Анализ финансового состояния предприятия: рейтинговый метод

Соотношение активов и  пассивов баланса должно быть следующим  А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Проанализируем в таблице 3.2., какое соотношение имеют актив  и пассив баланса в МУСП «Уртакульское».

 

Таблица 3.2.

Группировка активов и  обязательств за 2011-2012 гг.

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012	Платежный излишек или недостаток
						2011	2012
1.Наиболее ликвидные активы	-	-	1.Наиболее срочные обязательства	19655	28815	-19655	-28815
2.Быстро реализуемые активы	10207	13916	2.Краткосрочные пассивы	12140	9163	-1933	4753
3.Медленно реализуемые активы	35144	42309	3.Долгосрочные пассивы	8533	20054	26611	22255
4.Трудно реализуемые активы	65216	76909	4.Постоянные пассивы	70239	75102	-5023	1807
Баланс	110567	133134	Баланс	110567	133134	0	0

 

Из данных таблицы 3.2. следует, что в 2012 году величина наиболее срочных обязательств на 28815 тыс. руб. превышает наиболее ликвидные активы. Соотношение А₁ ≥ П₁ не выполняется.

Величина краткосрочных  пассивов на 4753 тыс. руб. меньше, чем  быстрореализуемых активов. Соотношение  А₂ ≥ П₂ выполняется.

Величина долгосрочных пассивов на 22255 тыс. руб. меньше, чем медленно реализуемые активы. Соотношение  А₃ ≥ П₃ выполняется.

Величина постоянных пассивов на 1807 тыс. руб. меньше, чем трудно реализуемых  активов. Соотношение А₄ ≤ П₄ не выполняется.

Следовательно, руководству  предприятия нужно больше уделять  внимания соотношению данных показателей, чтобы увеличить скорость превращения  активов в денежную наличность.

В общем случае платежеспособность оценивают как отношение ликвидных  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым обязательствам.

 

 

 

 

 

Таблица 3.3.

Показатели платежеспособности и ликвидности МУСП «Уртакульское»

Показатели	Код строки по балансу и нормативное  значение	2011	2012	Изменение (+,-)
1.Кратковременные долговые обязательства Доб, тыс. руб.	690-(640+650+660)	31795	37978	+6183
2.Денежные средства и кратковременные финансовые вложения Дср, тыс. руб.	260+(250-251)	-	-	-
3.Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дз, тыс. руб.	260+(250-251) +230+240+270	10207	13916	+3709
4.Материальные оборотные средства Зм, тыс. руб.	210-217	33356	40521	+7165
5.Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. (2/1)	Ка.л. ≥ 0,2	-	-	-
6. Коэффициент быстрой ликвидности  Кб.л. ((2+3)/1)	0,8 ≤ Кб.л. ≤ 1,0	0,321	0,366	+0,045
7. Коэффициент текущей ликвидности Кт.л. ((2+3+4)/1)	Кт.л. ≥ 2	1,370	1,433	+0,063

 

Коэффициент быстрой ликвидности  находится на уровне ниже нормативных  значений. Коэффициент текущей ликвидности  также находится на уровне ниже нормативных  значений, и свидетельствует о  неплатежеспособности предприятия.

Однако следует заметить, что достижение предельных значений коэффициентов ликвидности возможно лишь на предприятиях, в структуре  балансов которых значительный удельный вес занимают долгосрочные кредиты  и займы. Рассматриваемое предприятие  к таковым не относится, так как в структуре его баланса заемных средств, с погашением более чем через 12 мес., на конец года не имеется.

Рассмотрим рентабельность работы МУСП «Уртакульское». В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считают рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают все его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости  используемых предприятием ресурсов. Экономический смысл анализа  рентабельности заключается в оценке (показе) получаемой прибыли с одного рубля вложенного капитала и выражается группой показателей, которые в  наименьшей мере подвержены влиянию  инфляции.

Таблица 3.4.

Оценка доходности реализованной  продукции

Показатели	2011	2012	Отклонение (+,-)
1.Выручка от реализации продукции В, тыс. руб.	27721	30190	+2469
2. Полная себестоимость реализации С, тыс. руб.	26395	25937	-458
3. Прибыль от реализации П, тыс. руб. (1-2)	1326	4253	+2927
4. Доходность продукции Дп, % (3/1 *100)	4,8	14,1	+9,3
5. Величина активов А, тыс. руб.	110567	133134	+22567
6. Коэффициент оборачиваемости  активов Коб, обороты (1/5)	0,251	0,227	-0,024
7. Рентабельность активов Rа, % (3/5*100)	1,2	3,2	+2,0
8. Рентабельность продукции Rп, % (3/2*100)	5,0	16,4	+11,4

 

Из таблицы 3.4. видно, что  с увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение  доходности на 9,3%.

Рассчитаем влияние на доходность продаж изменения цены и  себестоимости реализованной продукции  способом цепных подстановок.

1. Изменение доходности продаж за счет изменения цен реализации: ∆Д_п (∆р) = ((В₀ - С_n) / В₀) - ((В_n - С_n) / В_n) = ((30190 - 26395) / 30190) - ((27721 - 26395) / 27721) = 0,126 - 0,048 = 0,078.
2. Изменение доходности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации: ∆Д_п (∆С) = ((В₀ - С₀) / В₀) - ((В₀ - С_n) / В₀)= ((30190 - 25937) / 30190) - ((30190 - 26395) / 30190) = 0,141 - 0,126 = 0,015.

Точность расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния  факторов:

∆Д_п = ∆Д_п (∆р) + ∆Д_п (∆С) =0,078 + 0,015 = 0,093 или 9,3%.

Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности, анализа результативности и эффективности производства отдельных  видов и всей продукции используют показатели (коэффициенты) рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов  прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).

Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим  образом:

1. коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

• рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж

• рентабельность продаж = 4253 / 30190 = 0,141;

2. коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

• рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
• рентабельность собственного капитала = 4253 / 74117 = 0,057;

3. коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

• рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / оборотные активы
• рентабельность оборотных активов = 4253 / 56225 = 0,076;

4. коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

• рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / внеоборотные активы
• рентабельность внеоборотных активов = 4253 / 76909 = 0,055.

Подведем итоги:

• по данным таблицы 3.1. можно судить о кризисном финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд (З > О_соб + К);
• по данным таблицы 3.2. видим, что руководству предприятия нужно больше уделять внимания соотношению активов и пассивов баланса, чтобы увеличить скорость превращения активов в денежную наличность;
• коэффициент быстрой ликвидности находится на уровне ниже нормативных значений. Коэффициент текущей ликвидности также находится на уровне ниже нормативных значений, и свидетельствует о неплатежеспособности предприятия;
• оценили доходность реализованной продукции. С увеличением выручки на 2469 тыс. руб. прибыль увеличилась на 2927 тыс. руб., что повлекло за собой повышение доходности на 9,3%.

В современных условиях правильное определение реального финансового  состояния предприятия имеет  большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и  для возможных инвесторов.

Систематический контроль финансового  состояния предприятия позволяет  оперативно выявлять негативные стороны  в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому  анализу финансового состояния  предприятия должно уделяться самое  пристальное внимание.

2.2 Рейтинговый анализ предприятия 2010-2012 гг

 

Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную  оценку финансового состояния предприятий  и провести их сравнение, является рейтинговый  анализ. Рейтинг – это метод  сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. Итоговая рейтинговая  оценка учитывает все важнейшие  параметры (показатели) финансовой и  производственной деятельности в целом. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности  использования производственных и  финансовых ресурсов, состоянии и  размещении средств, их источниках и  другие показатели.

Для определения рейтинга МУСП «Уртакульское» применим метод многомерного рейтингового анализа, используя показатели, представленные в таблице 3.5.

Методику сравнительной  рейтинговой оценки предприятия  можно рассмотреть в виде следующего алгоритма:

1. Исходные данные записываются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1,2,3…n), а по столбцам – номера предприятий (j=1,2,3…m).
2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в условный столбец m+1.
3. Исходные показатели матрицы аij стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного года по формуле: