Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятие должно стремиться к  повышению уровня мобильности активов, который характеризуется отношением стоимости мобильных средств  к стоимости иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И) и вычисляется по формуле

,                           ( 2.15)

где ОА – оборотные  активы, F – внеоборотные активы

Значение этого  коэффициента в большей степени  обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

Важной характеристикой  устойчивости финансового состояния  является коэффициент маневренности (К_М), равный отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала. Он вычисляется по формуле

                                    ,                              ( 2.16)                                     

где СОС –  наличие собственных основных средств, Ис – собственные средства (итог раздела III баланса)

Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.

С финансовой точки  зрения повышение коэффициента маневренности  и его высокий уровень всегда с лучшей стороны характеризуют предприятие: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена не  в основные средства и иные необоротные активы, а в оборотные средства.

Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех  пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества предприятия. Если коэффициент увеличивается благодаря опережающему росту собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов, тогда увеличение коэффициента действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

В качестве оптимальной  величины коэффициент маневренности  может быть принят в размере £ 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

 Коэффициент  финансовой устойчивости (стабильности) показывает удельный вес источников  финансирования, которые хозяйствующий  субъект может использовать в  своей деятельности длительное время. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5 -0,7.

Рассчитывается  по формуле:

,где                    (2.17)

Кфу -  коэффициент  финансовой устойчивости, Ис - собственных  средства, Кт - долгосрочные кредиты  и займы, В - валюта баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ  финансовой устойчивости предприятия (на примере АО «Бетакон»).

 

Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия АО «Бетакон».

 

Финансовое  состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит  от многих факторов и характеризуется  составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.

На примере  предприятия АО «Бетакон» проанализируем его финансовое положение и его устойчивость.

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма№1), отчет о прибылях и убытках (форма№2), отчет о движении собственного  капитала (форма№3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных  средств и величин собственных  и заемных источников средств для их формирования.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных  оборотных средств предприятия, источников собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  средств, источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и внеоборотных активов (СОС).

 СОС=стр.650-стр.180-стр.

СОС_н.г.=3227418-4392386= - 1164968 (леев)

СОС_к.г.=3085479-3689867= - 604338 (леев)

Экономическая трактовка показателя СОС, такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

            Показатель характеризует ту  часть собственного капитала  предприятия, которая является  источником покрытия текущих  активов предприятия (т.е. активов,  имеющих оборачиваемость менее  одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. При этом в качестве основного постоянного источника увеличения собственных оборотных средств чаще всего рассматривается прибыль предприятия.

            Теоретически (иногда и практически)  возможна ситуация, когда величина  текущих обязательств превышает  величину текущих активов. С  позиции теории такая ситуация  аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) , определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

СДИ= СОС+стр.660+стр.670

СДИ_н.г.= - 1164968+ 0 +0 = - 1164968 (леев)

СДИ_к.г.= - 604338 + 0+0 = - 604338 (леев)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ), равная сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов.

ОВИ=СДИ+стр.780+стр.790

ОВИ_н.г.= - 1164968 +0+1075903  =  - 89065 (леев)

ОВИ_к.г.=  - 604338 + 0+1050903 = 446515 (леев)

 По полученным  данным, мы видим, что прирост  собственного капитала меньше  его отвлечения, и разница между  реальным собственным капиталом  и уставным капиталом отрицательна, поэтому финансовое состояние  организации критическое

Анализ  типа финансовой устойчивости и его  оценка.

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Найдем их значения.

• излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

∆СОС=СОС-З

∆СОС_н.г.= - 1164968 - 53291 = -1218259 (леев)

∆СОС_к.г.= - 604338 – 166527 = - 770915 (леев)

• излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

∆СДИ=СДИ-З

∆СДИ_н.г.= - 1164968 - 53291= - 1218259 (леев)

∆СДИ_к.г.= - 604338 – 166527= - 770915 (леев)

• излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

∆ОВИ=ОВИ –З

∆ОВИ_н.г.= -89065 – 53291 = - 142356 (леев)

∆ОВИ_к.г.=  446515– 166527 = 279988  (лееы)

Результаты  расчетов представлены в табл.3.1

                                                                          

 

 

 

Таблица 3.1.                       

     Анализ финансовой устойчивости АО «Бетакон»2011 год                

Показатели	На начало года, лей	На конец  года, лей	Изменения за  год, лей
1.Источникм  собственных средств	3227418	3085479	- 141939
2.Внеоборотные  активы	4392386	3689867	- 702519
3.Наличие собственных оборотных средств (1-2)	-1164968	- 604388	-560580
4. Долгосрочные  кредиты и заемные средства	0	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов  и затрат(3+4)	-1164968	- 604388	-560580
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	1075903	1050903	- 25000
7. Общая величина  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат(5+6)	-89065	446515	535680
8. Общая величина  запасов	53291	166527	113236
9.  Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств(3-8)	- 1218259	-770915	447344
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных  заемных средств	- 1218259	-770915	447344

 

Продолжение

для формирования запасов и затрат(5-8)
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.(7-8)	- 142356	279988	422344
12. Трехкомпонентный  показатель	0,0,0	0,0,1	0,0,1

 

                                                               Таблица 3.2.                               Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная финансовая  устойчивость	Нормальная  финансовая устойчивость	Неустойчивое  финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
1.∆СОС	∆СОС ≥0	∆СОС <0	∆СОС <0	∆СОС <0
2.∆СДИ	∆ОВИ ≥0	∆СДИ ≥0	∆СДИ <0	∆СДИ <0
3.∆ОВИ	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ <0

 

Анализ трехкомпонентного  показателя типа финансовой устойчивости АО «Бетакон» на период 2009 – 2010г.г. ( ) показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как, у него большой недостаток собственных оборотных средств, и в случае потери запасов трудно будет их восстановить. Наше предприятие характеризовалось неплатежеспособностью, когда только запасы и затраты больше, чем возможные источники их формирования. В 2011году на  начала года мы видим, что предприятия так же находится на грани финансового кризиса, но с течении года благодаря сваей деятельности предприятия улучшает свае финансовая состояния. Анализируя  трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости АО «Бетакон» на конец 2011 года ( ) делаем вывод что у предприятия неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.).