Анализ деловой активности. Бюджет производства

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2010 году по сравнению с 2009 годом  увеличился на 0,145 или на 120,83%, что  является положительной тенденцией в деятельности предприятия. В 2011 г данный показатель по сравнению с 2010г возросло, что является положительным моментом, так как чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент критической  ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,202, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Данный показатель в 2011 году увеличился на 0,420, темп роста составил 209,95%, что является положительной тенденцией и говорит о том, что большая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов.

Величина коэффициента текущей  ликвидности в 2009 году, 2010 и 2011 годах  находится ниже нормативного значения и составляет 0,44; 0,734 и 1.467 соответственно, что является негативным моментом в  деятельности ОАО «АВОВАЗ»

Таким образом, ОАО «АВТОВАЗ»  имеет низкую платежеспособность.

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости приведен в  таблице 2.5

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового  состояния, обеспечиваемая высокой  долей собственного капитала в общей  сумме используемого или источников финансирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. Наличие собственных оборотных средств (Е^с)

Е^с = СК – ВА

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (Е^т)

Е^т= Е^с+ДО

3. Общая сумма основных источников формирования запасов (Е^∑)

Е^∑= Е^т+КО

Данным 3-м показателям  источникам формирования запасов соответствует 3м показателям обеспеченности запасами.

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств

± Е^с = Е^с – З

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств.

± Е^т = Е^т – З

• Общая сумма основных источников формирования запасов

± Е^∑ = Е^∑ – З

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

± Е^с>0; ± Е^т>0; ± Е^∑>0;  S(1;1;1)

2. Нормальная финансовая устойчивость

± Е^с<0; ± Е^т>0; ± Е^∑>0;  S(0;1;1)

3. Неустойчивая финансовая устойчивость

± Е^с<0; ± Е^т<0; ± Е^∑>0;  S(0;0;1)

4. Кризисное финансовое состояние

± Е^с<0; ± Е^т<0; ± Е^∑<0;  S(0;0;0)

 

Таблица 2.5 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, млн.руб.

Наименование показателя	2009г	2010г	2011 г	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
СК	9336	11808.	32385.	2472	20577	126,48	274,26
ВА	82108	78324.	87956	-3784	9632	95,39	112,3
ДО	25641	49059	70066	23418	21007	191,33	142,82
КО	83966	65562	30395	-18404	-35167	78,08	46,36
Запасы+НДС	21597	23078	20511	1481	-2567	106,86	88,88
Ес	-72772	-66516	-55571	-6256	-10945	108,97	116,45
Ет	-47131	-17457	14495.	-29674	31952	162,96	83,03
Е∑	36835	48105	44890	11270	-3215	130,6	93,32
± Ес	-94369	-89594	-76082	-4775	-13512	105,06	84,92
± Ет	-68728	-40535	-6016	-28193	-34519	141,02	185,16
± Е∑	15238	25027	24379	9789	-648	164,24	185,16
Трехкомпонентный показатель	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

 

      Таким образом,  из данных таблицы 2.5 видно, что в ОАО «АВТОВАЗ» в течение анализируемого периода наблюдается неустойчивое финансовое состояние в результате недостатка собственных оборотных средств, собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для покрытия запасов и излишек собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств.

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости проводится в аналитической таблице 2.6

1. Коэффициент автономии:

К_авт= >0,5

2. Коэффициент маневренности:

К_м= ;

Значение данного показателя должно быть как минимум положительным.

3. Коэффициент инвестирования:

К_инв= >1

4. Коэффициент финансирования:

К_ф= >1

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ф.у= >1

6. Коэффициент капитализации:

К_к= <1

Таблица 2.6 – Анализ относительных  показателей устойчивости

Наименование показателя	2009г	2010г	2011 г	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
СК	9336	11808.	32385	2472	20577	126,47	274,26
ВБ	118943	126429	132846	7486	6417	106,29	105,08
ВА	82108	78324	87956	-3784	9632	95,39	112,3
ДО	25641	49059	70066	23418	21007	191,33	142,82
КО	83966	65562	30395	-18404	-35167	78,08	46,36
Кавт	0,078	0,093	0,244	0,015	0,151	119,23	262,37
Км	-7,79	-5,633	-1,716	-2,157	-3,917	127,69	165,54
Кинв	0,113	0,151	0,368	0,038	0,217	133,63	243,71
Кф	0,085	0,103	0,322	0,018	0,219	121,18	312,62
Кф.у	0,294	0,481	0,771	0,1876	0,290	163,61	160,29
Кк	11,68	9,707	3,102	-1,973	-6,605	83,11	31,96

 

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» показал:

- коэффициент автономии  в 2009 году по 2011 год находится ниже нормативного значения, что говорит о начинающейся угрозе финансовой зависимости, однако в 2011 году по сравнению с 2010 годом его значение возросло на 0,151 или на 62,37 %, что говорит об увеличении собственного капитала в валюте баланса и постепенном повышении финансовой устойчивости предприятия, что является положительной тенденцией в деятельности ОАО «АВТОВАЗ»;

- в течение анализируемого  периода коэффициент маневренности  имеет отрицательное значение, так  как собственных оборотных средств  не хватает для покрытия собственного  капитала;

- коэффициент инвестирования  в течение анализируемого переода имеет тенденцию увеличения, что является положительным моментом в деятельности промышленного предприятия;

- коэффициент финансирования  в течение анализируемого периода  находится ниже нормативного  значения, что говорит о том,  что предприятие осуществляет  финансирование своей деятельности  за счет заемных средств, что  является отрицательной тенденцией  в деятельности предприятия;

- коэффициент финансовой  устойчивости в течение анализируемого  периода имеет тенденцию роста,  что является положительным моментом  в деятельности ОАО «АВТОВАЗ»;

- коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования в 2009 году – 0,294, в 2010г – 0,481; 2011г -0,771. Данный показатель показывает, что предприятие имеет недостаточное количество собственных средств, вследствие малой величины собственного капитала и значительной величины внеоборотных активов;

- коэффициент капитализции в течение анализируемого периода выше нормативного значения, то есть на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло в 2009 году – 11,68, в 2010 году – 9,707, в 2011 году – 3,102 заемных средств.

Устойчивость финансового  состояния может быть восстановлена:

- ускорением оборачиваемости  капитала в текущих активах,  в результате чего произойдет  относительное его сокращение  на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованным уменьшением запасов;

- пополнением собственного  оборотного капитала из внутренних  и внешних источников.

Таким образом, относительные  показатели финансовой устойчивости на конец анализируемого периода характеризует  динамику снижения и не соответствует  нормативному значению, что является негативной тенденцией в деятельности промышленного предприятия.

Расчет и сравнительный  анализ основных показателей деловой  активности ОАО «АВТОВАЗ» приведены  в таблице 2.7

Оценка и анализ коэффициентов  оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости:

К_об-ти=;

Период оборачиваемости:

П_об-ти=;

Коэффициент закрепления:

К_закр=;

 

 

 

Таблица 2.7 – Анализ основных показателей деловой активности

Наименование показателя	2009г	2010г	2011 г	Абсолютное отклонение		Темп роста%
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1	2	3	4	5	6	7	8
В	84183	137027	174846.	52844	37819	162,77	127,6
ВБ	119635	126429.	132846.	6794	6417	105,68	105,08
ОА	39061	48105	44890	9044	-3215	123,15	93,32
З	21749	19468	21791	-2281	2323	89,51	111,93
ДЗ	6520	7668	12468.	1148	4800	117,61	162,6
КЗ	17333	21177	23559	3844	2382	122,18	111,25
ДС	2021	10295	8250	8274	-204	509,4	98,08
Коэф. оборачиваемости капитала	0,70	1,084	1,316	0,384	0,232	154,86	121,4
Коэф. оборачиваемости оборотных средств	2,16	2,848	3,895	0,688	1,047	131,85	136,76
Коэф.оборачиваемости запасов	3,87	7,039	8,024	3,169	0,985	181,89	113,99
Коэф. оборачиваемости ДЗ	12,91	17,870	14,024	4,96	-3,846	138,42	121,52
Коэф. оборачиваемости КЗ	4,86	6,471	7,422	1,611	0,951	133,15	114,7
Коэф.оборачиваемости ДС и ДЭ	41,65	13,310	21,193	-28,34	7,883	31,96	159,23
Продолжение таблицы 2.7 – Анализ основных показателей деловой активности
1	2	3	4	5	6	7	8
Период оборачиваемости  капитала, дни	512	332	273	-180	-59	64,84	82,23
Период оборачиваемости  оборотных средств	167	126	92	-41	-34	75,45	73,02
Период оборачиваемости  З	93	51	45	-42	-6	54,84	88,24
Период оборачиваемости  ДЗ	28	20	26	-8	6	71,43	130
Период оборота КЗ	74	56	48	-18	-8	75,68	85,71
Период оборота ДС и  ДЭ	9	27	17	18	-10	300	62,96
Коэф.закрепления капита	1,42	0,923	0,760	0,497	-0,163	65	82,34
Коэф.закрепления оборотных средств	0,46	0,351	0,257	-0,109	-0,094	76,3	73,22
Коэф.закрепления З	0,26	0,159	0,125	-0,101	-0,034	61,15	78,62
Коэф.закрепления ДЗ	0,08	0,056	0,071	-0,024	0,015	70	126,79
Коэф.закрепления КЗ	0,21	0,155	0,135	-0,055	-0,02	73,81	87,1
Коэф.закрепления ДС	0,02	0,075	0,047	0,055	-0,028	375	62,67