской и дебиторской задолженности отражена на рисунке в приложении 5.

   Рассмотрим динамику изменения некоторых составляющих заемного капитала, используя данные таблицы 2.5. и диаграммы, расположенной в приложении 6.

Доходы будущих периодов – это товар отгруженный, но не оплаченный в отчетном периоде. Надо отметить, что нет стабильности, данный показатель изменяется скачками. Авансы полученные – это хороший фактор, в плане  предоплаты нет опасности неуплаты или задержки уплаты за отгруженный товар, но с другой стороны возникает необходимость со всей суммы предоплаты вносить бюджету НДС, что порой нежелательно для организации. К прочей кредиторской задолженности относится задолженность организации перед подотчетными лицами. Надо отметить, что задолженность эта в течение анализируемого года неуклонно росла. Для предприятия это, конечно, хороший безвозмездный источник средств, но с экономической точки зрения характеризует организацию отрицательно.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №1.

 

По приведенным ниже данным определить:

1.прибыль от реализации, продукции, работ, услуг за отчетный период;

2.балансовую прибыль и прибыль предприятия, остающуюся в распоряжении

предприятия;

3. темпы роста показателей  прибыли.

Дать общую оценку уровня и динамки показателей  финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период
тыс.руб.
1. Выручка от реализации	12600	14960
продукции работ, услуг  без
НДС
2.Затраты на производство	8100	9020
реализованной продукции
работ, услуг
З.Прибыль от прочей	2650	2980
реализации.
4.Сальдо от доходов  и	12	18
расходов по
внереализационным
5. Платежи в бюджет	1850	2115

 

1. П = В-З + Ппр

П0 = 12 600- 8 100 + 2650 =7 150 тыс.руб.

П1= 14 960 – 9 020 + 2 980 = 8 920 тыс.руб.

 

2. Пб = В - З + Ппр + Ссд

     Пб0= 7 150 + 12 = 7 162 тыс.руб.

     Пб1= 8 920 +18 =8 938 тыс.руб.

    

3. Пч = В – З + Ппр + Ссд –Н

     Пч0= 7 162 – 1 850 = 5 132 тыс.руб.

     Пч1= 8 938 – 2 115 = 6 823 тыс.руб.

    

Вывод: по результатам  произведенных вычислений  видно  имели положительную динамику что показатели прибыли за анализируемый период.

1.прибыль возросла  на 1770 тыс.руб., 124,8%

2. прибыль балансовая  возросла на 1776 тыс.руб., 124,8%

3. прибыль чистая  возросла на 1511 тыс.руб., 128,4%

Динамика предприятия  положительна.

 

Задача №2.

 Определить потребность  в оборотных средствах по незавершенному  производству,

используя таблицу:

Показатели	Величина показателя
1.Выпуск продукции  по себестоимости, тыс.руб.	75 200
2.Количество дней	90
3.Однодневный выпуск  продукции по себестоимости
4.Нормы незавершенного  производства в днях	3
5.Потребность в оборотных  средствах по незавершенному  производству, тыс.руб.

1. тыс.руб.

2. тыс.руб.

Вывод: потребность в  оборотных средствах равна 2 506,8 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

 

 Алборов Р. А. Выбор учетной политики предприятия. Принципы и практические рекомендации. – М.: АО "ДИС", 1995. – 80 с. 

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий (объединений) /Под ред. В. А. Раевского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1988. – 415 с. 
3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник / Под ред. В. И. Рыбина. – 3-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 1989. – 391 с.  
4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1995. – 384 с. 
5. Ефимова О. В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества / Бухгалтерский учет. – 1994. – №1. – с. 22-28.  
6. Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирования источников финансирования / Бухгалтерский учет. – 1995. – №7. – с. 26-30. 
7. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с. 
8. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник / А. И. Харламов, О. Э. Башина, В. Т. Бабурин и др.; Под ред. А. А. Спирина, О. Э. Башиной. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 296 с.: ил. 
9. Патров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 256 с. 
10. Финансовые аспекты рыночной экономики / Под ред. Д. Г. Черника. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 64 с. 
11. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: "ИСТ-СЕРВИС", 1995. – 240 с. 
12. Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Т. 1 / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 384 с. 
13. Холт Н. Р. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. – М.: "Дело Лтд", 1995. – 128 с.