Анализ инвестиционных рисков (на примере ОАО «Детский мир-Центр»)

- собственный капитал организации  в основном представлен накопленным  капиталом, в составе которого  значительная доля приходится  на нераспределенную прибыль;

- заемный капитал организации  представлен бесплатным источником финансирования – кредиторской задолженностью, которая в динамике незначительно увеличивается.

Однако есть и отрицательные  стороны:

По всем основным показателям наблюдается  отрицательная тенденция. Себестоимость  проданных товаров, услуг сократилась на 2703345 руб. или на 18,2%; валовая прибыль сократилась на 474612 руб. или на 5,8%; доходы от участия в других организациях сократились на 28840 руб. или на 61,3%. И в целом чистая прибыль сократилась на 1333890 руб. Данную ситуацию можно расценивать как сркращение хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается сокращение важнейших экономических показателей  деятельности.

Анализируя инвестиционную деятельность предприятия было получено, что инвестиционные вложения за анализируемый период сократились на 16478998 тыс. руб. или на 90,6%, преимущественно из-за того что ОАО «Детский мир-Центр» в 2011 году сократил средства на приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам на 98,1%. В настоящий момент на единую автоматизированную систему переводятся все магазины, поэтому повысились  вложения в покупку необходимого оборудования на 255717 тыс. руб. или на 221,7%.

У ОАО «Детский мир-Центр» имеется  большой инвестиционный потенциал, необходимо разработать мероприятия по его реализации. При этом большее значение необходимо уделить анализу инвестиционных рисков, чтобы избежать больших потерь ресурсов предприятия.

Главная цель оценки инвестиционного  проекта – обоснование его коммерческой состоятельности, что предполагает полное возмещение вложенных средств и получение прибыли в перспективе. Экономическая оценка (оценка эффективности вложения капитала) направлена на определение потенциальной возможности рассматриваемого проекта обеспечить требуемый или ожидаемый уровень прибыльности. Финансовая оценка направлена на выбор схемы финансирования проекта и тем самым характеризует возможности по реализации имеющегося у проекта экономического потенциала.

Было предложено ОАО «Детский мир-Центр» использовать программу Альт-Инвест для анализа инвестиционных рисков, так как она обладает рядом преимуществ и достаточно недорогая.

Программа позволяет представить  проект в международно признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов анализа, охватывающих различные области оценки инвестиций:

• построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО;
• анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта;
• оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей;
• оценка бизнеса;
• анализ бюджетной эффективности.

После внедрения предложенных мероприятий  предположительно запасы сократятся на 951232,28 тыс. руб., прибыль от продаж увеличится на 35972,5 тыс. руб., себестоимость товаров и услуг сократится на 85048,39 тыс. руб., дебиторская задолженность сократится на 69253,36 тыс. руб. и кредиторская задолженность увеличится на 277573,45 тыс. руб. Данное изменение показателей в целом благоприятно скажется на деятельности предприятия, поэтому автоматизацию анализа инвестиционных рисков целесообразно провести в ОАО «Детский мир-центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Агранович В.Б.Моисеева А. П.Проектный  менеджмент в социальной сфере: учебное пособие. – Томск: Изд-во ТПУ, 2008. – 160 с.
2. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.
3. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /по ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
4. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского  университета, 2009,  528 с.
5. Гитман Л.Д., Джонк Н.Д. Основы инвестирования.  М.: Дело, 2009, 991с.
6. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 432 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008, 768 с.
8. Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты: учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000. – 422 с.
9. Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2007, 622 с.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с
11. Курс экономической теории. Учебник / М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров: Издательство “АСА”, 2010, 626 с
12. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471с
13. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура . – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004. – с. 664.
14. Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с
15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Министерство экономики РФ,  Министерство финансов РФ,  Государственный комитет РФ по строительной,  архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N  ВК 477  [Электронный ресурс] //  Информационно-правовая система «КонсультантПлюс». – М., 2006.
16. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 262 с.
17. Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с
18. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МУ, сер.6. Экономика, 2009, №4,  с. 30-44
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009., с.26
20. Теплова, Т.  В.  Финансовые решения:  стратегия и тактика :  учеб.  пособие /  Т.  В. Теплова. – М.: ИЧП "Издательство Магистр", 1998. – 264 с.
21. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. –Изд-во : Юрайт-Издат. – 2012г. – 590с.
22. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.
23. Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003., с.242
24. Четыркин,  Е.  М.  Финансовый анализ производственных инвестиций /  Е.  М. Четыркин. – М.: Дело, 2002. – 256 с.
25. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2008, 1024 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Детский мир-Центр» за 2011 год.

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ОАО  «Детский мир-Центр» за 2011 год.

 

 

¹ Четыркин,  Е.  М.  Финансовый анализ производственных инвестиций /  Е.  М. Четыркин. – М.: Дело, 2002. – 256 с.

² Теплова, Т.  В.  Финансовые решения:  стратегия и тактика :  учеб.  пособие /  Т.  В. Теплова. – М.: ИЧП "Издательство Магистр", 1998. – 264 с.

³ Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Министерство экономики РФ,  Министерство финансов РФ,  Государственный комитет РФ по строительной,  архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N  ВК 477  [Электронный ресурс] //  Информационно-правовая система «КонсультантПлюс». – М., 2006.

⁴ Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 432 с.

⁵ Макарьян, Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А.Макарьян, Г.П.Герасименко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 256 с.

⁶ Колотынюк, Б. А. Инвестиционные проекты: учебник / Б. А. Колотынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000. – 422 с.

⁷ Осмоловский, В.В., Кравченко, Л.И., Русак, Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./ В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак. – Мн.: Новое знание, 2005. – 318 с.

⁸ Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура . – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004. – с. 664.

⁹ Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

¹⁰ Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 262 с.

¹¹ Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций /по ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).

¹² Агранович В.Б.Моисеева А. П.Проектный менеджмент в социальной сфере: учебное пособие. – Томск: Изд-во ТПУ, 2008. – 160 с.

¹³ Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009., с.26.

¹⁴ Чернышева Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003., с.24.

¹⁵ Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.Г. Любушин, В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471с

 

¹⁶ Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. –Изд-во : Юрайт-Издат. – 2012г. – 590с.

 

¹⁷ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с

 

¹⁸ Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 407 с.

 

¹⁹ Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского  университета, 2009,  528 с.

 

²⁰ Колтынюк В.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2007, 622 с.