Анализ и оценка деловой активности предприятия (на материалах ОАО «Метровагонмаш» )

 

2.2 Система показателей деловой активности.

 

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации  является увеличение скорости оборота  средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны  такие моменты, как снижение необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владениями товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств  в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая  ситуация и связанные с ней  условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а  следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления средств активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости  активов, вложенных в имущество, определяется следующим образом:

-совокупных активов (К_об.а.):

К_об.а. = Q_пр/А_ср ,         (4)

-текущих активов (К_об.ОА):

К_об.ОА = Q_пр/Q_а.ср. ,         (5)

где Q_пр. – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

А_ср. – средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Q_а.ср. – средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично А_ср., тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

А_ср. =(А₁/2 + А₂ +…+А_n-1 + А_n/2)/n-1 ,     (6)

где А_n – величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняется расчеты  и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные  средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота, как совокупных активов, так и текущих:

T_об = Д_n/К_об. ,дни         (7)

где Д_n – длительность анализируемого периода, дни;

К_об. – коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 3).

Оборачиваемость активов  показывает, что на 1 рубль, вложенных  в активы в предыдущем периоде, было получено 1,111 рубля выручки, в текущем – 0,933 рубля, это на 17,8 копейки меньше - произошло замедление оборачиваемости капитала. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 50,1 дня (средства, вложенные  в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 50,1 дня медленнее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам -  на 62,7 дней.

Таблица 3

Динамика показателей  оборачиваемости активов

Показатели	Предыдущий период	Текущий период	Изменение (+;-)
Выручка от продаж (без  НДС и акцизов), тыс. руб.	11919145	11622040	-297105
Средняя величина активов, тыс. руб. совокупных (стр.700 ф.1), текущих (стр.290 ф.1)	10724516 8344718	12462010 9733698	+1737494 +1388980
Оборачиваемость активов, количество раз: совокупных текущих	1,111 1,428	0,933 1,194	-0,178 -0,234
Продолжительность оборота  активов, дни: совокупных текущих	328,5 255,6	391,2 305,7	+62,7 +50,1

 

Степень влияния на ускорение  оборачиваемости текущих (∆t_об) активов изменение объемов продаж (∆t_об∆Q_пр) и величины текущих активов (∆t_об∆О_а) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

∆t_об = 365*(1/Q_пр.тек -1/Q_пр.пр.)*Д_n*(О_тек.а+О_пр.а.)*1/Q_тек.пр., дни  (8)

∆tоб=365*(1/11622040–1/11919145)*8344718+365*(9733698-8344718)*1/11622040 =  52,8 дней

Уменьшение выручки  от продаж замедлило оборачиваемость оборотных активов на 9,1 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 43,6 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (О_{а привл}) рассчитывается следующим образом:

О_{а привл} = Q_{тек пр}/Д_n*(t _{тек об}-t_{пр об}), рублей      (9)

где Д_n – длительность анализируемого периода, дни;

t_об – продолжительность оборота активов, дни;

Q_{тек пр} – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

О_{а привл} = 11622040/365*(305,7-255,6)= 1595244,4 тыс. руб.

Таким образом, замедление оборота на 52,8 высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 1595244,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,194 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 1904721,8 тыс. руб. (1595244,4*1,194), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 4)

 

Таблица 4

Анализ оборачиваемости  оборотных активов

Показатели	Предыдущий период	Текущий период	Изменение (+;-)
1.Выручка от продажи продукции, работ, услуг, (без НДС и акцизов), тыс.руб.	11919145	11622040	-297105
2.Себестоимость проданных  продукции, работ, услуг, тыс. руб.	(8949511)	(8989398)	+39887
3.Сырье и материалы, и другие аналогичные ценности, тыс. руб.	2547515	2642333	+94818
4.Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.	1133222	966136	-167086
5.Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.	217084	424641	+207557
6.Дебиторская задолженность,  тыс.руб.	4187221	4240269	+53048
7.Количество оборотов, раз
7.1 сырья и материалов  и других аналогичных ценностей, (стр.2/стр.3)	3,5	3,4	-0,1
7.2 затрат в незавершенное  производство, (стр.2/стр.4)	7,9	9,3	+1,4
7.3 готовой продукции  и товаров для перепродажи, (стр.2/стр.5)	41,2	21,2	-20
7.4 дебиторской задолженности  (стр.2/стр.6)	2,14	2,12	-0,02
8.Продолжительность оборота,  дни
8.1 сырья и материалов  и других аналогичных ценностей (Дn/стр.7.1), где Дn-длительность периода	104,3	107,4	+3,1
8.2 затрат в незавершенном  производстве, (Дn/стр.7.2)	46,2	39,2	-7
8.3 готовой продукции  и товаров для перепродажи, (Дn/стр.7.3)	8,9	17,2	+8,3
8.4 дебиторской задолженности, (Дn/стр.7.4)	170,6	172,2	+1,6

 

При расчете следует  иметь ввиду, что при определении  оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки  от продаж надо использовать себестоимость  проданных товаров.

Продолжительность оборота  может быть определена по расчету:

T_об = Z*Д_n/Q(или С_р),         (10)

где Q – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

С – себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Д_n – длительность анализируемого периода, дни;

Z – запасы, тыс. руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам замедление составляет 0,1 раза, а в днях 3,1; по затратам в незавершенном производстве увеличение 1,4 раза, а в днях – 7; по дебиторской задолженности -0,02 раза, а в днях 1,6; по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 8,3 дня.

 

Основные средства.

Необходимость вложения капитального характера обусловлена  двумя факторами: ростом объёмов  производства и заменой старого (изношенного) оборудования.

Объем инвестиций в 2009 году составил 459155 тыс. рублей (2008 году – 380988 тыс. рублей), что на 20,51% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом основные инвестиции были произведены в здания, машины и оборудования.

Таблица 5

Показатель	Поступило, тыс. рублей		Изменение (+;-)
Наименование группы основных средств	2009	2008
Здания	74728	26674	48054
Сооружения и передаточные устройства	-	1955	-1955
Машины и оборудование	364277	326201	38076
Транспортные средства	18500	25683	-7183
Производственный и  хозяйственный инвентарь, другие виды основных средств	1650	475	1175
Итого	459155	360988	78167

 

За 2009 год начислено  амортизационных отчислений по основным средствам – 195317 тыс. рублей, на конец  отчетного периода износ основных средств составил1340338 тыс. рублей. Балансовая стоимость основных средств на конец периода составила 1574361 тыс. рублей.

Коэффициент износа основных средств – 0,46 (за 2008 год – 0,52)

Коэффициент обновления основных средств – 0,29 (за 2008 год  – 0,28)

Коэффициент выбытия  основных средств – 0,12 (за 2008 год – 0,03)

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Показатель	Данные на 31.12.2009		Данные на 31.12.2008
	Первоначальная стоимость	Остаточная стоимость	Первоначальная стоимость	Остаточная стоимость
Здания	1088742	750220	1151335	773707
Сооружения и передаточные устройства	342064	105362	247887	110896
Машины и оборудование	1478253	681832	1318753	550648
Транспортные средства	88241	31898	79701	23405
Производственный и  хозяйственный инвентарь	17019	4808	18828	3823
Многолетние насаждения	208	69	208	74
Другие виды основных средств	172	172	5576	1506
Всего основных фондов	2914699	1574351	2822288	1464059

 

В течение 2009 года Обществом  были получены и введены в эксплуатацию по договорам лизинга основные средства на сумму 118517 тыс. рублей ( за аналогичный период 2008 года 84856 тыс. рублей). В соответствии с условиями договоров имущества учитывается на балансе лизингодателя. В 2009 году Обществом выкуплено оборудование, находящееся в лизинге на сумму 3020 тыс. рублей, в том числе досрочно на сумму 3020 тыс. рублей (НДС в том числе). Выкупленная стоимость составила 2916 тыс. рублей.

 

Материально-производственные запасы.

 

Стоимость материально-производственных запасов в сумме фактических  затрат на их приобретение на конец  года составляет 1255696 тыс. рублей, при  этом стоимость материалов, хранящихся на складах Общества более 3-лет составляет 72688 тыс. рублей.