Анализ инвестиционной деятельности ООО «Уссуритрек»

При осуществлении вложений в ценные бумаги наряду с рассмотрением  общих и специфических рисков в ходе фундаментального анализа важное значение приобретает рассмотрение технических рисков, связанных с фондовым рынком, в частности риск несвоевременной поставки ценных бумаг, риск урегулирования расчетов [4. 582-590с.].

 

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «Усуритрек»

2.1 Организационно – экономическая характеристика организации

Предприятие ООО «Уссуритрек» создано по решению общего собрания участников общества 4 августа 2009 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ООО «Уссуритрек» является юридическим лицом, действует на основании Устава и Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Участниками Общества являются физические лица - граждане Российской Федерации.

Общество с ограниченной ответственностью «Уссуритрек», расположенное по адресу: 692527, ПРИМОРСКИЙ край, г. УССУРИЙСК, ул. УШАКОВА, д. 12А, кв. 81.

Основными видами деятельности ООО «Уссуритрек» являются:

- деятельность автомобильного  грузового специализированного  транспорта;

- деятельность автомобильного  грузового транспорта;

- транспортирование по трубопроводам;

- транспортная обработка  грузов;

- хранение и складирование;

- вспомогательная транспортная  деятельность;

- организация перевозок  грузов;

- деятельность прочего  сухопутного транспорта;

- торговля автотранспортными  средствами;

- техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств;

- торговля автомобильными  деталями, узлами, принадлежностями;

- другие виды деятельности, отвечающие целям деятельности  предприятия и не противоречащие  действующему законодательству  РФ.

Уставный  капитал ООО ООО «Уссуритрек» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина Уставного капитала составляет 10000 руб. и полностью внесена.

ООО «Уссуритрек» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Высшим органом ООО «Уссуритрек» является его единственный участник – учредитель.

ООО «Уссуритрек» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством  РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Уссуритрек» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в банке. Как юридическое лицо, ООО «Уссуритрек» зарегистрировано в Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №9 по Приморскому краю..

Директором, с момента  создания предприятия, является Татарский Игорь Андреевич. Штатное расписание предприятия разрабатывается обществом и утверждается директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором и главным бухгалтером.

ООО «Уссуритрек» - молодая динамично развивающаяся компания.

Грузовые перевозки  осуществляются во все регионы РФ, страны  СНГ, США, Японию, Южную Корею  и Китай.

Количество СВХ, с которыми работает ООО «Уссуритрек», постепенно расширяется в зависимости от экономической целесообразности и пропускной способности склада.

Опыт специалистов предприятия  по таможенному оформлению позволяет  производить таможенное оформление грузов в зоне деятельности любого таможенного поста Приморского края кратчайшие сроки.

С 2008 г. ООО «Уссуритрек» осуществляет полный спектр услуг по доставке грузов:

- подготовка документов  для оформления грузовой таможенной  декларации;

- составление документов и их электронных копий для таможенных процедур;

- представление интересов  клиентов-заказчиков в таможенных органах, сопровождение ГТД до завершения таможенного оформления;

- обеспечение уплаты  таможенных платежей и сборов  в отношении декларированных  товаров;

- консультационные услуги  по ВЭД;

- классификация товаров  в соответствии с ТН ВЭД;

- предоставление справочной информации по ставкам таможенных пошлин и по нетарифным методам регулирования;

 

 

 

 

 

2.2 Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Самым важным этапом в  анализе инвестиционного проекта  является оценка прогнозируемого денежного  потока, состоящего (в общем виде) из двух элементов: оттоков (требуемых инвестиций) и притоков (поступления денежных средств за вычетом текущих расходов). В финансовом анализе необходимо тщательно учитывать распределение денежных потоков во времени. Бухгалтерская отчетность о прибылях и убытках не привязана к денежным потокам и поэтому не отражает, когда именно в течение отчетного периода происходит приток или отток средств.

Под релевантными денежными потоками понимаются такие потоки, в которых поток со знаком «минус» меняется на поток со знаком «плюс» единожды. Релевантные денежные потоки характерны для стандартных, типичных и наиболее простых инвестиционных проектов, в которых за этапом первоначального инвестирования капитала, т.е. оттока денежных средств, следуют длительные поступления, т.е. приток денежных средств.

Анализ денежного потока инвестиционного проекта не ограничивается изучением его структуры. Важно  также идентифицировать денежный поток, убедиться в его релевантности/нерелевантности, что позволит упростить процедуру выбора показателей оценки и критериев отбора, улучшить сопоставимость различных проектов. Классификация инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками для предприятия ООО «Уссуритрек»:

1.Инвестиционные проекты  с постоянным доходом. Характеризуются разовыми начальными вложениями, обеспечивающими получение равных (или примерно равных) по величине денежных поступлений через равные промежутки времени в течение определенного временного интервала. Графическое представление платежного ряда проекта, приносящего постоянный доход, дано на рис. 1. Один из примеров такого проекта - эксплуатация объекта недвижимости или земельного участка при условии сохранения постоянной арендной ставки Другим примером может служить размещение капитала в виде вклада в банк под фиксированный процент.

 

Рисунок 1. Инвестиционные проекты с постоянным доходом

 

В случае ООО «Уссуритрек» это относится к аренде складских помещений у ЗАО «Российские железные дороги». Характерной особенностью этого инвестиционного проекта ООО «Уссуритрек» является необходимость однократных вложений, создающих долгосрочный поток денежных средств. Объем текущих расходов стабилен в абсолютном выражении, что подтверждается равномерностью притока денежных средств. Основным показателем, характеризующим данный проект, можно считать его рентабельность (ARR), рассчитанную на базе общей величины первоначальных вложений (а не на базе среднесвязанного капитала).

2. Инвестиционные проекты  с постоянно возрастающими доходами. Структура проектов с равномерно растущими доходами во многом схожа со структурой инвестиционных проектов с постоянными доходами. Как правило, в них предусмотрено разовое начальное вложение средств и последующий их приток в течение достаточно длительного времени. Основное отличие заключается в том, что объем денежных поступлений равномерно изменяется на протяжении всего срока реализации проекта. Следует отметить, что темпы увеличения доходов от реализации проекта могут иметь как положительное, так и отрицательное значение, то есть доходы могут как возрастать, так и убывать с течением времени. При этом для проектов с одинаковым объемом первоначальных вложений и сроком реализации, а также равными арифметическими суммами ожидаемых доходов предпочтительнее проект с отрицательными темпами роста, то есть с равномерно убывающими доходами, так как он позволяет получить больший доход раньше и реинвестировать его. Графическое представление этого денежного потока проекта приведено на рис. 2.

 

Рисунок 2. Проект с постоянно  возрастающими доходами

 

Примером подобного  проекта может служить сам  проект создания ООО «Уссуритрек», ориентированного на расширение объема деятельности с течением времени.

3. Инвестиционные проекты  аккумуляторного типа представляют  собой ряд последовательных вложений  и последующий приток, как правило, однократный. В большинстве случаев проекты этого типа имеют определенный «срок жизни», заканчивающийся моментом притока денежных средств. Графическое представление платежного ряда такого проекта с равными объемами первоначальных вложений приведено на рис. 3. Основное отличие проектов этого типа, как следует из названия, заключается в способности аккумулировать денежные средства в течение длительного времени с целью их последующего однократного извлечения для получения дохода. В отдельных случаях поток доходов может распространяться на несколько интервалов планирования.

 

Рисунок 3. Проект аккумуляторного  типа

Наиболее типичным примером для ООО «Уссуритрек» мог бы стать проект строительства с целью последующей реализации объекта недвижимости, позволяющий аккумулировать временно свободные денежные средства предприятия для получения дохода от их реинвестирования или накопительный вклад в банке.

Проект подобного типа был бы оптимален для ООО «Уссуритрек», поскольку предприятие, не всегда имеет возможность расширять деятельность в рамках основного профиля, но периодически обладает временно свободными денежными средствами.

4. Инвестиционные проекты спекулятивного типа представляют собой комбинацию двух операций - расходной и доходной, происходящих в течение короткого промежутка времени. Графическое представление платежного ряда спекулятивного проекта приведено на рис. 4. В качестве примеров можно привести торговые операции, а также спекулятивные операции с ценными бумагами, валютой. Эту модель удобно использовать в первую очередь при оценке посреднических операций, не предусматривающих значительных вложений в основные средства, что характерно для ООО «Уссуритрек».

 

Рисунок 4. Проект спекулятивного типа

 

Характерной особенностью подобных проектов является достаточно короткий срок их реализации и относительная  простота денежного потока, содержащего, как правило, два элемента - расход денежных средств и последующий доход.

Таким образом, предприятие  ООО «Уссуритрек» имеет все предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности по всем рассмотренным видам инвестиционных проектов, в той или иной мере инвестиционная составляющая проявляется при осуществлении предприятием текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Компания " Уссуритрек ", существующая на рынке с 2009 года, является динамично развивающимся предприятием и занимает устойчивую позицию на рынке таможенных, складских и грузоперевозых услуг, не взирая на высокую конкуренцию в этом секторе экономики.

Целью стратегии " Уссуритрек " является завоевание передовых позиций в Приморском крае в этом секторе экономики, с одновременным ростом уровня культуры обслуживания, извлечением прибыли и ростом активов предприятия.

В рамках реализации общей стратегии предприятия, ООО " Уссуритрек " за исследуемый период были предприняты следующие шаги.

После подведения итогов первого года работы 20 февраля 2010 г. было проведено общее собрание учредителей ООО " Уссуритрек " для определения дальнейших тактических целей реализации стратегии предприятия. В результате проведенного обсуждения представленных на собрание проектов (3 проекта) был выбран и утвержден к исполнению вариант, предложенный генеральным директором предприятия.

Суть инвестиционного проекта заключается в строительстве собственного складского помещения. Механизм реализации: в марте-декабре 2010 года необходимо построить помещение 500 м², закупить необходимое оборудование на 5 млн. руб., провести дополнительный набор 6 человек, разработать новые бизнес процессы для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности. Необходимые финансовые инвестиции 5,3 млн. рублей. Источником финансирования выступает банк с выдачей кредита на 5 лет с кредитной ставкой 12% годовых. Срок окупаемости проекта менее 1 года. Исходя из цели работы, проведем оценку эффективности проекта ООО "БИТ-Логистика".