Анализ инвестиционной деятельности ООО «Уссуритрек»

В виду того, что динамика рынка тесно связана с динамикой  жизненного уровня населения, можно  прогнозировать, что в ближайшие  несколько лет рынок ВЭД либо стабилизируется на сегодняшнем уровне, либо будет расти темпами не выше 5% в год.

При этом на рынке будет  продолжать происходить вытеснение крупными производителями мелких. Последние  менее рентабельны в оказании услуг по грузоперевозкам и складскому хранению, явно проигрывая крупным предприятиям как по ценам, так и по качеству (проигрыш по ценам обусловлен более высокой долей непроизводственных затрат, проигрыш по качеству – финансовыми трудностями с обновлением оборудования).

Негативное воздействие  на рынок грузоперевозок продолжают оказывать такие факторы как рост акцизов на отдельные товары и тарифов на электроэнергию, высокий уровень конкуренции в отрасли.

2. Страновые и региональные  риски. Среди возможных страновых и региональных рисков, можно выделить следующие:

Политические риски, связанные  с изменением политической ситуации в России:

- изменение государственного  устройства,

- военные действия  на территории страны,

- введение чрезвычайного  положения, 

- закрытие границ,

- запрет на вывоз  или ввоз товаров,

- проведение забастовок  и т.д. 

Экономические риски, связанные  с изменением экономической ситуации в России:

- ослабление государственной  поддержки бизнеса, 

- изменения конъюнктуры  рынка, 

- доступность источников  кредитования и финансирования,

- снижения степени безопасности инвестиционной деятельности,

- замедление темпов  роста экономики, 

- снижение уровня доходов  населения, 

- ухудшение транспортного  сообщения и др.

Природные риски:

- стихийные бедствия,

- нарушение экологии.

Вероятность наступления вышеуказанных событий достаточно велика, поэтому можно утверждать о высоком уровне страновых и региональных рисков.

В виду того, что динамика рынка ВЭД, а соответственно и  рынка грузоперевозок, тесно связана  с динамикой жизненного уровня населения, снижение такового (не зависящее от ООО «Уссуритрек») является основным негативным фактором, который может негативно повлиять на объем выруски ООО " Уссуритрек ".

3. Финансовые риски. Среди финансовых рисков можно выделить следующие:

- Валютный риск. Возможность недополучения предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия значительного изменения обменного курса иностранной валюты (доллара и евро), используемой в операциях ООО «Уссуритрек» по оказанию услуг, на ожидаемые денежные потоки. Рост курса доллара и евро по отношению к рублю приводит к увеличению стоимости услуг ООО «Уссуритрек».

- Инфляционный риск. Возможность  резкого обесценивания реальной  стоимости капитала (в форме финансовых  активов предприятия), а также  ожидаемых доходов от производственной  деятельности в условиях инфляции.

- Риск снижения финансовой  устойчивости. Возможность нарушения равновесия финансового развития ООО «Уссуритрек» в результате нарушения структуры капитала (значительного увеличения доли заемных средств).

- Форс-мажорные риски.  Возникновения непредвиденных ситуаций, которые могут привести не  только к потере дохода, но и части активов предприятия (основных средств; запасов товарно-материальных ценностей).

Возникновение вышеперечисленных  ситуаций приведет к значительным изменениям в финансовом положении ООО «Уссуритрек». ООО «Уссуритрек» в значительной степени подвержен рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют. Однако при значительном изменении валютного курса или изменении таможенных пошлин возможны проблемы с поставками сырья из-за границы – возникнет проблема с поиском новых клиентов, которые смогут поддерживать необходимый ассортимент, количество и качество сырья.

 

3.2 Мероприятия по совершенствованию  инвестиционной деятельности предприятия

 

На основании проведенного анализа предлагаю следующие изменения в инвестиционный проект предприятия:

1. Создание собственного WEB-сайта предприятия, где будет размещена вся информация касающееся предприятия и ассортимента услуг. В качестве дополнительных услуг на сайте будет размещено следующее:

- посетитель сайта  может заполнить анкету о приеме на работу. Для этого нужно ответить на вопросы и отправить в виде электронной почты. Результаты анкетирования будут представлены в письменной или электронной форме.

- также посетителям  сайта представляется возможность сделать предварительный заказ. Клиент будет иметь возможность выбрать необходимые ему услуги (например хранение товара в течение 7 дней, заполнение таможенных деклараций, расчет и уплата таможенных сборов, сертификация товара и его доставка по г.Уссурийску).

2. Создание информационного терминала. Данная стратегия будет направлена на привлечение клиентов за счет эффективности и скорости обслуживания в виде информационного обеспечения. Эта услуга предоставляется в виде терминала с полной матрицей ассортимента услуг и цен на них, а также справочных материалов по расчету таможенных платежей.

Объединив все предложенные мероприятия можно сформировать инвестиционную стратегию, которая будет заключаться в следующем: сохранение существующих и привлечение новых клиентов. Иными словами стратегия будет направлена на привлечение клиентов, что позволит увеличить объем продаж, следовательно, и прибыль. За счет стратегии можно будет повысить конкурентоспособность, привлекая клиентов, тем самым укрепить свои конкурентные преимущества.

Для реализации данного проекта потребуются финансовые вложения в размере 150 тыс. руб. Расчет эффективности реализации стратегии:

 

Таблица 4 - Срок окупаемости стратегии

шаг, месяц	чистый денежный поток, т.р.	сальдо накопленного денежного потока, т.р.
0	-150	-150
11	3,605	-146,4
12	4,500	-141,9
1	8,900	-133,0
2	14,950	-118,05
3	18,360	-99,69
4	17,580	-82,11
5	15,580	-66,31
6	12,690	-53,62
7	15,390	-38,23
8	14,596	-23,694
9	11,263	-12,371
10	16,358	10,155

 

Из таблицы видно, что  срок окупаемости проекта составляет 1 год. На поступление и увеличение денежных средств будет влиять численный поток покупателей. Чистая текущая стоимость стратегии:

NPV = 88474,3/(1+0,12)¹-150 = 78844,9 тыс. руб.

Индекс прибыльности: PI = (88474,3/(1+0,12)¹)/150 = 526,6 тыс. руб.

По итогам расчетов видно, что применение данной стратегии никак не отразится на финансовом положении предприятия, т.е. внедрение стратегии покажет только положительный результат. Индекс рентабельности больше 1 (PI > 1), следовательно, стратегию следует применять.

 

Заключение

Основные подходы к  анализу сущности капитальных вложений — затратный и ресурсный —  характеризовали капитальные вложения лишь с одной стороны: с точки  зрения затрат на воспроизводство основных фондов или ресурсов, затрачиваемых  на эти цели. В западной экономической литературе инвестиции традиционно трактовались как любые вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Развитие рыночного подхода к пониманию инвестиций обусловило рассмотрение инвестиций в единстве ресурсов, вложений и отдачи вложенных средств, а также включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих доход (эффект). В правовом аспекте инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. В рыночной экономике он осуществляется посредством инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок может рассматриваться, с одной стороны, как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, а с другой стороны, как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Собственно инвестиционная деятельность является содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств». Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» характеризует взаимосвязь затрат и достигаемого эффекта. Воспроизводственный подход к анализу инвестиций предполагает рассмотрение инвестиций в движении, которое носит повторяющийся характер, поскольку доход, образующийся в результате вложения инвестиционных ресурсов, распадается на потребление и накопление, а накопление является основой следующего инвестиционного цикла. С позиций структурного подхода инвестиции выступают как единство субъектов, объектов и экономических отношений, связанных с движением инвестиций. Роль инвестиций в экономике проявляется в их воздействии на экономический рост, объем производства и занятости, структурные сдвиги, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Понятие временной стоимости  денег приобрело особую актуальность в нашей стране с началом перехода к рыночной экономике. Причин тому было несколько: инфляция, расширившиеся возможности приложения временно свободных средств, снятие всевозможных ограничений в отношении формирования финансовых ресурсов хозяйствующими субъектами и др. Появившаяся свобода в манипулировании денежными средствами и привела к осознанию факта, который в условиях централизованно планируемой экономики по сути не был существенным, и смысл которого заключается в том, что деньги помимо прочего имеют еще одну объективно существующую характеристику, а именно - временную ценность. Любая компания для обеспечения своей текущей деятельности должна располагать денежными средствами в определённой сумме. Омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любая компания должна учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Проблема «деньги-время» не нова, поэтому уже разработаны удобные модели и алгоритмы, позволяющие ориентироваться в истинной цене будущих поступлений с позиции текущего момента. Влияние инфляции – один из факторов, которые всегда должны учитываться в инвестиционных расчетах, даже если темпы роста цен и невысоки. Инфляция заметно меняет выгодность тех или иных проектов, как ориентированных на внутренний рынок, так и делающих ставку на экспорт продукции российских предприятий.

 

Список используемой литературы

1. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 – 223 с.
2. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев.: МП «ИТЕМ», 1995. – 448 с.;
3. Бочаров В.В. Инвестиции: учеб. – СПб.: Питер, 2002. – 288 с.;
4. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 392 с.;
5. Вахрина П.И. Инвестиции. – М.: «Дашков и К», 2004. – 384 с.;
6. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. – М.: Дело, 2002. – 808 с.;
7. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования/пер. с англ. – М.: Дело, 1999. – 1008 с.;
8. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. – Спб.: Вектор, 2006. – 288 с.
9. Зимин И.А. Реальные инвестиции: учеб. пособие. – М.: ТАНДЕМ, 2000. – 304 с.;
10. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – 478 с.;
11. Инвестиционная политика: учеб. пособие. – М.:КНОРУС, 2005, - 320 с.;
12. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учеб. – Спб.: «Изд-во Михайлова», 2002. – 622 с.;
13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: «Дело и Сервис», 2001. – 400 с.;
14. Курс экономики: учеб./под ред. Б.А.Райзенберга – М.: ИНФРА-М, 2001. – 716 с.;
15. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2004. – 347 с.;
16. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, - 269 с.;
17. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
18. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 284 с.
19. Царев И.Н. Оценка экономической эффективности инвестиций. – Спб.: Питер, 2004. – 464 с.;
20. Шарп У. Инвестиции/ пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 1028 с.;
21. Швандар В.А. Управление инвестиционными проектами: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 208 с.