Анализ движения денежных средств

 

 

 

 

 

 

2.4Анализ капитала предприятия  в динамике за последние два  года

 

2.4.1 Анализ состава, структуры и  динамики имущества предприятия

 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Анализ и характеристика структуры актива баланса проводится с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ – это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста.

Вертикальный анализ – это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единиц или в процентах.

Динамика активов предприятия, изменения в их составе приводится в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ активов баланса предприятия

 

Средствапредприятия	На начало 2003 года	2004		Изменения
		На начало года	На конец года	С началом 2003 года		С началом 2004 года
				Абсолютное (гр.3-гр.2)	В процентах	Абсолютное (гр.4-гр.3)	В процентах
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	18038	19467	21123	+1429	+7,9	+1656	+8,5
Оборотные активы	12415	23115	20999	+10700	+86,2	- 2116	- 9,2
Итого: в том числе:	30459	42582	42119	+12129	+39,8	- 463	- 1,1
а) монетарные активы	308	723	632	+415	+34,7	- 91	- 12,6
б) немонетарные активы	19451	19744	22131	+293	+1,5	+	+

 

Вывод: из таблицы 2.2 видно, что в отчетном году сумма оборотных и внеоборотных активов изменилась. В начале отчетного года сумма внеоборотных активов в сравнении с прошлым годом увеличилась на 1429 тыс. руб. или на 7,9%, в конце отчетного года еще возросла на 1656 тыс. руб. или на 8,5%. Сумма оборотных активов в начале отчетного года возросла на 10700 тыс. руб. или на 86,2%, а в конце года снизилась на 2116 тыс. руб. или на 9,2%. Общая сумма активов предприятия в начале отчетного года выросла на 12129 тыс. руб. или на 39,8%, в конце года снизилась на 463 тыс. руб. или на 1,1%. Значительную часть суммы активов предприятия занимают монетарные и немонетарные активы. Сумма монетарных активов в начале отчетного увеличилась на 415 тыс. руб. или на 134,7%, но в конце отчетного снизилась на 91 тыс. руб. или на 12,6%. Зато немонетарные активы стабильно растут: в начале отчетного года на 293 тыс. руб. или на 1,5%, в конце года на 2387 тыс. руб. или на 12,1% (рис.2.2).

Рисунок 2.2 Динамика активов предприятия

 

 В зависимости от степени  подверженности инфляционным процессам  все статьи баланса классифицируются  на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи, расходы будущих периодов, прочие расходы. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Структура активов предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 Структура активов предприятия

Средства  предприятия	Структура активов предприятия, %
	На   начало 2003 года	2004 год		Изменения
		На начало года	На конец года	Гр. 3-гр.2	Гр.4-гр.2	Гр.4-гр.3
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы	59,2	45,7	50,2	- 13,5	- 9	+4,5
Оборотные активы	40,8	54,3	49,8	+13,5	+9	- 4,5
Итого: в том числе:	100	100	100	─	─	─
а) монетарные активы	1,0	1,7	1,5	+0,7	+0,5	- 0,2
б) немонетарные активы	63,9	46,4	52,5	+17,5	- 11,4	+6,1

 

Из таблицы 2.3 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась. Доля внеоборотных активов в начале отчетного года уменьшилась на 13,5%, в конце года на 9% , а доля оборотных активов, соответственно, возросла; в сравнении с началом прошлого года, в конце года доля внеоборотных активов увеличилась на 4,5%, а оборотных уменьшилась. Значительный удельный вес в активах предприятия занимают немонетарные активы. В начале отчетного их доля увеличилась на 17,5%, в конце года уменьшилась на 11,4%. Монетарные активы занимают меньший удельный вес в общей валюте баланса. В начале отчетного года их доля возросла на 0,7%, а в конце года на 0,5% в сравнении с прошлым годом. Структура активов предприятия представлена в виде круговой диаграммы (рис. 2.3).

 

 

Рисунок 2.3 Структура активов ОАО Хлебокомбинат «Георгиевский».

 

2.4.2 Анализ  источников финансирования имущества  предприятия

 

2.4.2.1 Анализ состава, структуры и динамики источников 
формирования имущества

 

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Динамика источников средств предприятия, изменения в их составе приводится в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4

Анализ источников средств предприятия

Средства  предприятия	На   начало 2003 года	2004 год		Изменения
		На   начало года	На   конец года	С началом  2003 года		С началом   2004 года
				Абсолютное (гр.3-гр.2)	В процентах	Абсолютное (гр.4-гр.3)	В процентах
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственный капитал	25917	28727	32070	+2810	+10,8	+3343	+11,6
2. Заемный капитал	4536	13855	10049	+9319	+205,4	- 3806	- 27,5
Источники имущества - всего	30453	42582	42119	+12129	+39,8	- 463	- 1,1

Данные таблицы показывают, что в начале отчетного года объем собственного капитала увеличился на 2810 тыс. руб. или на 10,8%, в конце отчетного года сумма собственного капитала составила 32070 тыс. руб., что на 3343 тыс. руб. или 11,6% больше, чем в начале отчетного года. Сумма заемного капитала в начале прошлого года составила 4536 тыс. руб., а уже в конце отчетного года 10049 тыс. руб. (рис.2.4).

 

Рисунок 2.4 Изменение источников средств предприятия

 

Структура источников средств предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Структура источников средств предприятия

 

Средства  предприятия	Структура источников средств предприятия, %
	На   начало 2003 года	2004 год		Изменения
		На начало года	На конец года	Гр. 3-гр.2	Гр.4-гр.2	Гр.4-гр.3
1	2	3	4	5	6	7
1. Собственный капитал	85,1	67,5	76,1	- 17,6	- 9	+8,6
2. Заемный капитал	14,9	32,5	23,9	+17,6	+9	- 8,6
Источники имущества - всего	100	100	100	─	─	─

 

Вывод: в начале прошлого года удельный вес собственного капитала составлял 85,1% от общей суммы источников имущества, но в течение отчетного периода он уменьшался и в конце отчетного года составил 76,1%. А доля заемного капитала, соответственно, увеличивалась и концу отчетного года возросла на 9% и составила 23,9% от суммы всего имущества (рис. 2.5)

 
Рисунок 2.5 Структура источников средств предприятия

 

2.4.2.2 Оценка структуры собственного и заемного капитала

 

Динамика состава собственного капитала предприятия приводится в таблице 2.6.

Данные таблицы показывают изменения в размере собственного капитала. Сумма уставного, резервного и добавочного капитала в течение отчетного года не изменилась, возросла только сумма нераспределенной прибыли: в начале отчетного года на 2810 тыс. руб., в конце отчетного года на 3343 тыс. руб. или на 17,4%, за счет чего увеличился и собственный капитал предприятия.

 

Таблица 2.6

Динамика состава собственного капитала предприятия

Собственные средства  предприятия	На   начало 2003 года	2004 год		Изменения
		На   начало года	На   конец года	С началом  2003 года		С началом   2004 года
				Абсолютное (гр.3-гр.2)	В процентах	Абсолютное (гр.4-гр.3)	В процентах
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	96	96	96	0	0	0	0
Резервный капитал	19	19	19	0	0	0	0
Добавочный капитал	9409	9509	9409	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	16393	19203	22546	+2810	+17,1	+3343	+17,4
Итого:	25917	28727	32070	+2810	+10,8	+3343	+11,6

 

Структура собственного капитала предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7

Структура собственного капитала предприятия

Собственные  средства  предприятия	Структура собственного капитала предприятия, %
	На   начало 2003 года	2004 год		Изменения
		На начало года	На конец года	Гр. 3-гр.2	Гр.4-гр.2	Гр.4-гр.3
1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	0,4	0,3	0,3	- 0,1	- 0,1	0
Резервный капитал	0,7	0,06	0,06	- 0,01	- 0,01	0
Добавочный капитал	36,3	32,8	29,3	- 3,5	- 7	- 3,5
Нераспределенная прибыль	63,3	66,8	70,3	+3,5	+7	+3,5
Итого:	100	100	100	─	─	─