Анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Золото Якутии»

 

В данной организации пассив в 2011 году составил 1 447 433 тыс. руб, в 2012 году составил 1 492 021 тыс. руб., тенденция отрицательная. В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Кредиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 77 486 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 74.73%). Таким образом, на конец анализируемого периода значение установилось на уровне 181 168 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО «Золото Якутии», видно, что его значение за анализируемый период незначительно увеличилось. За 2012 год величина собственного капитала предприятия составила 741 038 тыс. руб. (49.67% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно  увеличилась. На 2012 год совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 750 983 тыс. руб. (50.33% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый  период их общая величина снизилась на  192 478 тыс. руб. и составила -40 377 тыс. руб. Изменение нераспределенной прибыли составило -192 478 тыс. руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2011 720 109 тыс. руб., выросла на 18 683 тыс. руб. (темп прироста составил 2.59%), и на 31.12.2012 его величина составила 738 792 тыс. руб. (49.52 % от общей структуры имущества).

В общей структуре задолженности  на 2012 год долгосрочные пассивы превышают краткосрочные на 254 177 тыс. руб., что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на расширение оборудования и объемов производства. 

Долгосрочные обязательства, величина которых на 2011 год составляла 509 969 тыс. руб., снизилась на 7 389 тыс. руб. (темп уменьшения составил -1.45%), и на 2012 год ее величина составила 502 580 тыс. руб. (33.68% в составе пассивов).

 Наибольшее влияние на снижение  долгосрочных пассивов оказало уменьшение заемных средств. За прошедший период снижение значения этой статьи составило 7 365 тыс. руб. (в процентном соотношении - -1.44%) и уже на конец анализируемого периода значение установилось на уровне 505 217 тыс. руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая за 2011 год составила 217 355 тыс. руб., напротив, возросла на 33 294 тыс. руб. (темп прироста составил 15.32%), и за 2012 год их величина составила 250 649 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре  краткосрочных обязательств задолженности  на 2012 год составляет кредиторская задолженность. На конец анализируемого периода величина задолженности составляет 181 168 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 72%).

Таким образом, изменение за анализируемый  период структуры пассивов следует  признать в подавляющей части  негативным.

Далее проанализируем отчет  о финансовых результатах (отчет  о прибылях и убытках).

Изменение отчета о финансовых результатах в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в таблице 2.4., а так же на рисунке 2.5.

Рис. 2.5. Финансовые результаты, в тыс. руб.

 

 

 

 

Таблица 2.4.

Изменение отчета о финансовых результатах  в отчетном периоде по сравнению  с базовым периодом.

В  тыс. руб.

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении.	Темп прироста, в %
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка	472 996	209 317	-263 679	-55,75
Себестоимость  продаж	-386 287	-164 151	222 136	-57,51
Валовая  прибыль (убыток)	86 709	45 166	-41 543	-47,91
Коммерческие  расходы	-59 054	-22 793	36 261	-61,40
Управленческие  расходы	-62 723	-48 038	14 685	-23,41
Прибыль  (убыток) от продаж	-35 068	-25 665	9 403	-26,81
Прочие  доходы и расходы
Доходы  от участия в  других организациях	30	5	-25	-83,33
Проценты  к получению	2 027	571	-1 456	-71,83
Проценты  к уплате	-94 233	-34 494	59 739	-63,39
Прочие   доходы	549 789	216 442	-333 347	-60,63
Прочие  расходы	-581 888	-387 527	194 361	-33,40
Прибыль (убыток) до налогообложения	-159 343	-230 668	-71 325	44,76
Изменение  отложенных налоговых  активов	11 941	42 023	30 082	251,92
Изменение  отложенных налоговых  обязательств	2 613	-84	-2 697	-103,21
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	-144 789	-193 523	-48 734	33,66
Совокупный финн. рез-т	190 525	19 638	-170 887	-89,69

Из таблицы 2.4. видно, что совокупный финансовый результат по сравнению с базовым значительно уменьшился на 170 887 тыс. руб. Выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом  уменьшилась (с 472 996 тыс. руб. до 209 317 тыс. руб.). За анализируемый период изменение объема продаж составило -263 679 тыс. руб. Темп прироста составил -55.75 процента.

Валовая прибыль на 2011 год составляла 86 709 тыс. руб. За анализируемый период она  снизилась на  41 543 тыс. руб., что следует рассматривать как отрицательный момент, и за 2012 год составила 45 166 тыс. руб.

Прибыль от продаж на 2011 год составляла -35 068 тыс. руб. За анализируемый период она, в отличие от валовой прибыли, возросла на  9 403 тыс. руб., и за 2012 год прибыль от продаж составила -25 665 тыс. руб.

Так же следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 31.53 % от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода – 43.15 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности  деятельности предприятия можно  назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к  снижению выручки, который составил   -57.51 % по сравнению со снижением выручки (-55.75 %).

Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». За 2012 год сальдо по разделу установилось на уровне -205 003 тыс. руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 2011-2012 гг. сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» снизилось на 200 156 тыс. руб.

Чистая прибыль за анализируемый период  сократилась на 48 734 тыс. руб. и в 2012 она установилась на уровне -193 523 тыс. руб. (темп падения чистой прибыли составил 33.66%).

Рассматривая динамику показателей  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Золото Якутии» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие  способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. Рассматривая динамику доходов и расходов, приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.

2.3. Анализ показателей прибыли и рентабельности ОАО «Золото Якутии»

Снижение  доходов от основной деятельности и  возникновение убытка связано со следующими объективными причинами:

− почти двухкратное  увеличение стоимости сырья с начала экономического кризиса привело к удорожанию стоимости готовой продукции, вместе с тем, реальные доходы населения с момента кризиса не претерпели существенных изменений.

− обслуживание кредиторской задолженности и уплаты налогов привело к сокращению оборотных средств у предприятия;

− сокращение оборотных средств привело к  снижению объемов производства ювелирной  продукции;

− снижение объемов  производства привело к сокращению товарного ассортимента;

− сокращение товарного ассортимента привело  к падению доходов от реализации ювелирной продукции, снижению товарооборачиваемости, превышением уровня постоянных расходов над предельно допустимыми.

− снижение доходов  от сдачи в наем коммерческой недвижимости, связанное с реализацией в  течение 2010-2011 г. внеоборотных активов  предприятия.

 

Табл. 2.5

Анализ балансовой прибыли

В тыс.р.

Показатели	2011		2012		Изменение, тыс.р	Кол-во проц. пунктов
	Тыс.р.	Уд.вес %	Тыс.р.	Уд.вес %
Прибыль (убыток) от продаж	-35 068	5,179	-25 665	9,298	-9 403	4,119
Сальдо по получ. и уплач процентам	-92206	13,618	-33923	12,289	-58 283	-1,329
Доходы  от участия в других организациях	30	0,004	5	0,002	-25	-0,003
Прочие доходы	549 789	81,198	216 442	78,411	-333 347	-2,787
итого	677 093	100,0	276 035	100,000	-401 058	0,000

 

Балансовая  прибыль в данной корпорации представлена: Доходами от участия в других организациях, и прочими доходами. Прочие доходы на начало года составили 549789 тыс.р., на конец года 216442 тыс.руб. Доходы от участия  в других организациях значительно  снизились на 25 тыс. р. Наибольший удельный вес в балансовой прибыли составили  прочие доходы 81%. Доходы от участия  очень малы.

Таблица 2.6.

Изменение показателей рентабельности ОАО "Золото Якутии"

В процентах

Наименование	31.12.2011 Год	31.12.2012	В абсолютн. выражении	Темп прироста
Рентабельность основной деятельности	18,33	21,58	3,25	17,71
Рентабельность производства, %	22,45	27,51	5,07	22,58

 

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ОАО "Золото Якутии" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял -33.69 %, а на конец периода – -110.2 % Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Снижение рентабельности собственного капитала за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 19 069 тыс. руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 48 734 тыс. руб.

Как видно из табл. 2.6., за анализируемый период  значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Рассмотрим показатели прибыли  и рентабельности ОАО «Золото Якутии», в табл.2.7.

Таблица 2.7.

Показатели  прибыли и рентабельности ОАО «Золото Якутии»

В тыс. руб.

Показатель	Формула расчета	2011г. На начало	2012г. На конец	Измене- ние (гр.4-гр.3)	Темп изме- нения (гр.4/ гр.3)*100
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент валовой прибыли	КВП=	0,18	0,21	+0,03	116,7
2.Коэффициент чистой прибыли	КЧП=	-0,31	-0,92	-0,61	296
5.Коэффициент рентабельности собственного  капитала	ROE=	0,2	0,26	+0,06	130