Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2013 в 11:05, курсовая работа

Описание работы

Исследование экономических процессов начинается с отдельного хозяйственного факта, явления, ситуации, которые в совокупности и представляют хозяйственный процесс, выражающий сущность хозяйственной деятельности в том или ином звене управляемой подсистемы и управляющей системы. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
Сущность и значение анализа финансового состояния…………………4
Методы финансового анализа………………………………………….7
Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия….9
Глава 2. Анализ финансового состояния
2.1. Анализ имущества предприятия …………………………………………….17
2.2. Оценка размещения средств в имуществе предприятия и обеспеченности
собственными средствами …………………………………………………..21
2.3. Анализ платежеспособности ………………………………………………..28
2.4. Анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства ………….33
2.5. Анализ финансовых результатов …………………………………………..36
2.6. Анализ показателей рентабельности ………………………………………38
Заключение ……………………………………………………………………….40
Библиографический список …………………………...…

Файлы: 1 файл

ахд курсач.docx

— 150.45 Кб (Скачать файл)

Именно последнее направление  является ключевым, а суть его состоит  в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена  требованию эффективного использования  оборотных средств — по возможности  каждый рубль должен «работать» и  не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.

Поскольку трансформация  средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.

Оборачиваемость (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной  деятельности — выручка от продаж и прибыль — находятся в  прямой зависимости от показателей  оборачиваемости. Взаимосвязь здесь  очевидна — предприятие, имеющее  относительно небольшой запас оборотных  средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим  объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению  с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся  на разных стадиях кругооборота, как  правило, взаимосвязаны: ускорение  оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и  на других стадиях.

Эффективность вложения средств  в производственные запасы может  характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в  днях.

Оборачиваемость в оборотах: его рост в динамике рассматривается  как положительная тенденция  и характеризуется как ускорение  оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация  индикатора такова: он показывает, сколько  раз в течение отчетного периода  обернулись денежные средства, вложенные  в запасы. Основной фактор ускорения  оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем  меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность  и рентабельность.

Оборачиваемость (в днях): это иное представление оборачиваемости  — не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем  дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем  меньше продолжительность этого  периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как  положительная тенденция.

Показатели оборачиваемости  в оборотах и днях связаны очевидной  взаимосвязью — их произведение равно  продолжительности анализируемого (отчетного) периода.

 

1.3.5. Прибыль и  рентабельность

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли  и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем  проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В  числе ключевых факторов — уровень  и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами  в этом блоке может выполняться  оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Можно выделить различные  показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий  пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах  относительные показатели, в которых  прибыль сопоставляется с некоторой  базой, характеризующей предприятие  с одной из двух сторон — ресурсы  или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности

Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы  их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли  заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и  налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют  результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной  деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ финансового состояния предприятия

1. Анализ имущества  предприятия

Для изучения состава имущества  предприятия, его динамики и структуры  на основании данных приложения А  составлена аналитическая таблица (таблица 1).

Судя по таблице1, в отчетном году произошло повышение валюты баланса, темп прироста составил 32,99%. Если рассматривать отдельно внеоборотные и оборотные активы, то повышение произошло, главным образом за счет оборотных активов, а точнее, за счет значительного увеличения дебиторской задолженности, запасов сырья, материалов. В структуре внеооборотных активов, прирост получен, в основном, за счет статьи «незавершенное строительство». Скорее всего, данный прирост объясняется вложением средств в создание каких-то капитальных объектов, сооружений. Следует отметить также и о увеличении дебиторской задолженности на 125,56%, что является негативным фактором и ведет к увеличению сроков расчетов с покупателями, замедление оборачиваемости денежных средств. Данные показатели свидетельствуют о дальнейшем снижении платежеспособности и уменьшению величины прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Состав имущества  предприятия

 

Показатели

 

Код стр.

ф.№1

Сумма  за год, млн. руб.

Темп прироста, %

Уд. вес в 

имуществе, %

на нач.

на кон.

изм. (+,-)

на нач.

на кон.

изм. (+,-)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Имущество предприятия:

               

I Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

-

13

13

-

-

0,015

-5,84

Основные средства

120

36192

35403

-789

-2,18

57,06

41,97

-15,09

Незавершенное строительство

130

619

4817

4198

678,19

0,98

5,71

4,73

Долгосрочные финансовые вложения

140

547

526

-21

-3,84

0,86

0,62

-02,4

Отложенные налоговые  активы

145

-

248

248

-

-

0,29

0,29

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу I

190

37358

41007

3636

997,68

58,89

48,61

-10,28

II Оборотные средства

Запасы в т.ч:

210

20924

30742

9818

46,92

32,99

36,44

3,45

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

266

244

-22

-8,27

0,42

0,29

-0,13

животные на выращивании  и откорме

212

-

-

-

-

-

-

-

Окончание таблицы 1

затраты в незавершенном  производстве

213

19,451

29430

9979

51,30

30,66

34,88

4,22

готовая продукция и товары для перепродажи

214

-

-

-

-

-

-

-

расходы будущих периодов

216

10207

1068

-139

-11,51

1,91

1,27

-0,64

прочие запасы и затраты

217

-

-

-

-

-

-

-

Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям

220

789

1203

414

52,47

1,24

1,42

0,18

Дебиторская задолженность(платежи  по к-рой ожидаются более чем  ч/з 12 мес после отчетной даты)

230

-

-

-

-

-

-

-

в т.ч. покупатели и заказчики

231

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по к-рой ожидаются в  течение 12 мес после отчетной даты)

240

3610

8143

4533

125,56

5,69

9,65

3,96

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

260

748

3260

2512

335,82

1,18

3,86

2,68

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу II

290

26071

43348

17277

66,26

41,11

51,39

10,26

БАЛАНС

300

63429

84355

20926

32,99

100

100

0


 

В качестве показателя эффективности  управления активами  следует рассчитать долю реальных активов в имуществе предприятия (таблица 2), который зависит от характера деятельности предприятия

Таблица 2. - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе  предприятия

Показатели

Код строки ф. №1

Начало 

года

Конец

года

Изменение за год (+,-)

1. Нематериальные активы 

110

-

13

+13

2. Земельные участки и  объекты природопользования

121

-

-

-

3. Здания, сооружения

122

-

-

-

4. Сырье, материалы …

211

266

244

-22

5. Затраты в незаверш. производстве 

213

-

-

-

6. Готовая продукция …

214

-

-

-

7. Товары отгруженные

215

-

-

-

8. Итого сумма реальных  активов в имуществе предприятия

 

266

257

-9

9. Общая стоимость активов

300

63429

84355

20926

10. Доля реальных активов  в имуществе предприятия, %

 

0,004

0,003

0,0004


 

В таблице 2 приведен расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия. Коэффициент рассчитывается на основе формы №1. Из таблицы видно, что общая стоимость активов снизилась на 9 млн.руб.

 

 

 

 

2.2. Оценка размещения  средств в имуществе предприятия  и обеспеченность сосбственными  оборотными средствами.

При анализе капитала, вложенного в имущество (пассива), следует иметь  в виду, что создание и приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственных и заемных  средств, характеристика которых показана в пассивах бухгалтерского баланса.

Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменение  структурной динамики капитла по данным отчетного года составляется аналитическая таблица (таблица 3).

По данным таблицы 3 прослеживается динамика, которая свидетельствует, что источником формирования имущества  в основном является нераспределенная прибыль, они увеличиваются на 5,58%. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочных обязательств, за счет увеличения долга перед поставщиками, персоналом предприятия, увеличения займов и кредитов. Все это влечет долговую зависимость предприятия и снижение финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

Таблица 3 - Состав капитала, вложенного  в имущество предприятия

 

Показатели

Код

строки

ф.№1

Сумма, млн. руб.

Темп 

При-роста, %

Уд. вес элементов капитала,  %

на нач.

 года

на кон. года

Изм. за год 

на нач.

 года

на к года

измен. за год 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

III Капитал и резервы

Уставной капитал

410

11

11

-

-

0,017

0,013

-0,004

Собственные акции, выкупленные  у акционеров

411

-

-

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

420

29890

29890

-

-

47,12

31,68

-15,44

Резервный капитал

430

-

1

1

-

-

0,001

0,001

Резервы, образованные в  соответствии с законодательством

431

-

-

-

-

-

-

-

Резервы, образованные в  соответствии с учредительными документами

432

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

11763

12420

657

5,58

18,5

14,7

-3,8

ИТОГО по разделу III

490

41664

42322

658

1,58

65,68

50,2

-15,48

IV Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

-

18357

18357

-

-

21,76

21,76

Отложенные налоговые  обязательства

515

369

-

-369

-

0,58

-

0,58

Окончание таблицы 3

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу IV

590

369

18357

17988

4874,8

0,58

21,76

21,18

V Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

-

-

-

-

-

-

-

Кредиторская задолженность

620

21369

23649

2280

10,67

33,69

28,03

-5,66

Поставщики и подрядчики

621

183

1453

1270

693,99

0,28

1,7

+1,42

Задолженность перед персоналом организации

622

-1135

2575

1440

126,87

1,79

3,05

+1,26

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1986

3335

1349

67,92

3,13

3,95

+0,82

Задолженность по налогам  и сборам

624

8953

6664

-2289

-25,57

14,11

7,9

-6,21

Прочие  кредиторы

625

9112

9622

510

5,6

14,36

11,4

-2,96

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

27

27

-

-

0,04

0,03

-0,01

Доходы будущих периодов

640

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные  обязательства

660

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу V

690

21396

23676

2280

10,66

33,73

28,06

-5,67

ИТОГО заемный капитал(590+690)

 

21765

42033

20268

93,12

34,31

49,8

15,49

БАЛАН(490+590+690)

700

63429

84355

20926

32,99

100

100

0

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия