Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Альфа»

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных отчетного бухгалтерского баланса (форма №1) и приложения к балансу (форма №5), в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям.

Далее анализируется  качественное состояние дебиторской  задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо  от контролирующих мер со стороны  предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.

Все счета  к получению классифицируются по следующим группам:

• срок оплаты не наступил;
• просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
• просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
• просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
• просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
• просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной  относится задолженность, срок погашения  которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной  относится просроченная задолженность  покупателей и заказчиков. Чем  длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые  покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные  долги означают, что с каждого  рубля, вложенного в дебиторскую  задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие  сомнительной дебиторской задолженности  свидетельствует о несостоятельности  политики предоставления отсрочки в  расчетах с покупателями. Для выявления  реальности взыскания долгов, носящих  сомнительный характер, необходимо проверить  наличие актов сверки расчетов или  писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки  исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке  формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия  как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой  давности⁹.

При анализе  состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем  скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию.

Для предотвращения неплатежей предприятия предоставляют  скидки с договорной цены при досрочной  оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

• продажа  долгов банку (факторинг);

• получение  ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств  на расчетном счете (овердрафт);

• учет векселей (дисконт).

При снижении объема дебиторской задолженности  необходимо установить, не списана  ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

В заключение анализа состояния оборотных  активов следует оценить изменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его платежеспособности.

В анализе  прочих дебиторов находит отражение  своевременность платежей рабочих  и служащих за товары, приобретённые  в кредит. Просроченная задолженность  обычно выделяется в балансе отдельной  статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров  и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения  рабочими и служащими кредита  их задолженность предприятию превышает  имеющуюся у предприятия ссуду  банка, сумма превышения рассматривается  как дебиторская задолженность.

Анализ  дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального  ущерба, начисленного возникшими недостачами  и хищением ценностей, в том числе  и по искам, предъявленным по взысканию  через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе  выявляют, своевременно ли предъявляются  документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба.

Определение срока оборачиваемости дебиторской  задолженности.

Данный  анализ необходим для дальнейшего  определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской  задолженности.

Для более  наглядного представления влияния  срока оборачиваемости дебиторской  задолженности на результаты деятельности предприятия рекомендуется рассмотреть этот показатель в разрезе производственно-коммерческого цикла¹⁰.

По результатам  анализа необходимо выявить, на сколько  срок оборачиваемости дебиторской  задолженности увеличивает продолжительность  производственно-коммерческого цикла  предприятия.

Определение срока оборачиваемости каждой статьи дебиторской задолженности необходимо для дальнейшего определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

Результаты  анализа позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности  могут быть рассмотрены с точки  зрения возможности их сокращения.

Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости  дебиторской задолженности в  целях реализации поставленных перед  предприятием задач по ее минимизации  может осуществляться по следующему алгоритму отдельно для каждой статьи дебиторской задолженности:

1. Определение оборачиваемости статьи дебиторской задолженности предприятия:  
                                                       
   где: Одз – реальная оборачиваемость статьи дебиторской задолженности предприятия;  
            В – валовая выручка;  
            ДЗср – средняя величина статьи дебиторской задолженности предприятия.
2. Определение периода погашения статьи дебиторской задолженности предприятия:  
                                                          
   где: Пдз – период погашения статьи дебиторской задолженности предприятия;  
              n - длительность анализируемого периода в днях.
3. Определение оборачиваемости для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия (в данном случае требуемый прирост оплаченной валовой выручки достигается за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности):  
                                                             
   где: Оn – оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;  
          Пдс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, руб.
4. Определение срока оборота для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия:  
                                                         
   где: Сn – срок оборота прироста валовой выручки.
5. Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости статьи дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач:  
                                                    
   где Одз - оптимальный срок погашения статьи дебиторской задолженности предприятия.
6. Определение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:  
                                                     
   где: КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;  
           ОА — общая сумма оборотных активов организации.
7. Определяется средний период инкассации дебиторской задолженности: 
                                                    
   где: ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности; 
            Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
8. Определяется коэффициент просроченности дебиторской задолженности: 
                                                      
   где: КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности; 
            ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;  
            ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;
9. Определяется средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:  
                                                        
   где: ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.
10. Определяется коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность:  
                                                            
    где: КЭдз — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; 
    Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде; 
    ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Кроме того, анализ дебиторской задолженности  предприятия следует дополнить  методикой оценки издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Особую  актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценение денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен:

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Можно также  подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа.

Кроме того, необходимо учитывать, что  рост дебиторской задолженности  в связи с отсрочкой платежа  требует привлечения дополнительных источников финансирования активов  предприятия, а следовательно, дополнительных финансовых расходов.

1.3 Управление дебиторской задолженностью предприятия

Политика  управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами  управления дебиторской задолженностью являются:

• ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
• ускорение востребования долга;
• уменьшение бюджетных долгов;
• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена  создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной  дисциплины.

Вырабатывая политику кредитования покупателей  своей продукции, организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:

• срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);
• стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);
• система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);
• система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);
• система предоставляемых скидок.

Формирование  политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам¹¹.

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим  каждый этап более подробно.

Порядок анализа дебиторской задолженности  был приведен ранее, во втором параграфе  данной главы настоящей работы.