Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО «ЗТМ»

 

 На основании данных  таблицы 12 можно сделать вывод, что оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2010 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2008 году. Если подробно рассматривать составляющие дебиторской задолженности, то видно, что в части задолженности покупателей и заказчиков перед предприятием к 2010 году показатель снизился на 91,43 % по сравнению с 2008 годом, а значение задолженности прочих дебиторов приобрело к 2010 году 97,7, что на 94,5% больше чем в 2008 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как я уже отмечала, в 2010 году составил 6,36 оборотов, это значит, что за исследуемый период примерно 6 раз задолженность образуется и поступает предприятию.

Снижение данного показателя за ряд лет означает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Если проследим изменение  данного показателя в днях, то уведем, что период погашения общей суммы  задолженности за период с 2008 по 2010 годы увеличивается, если в 2008 году период был равен 3,6, то уже к 2010 году показатель составил 56,6. Это означает, что если в 2008 году для возврата дебиторской задолженности необходимо было 3,6 дня, то к 2010 году показатель составил 56,6 дней.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме активов резко увеличивается, если в 2008 году показатель был равен 0,7, то уже к 2010 году показатель увеличился и составил 11,4 раз.

 

3. Проблемы оценки дебиторской задолженности в ОАО «ЗТМ» и пути их преодоления

 

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку анализа дебиторской задолженности. На основании проведенного анализа ОАО «ЗТМ» можно сделать выводы о дебиторской задолженности. На основании данных таблицы можно сделать вывод, что дебиторская задолженность с каждым годом увеличивается, так если по состоянию на 2008 год показатель дебиторской задолженности составлял 158 млн. руб., то к 2010 году показатель увеличился на 6034 млн. руб. и составил 6192 млн. руб., оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2010 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2008 году, однако период погашения общей суммы ДЗ за период с 2008 по 2010 годы увеличивается, если в 2009 году период был равен 3,6, то уже к 2010 году показатель составил 56,6.

На основании этих данных необходимо разработать мероприятия, способствующие снижению дебиторской  задолженности.

По моему мнению наиболее существенными мероприятиями будут  являться: продажа долгов Банку (факторинг), получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт), учет векселей (дисконт), скидка за досрочную оплату.

 Исключим из этого списка ссуду банка, и акцентируем внимание на продаже долгов банку или организации, заинтересованной в приобретении суммы с дисконтом в 1,5 %. Т.к. в дебиторскую задолженность входит задолженность прочих дебиторов, не будем их учитывать, т.к. не знаем конкретно, что это за дебиторы а акцентируем внимание на покупателях и заказчиках 4245 млн. руб. * 1,5% = 63,68 млн. руб.

При реализации дебиторской  задолженности, предприятие потеряет 63,68 млн. руб., но при этом высвободит 4158 млн. руб., которые будут вовлечены в оборот.

Заложив в выручку  от продаж, сумму скидки за предварительную  оплату в размере 3%, при прочих ровных условиях, сумма выручки увеличится на: 39391 * 3% = 1181,7

И на основании данных расчетов составит 39391+1181,7= 40572,7

Предположим, что 30% покупателей оплатят преждевременно, то сумма скидок составит: 1181,7*0,3 = 354 млн. руб.

Остальные 827,19 млн. руб.будут отнесены на доходы предприятия (при своевременной оплате). Таким образом предприятие окупит убыток от реализации дебиторской задолженности.

Средства от выручки  будут направлены на погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Таким образом представим все показатели, которые мы рассчитали в виде таблицы, для того чтобы  наглядно было видно изменения.

Таблица 13- Агрегированный бухгалтерский баланс и результаты его преобразования (млн.руб.)

Актив	Отчет	Прогноз	Пассив	Отчет	Прогноз
Внеоборотные активы	19155	19155	Капитал и резервы	26943	26794
в том числе: основные средства	19155	19155	в том числе: нераспределенная прибыль прошлых лет	0	0
Оборотные активы, всего  В том числе:	31939	31790	нераспределенная прибыль  отчетного года	26943	26794
запасы и НДС	25422	25422	Долгосрочные пассивы	7165	7165
дебиторская задолженность	6192	1947	Краткосрочные пассивы	16986	16986
денежные средства	22	4180	Кредиторская задолженность	13986	11540
Прочие оборотные активы	303	303
Баланс	51094	50945	Баланс	51094	50945

 

В свою очередь выручка  от продаж за анализируемый период составила 39391 млн. руб., однако по результатам расчетов с учетом внесенных изменений выручка увеличилась до 40573 млн. руб.

Результаты моих предложений  привели баланс в иное состояние: дебиторская задолженность снизилась на 4245 млн. руб. за счет того, что все долги покупателей и заказчиков рефинансировали, при этом потеряв 1,5%, денежные средства увеличились на 4168 млн. руб. при этом часть выводивших средств пустили на гашение кредиторской задолженности, как видно на основании данных кредиторская задолженность сократилась на 2446 млн. руб., однако капиталы и резервы сократились на 149 млн. руб., за счет сокращения нераспределенной прибыли, которая была вложена в гашение кредиторской задолженности и направлена на возмещение стоимости дисконта.

Далее рассмотрим предложенный мной  подход  к    совершенствованию   оперативного управления  дебиторской задолженности.

Текущие обязательства  покупателей и заказчиков могут  быть представлены в виде дебиторской  или кредиторской задолженности. Величина и качество дебиторской и кредиторской задолженности оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств, на использование денежных средств в обороте, на финансовое положение, величину прибыли, фактически полученной предприятием в отчетном периоде. Можно иметь потенциально хорошие финансовые результаты от продажи продукции, товаров и услуг, от прочих доходов, но все или многое потерять при существенном росте дебиторской задолженности, неумелом управлении ею. В то же время нужно проявлять крайнюю щепетильность и в расчетах с кредиторами, своевременно возвращать им свои долги, иначе существует риск потерять доверие партнеров по бизнесу. Отсюда очевидно значение постоянного мониторинга состояния расчетов с дебиторами и кредиторами в целом и с покупателями и заказчиками в частности, основным инструментом, которого выступает регулярный анализ расчетно-платежных отношений.

С этой целью рекомендую проводить комплексную оценку покупателей по предлагаемому мной алгоритму, основанному на проведении рейтинговой оценки балльным методом.

Система критериев присвоения баллов представлена в рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Этапы проведения оценки дебиторов

 

Затем рассчитывается балл. Предприятия, по которым балл:

- составляет от 9 - 12, являются дебиторы с лучшим рейтингом;

- составляет от 6 - 8, являются дебиторы с хорошим рейтингом;

- составляет от 4 - 6, являются дебиторы со средним рейтингом;

- составляет от 0 -4, являются дебиторы с низким рейтингом;

После присвоения дебитору рейтинговой оценки можно выстраивать  с ним  кредитную политику представленной в таблице 14

 

 

 

 

 

Таблица 14 – кредитная  политика с предприятием

Дебиторы   Блоки кредитной политики	Дебиторы с лучшим рейтингом	Дебиторы с хорошим  рейтингом	Дебиторы со средним  рейтингом	Дебиторы с низким рейтингом
Сумма дебиторской задолженности	Допускается увеличение продаж в кредит	Допускается увеличение продаж в кредит	Установление лимита продаж в кредит на текущем уровне	Сокращение продаж в кредит
Частота заказов (количество заказов)	Скидки с цены за каждый дополнительный заказ	Скидки с цены при преодолении критического объема заказов	Отсутствие скидок с цены независимо от количества заказов	Отсутствие скидок с цены независимо от количества заказов
Средний срок оборота (погашения) дебиторской  задолженности	Допускается увеличение срока погашения задолженности без наценки, но не дольше среднего сложившегося срока	Допускается увеличение срока погашения задолженности, но с наценкой но не дольше среднего сложившегося срока	Не допускается увеличение срока погашения задолженности	Не допускается увеличение срока погашения задолженности
Просрочки погашения дебиторской  задолженности за период исследования	Возможна единичная просрочка без штрафных санкций	Просрочки платежа сопровождаются штрафными санкциями	Просрочки платежа сопровождаются штрафными санкциями	Отказ в отгрузке до погашения просроченной задолженности

 

Предложенная методика рейтинговой оценки дебиторов являются универсальной, поскольку построена  на информационной базе, обеспечиваемой стандартными документами и формами  бухгалтерского учета.

 

 

 

Выводы и предложения

 

Финансовый анализ в системе управления предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Проводя анализ финансового состояния ОАО «ЗТМ» за период с 2008 года по 2010 год, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия находится в кризисном состоянии, этому свидетельствует недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Не смотря на рост рентабельности предприятия на протяжении анализируемого периода, деловая активность с каждым годом снижается. Постоянное увеличение всех показателей баланса не является преимуществом в жизнедеятельности предприятия, так как, несмотря на то, что ежегодно увеличиваются показатели, приводящие предприятие к стабильному состоянию, увеличиваются и показатели, приводящие предприятие к нестабильному состоянию.

Проанализировав финансовое состояние ОАО «ЗТМ» выделяем дебиторскую задолжность, как проблемную сторону данного предприятия, так как ее увеличение к 2010 году по сравнению с 2008 годом составило 6034 млн. руб.

Рассмотрев методики анализа дебиторской задолженности Зотова, Савицкой, Ивашкевич, был проведен анализ дебиторской задолженности ОАО «ЗТМ» по методике Савицкой Г.В., так, на мой взгляд, данная методика более полная.

По результатам анализа  видно, что дебиторская задолженность с каждым годом увеличивается, так если по состоянию на 2008 год показатель дебиторской задолженности составлял 158 млн. руб., то к 2010 году показатель увеличился на 6034 млн. руб. и составил 6192 млн. руб.

Оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2010 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2008 году, это значит, что за исследуемый период примерно 6 раз задолженность образуется и поступает предприятию, что означает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, однако период погашения общей суммы задолженности за период с 2009 по 2010 годы увеличивается, если в 2008 году период был равен 3,6, то уже к 2010 году показатель составил 56,6. Это означает, что если в 2008 году для возврата дебиторской задолженности необходимо было 3,6 дня, то к 2010 году показатель составил 56,6 дней.

В итоге после преобразований в бухгалтерском балансе предприятия  мы добились снижение дебиторской задолженности до 1947 млн. руб., и увеличили тем самым денежные средства на 4128 млн. руб., так же увеличили выручку на сумму предполагаемой скидки.

Применительно для ОАО «ЗТМ» предлагаю следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолжность:

- исключить из числа  партнеров предприятия с высокой  степенью риска;

- периодический просмотр предельной суммы кредита

- выявление финансовых  возможностей предоставления предприятием  товарного кредита

- формирование условий  обеспечения взыскания задолженности

- формирование системы  штрафных санкций за просрочку  исполнения обязательств контрагентами

- использование современных  форм рефинансирования задолженности.

- использовать предложенный  мной метод оценки дебиторов.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – 457 с.
2. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина - М.: Изд-во «ДИС», 2004-325 с.
3. Анализ баланса, или как понимать баланс: учебно-практическое пособие - 2-е изд., перераб. и доп. / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.:  Проспект, 2011. – 560 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. - 4-е изд., доп.и перераб. - Минск: Высшая школа, 2005 – 587 с.
5. Астахов В. П. Бухгалтерский учет денежных средств и расчетов 
   / Под ред. В. П. Астахова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 452 с.
6. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 385 с.
7. Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.
8. Березина М. П. Безналичные расчеты в России: особенности организации и направления развития // Финансы. - 2005. - № 4.
9. Березина М. П. О взаимосвязи платежной системы и инфляции в России // Финансы. - 2005. - № 6.
10. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 638 с.
11. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк -Киев: Ника-Центр, 2007 – 256 с.
12. Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения / А. З.  Бобылева. – М.: Наука управления, Дело, Академия народного хозяйства, 2008. – 336 с.
13. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий / В. В. Бочаров -СПб Питер, 2006 - 325.
14. Бригхем Ю. Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / Ю. Ф Бригхем, Л. Гаренски - пер. с англ. - в 2-х т. - Т. 2. – СПб Питер, 2003 – 645 с.
15. Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю. Ф Бригхем - пер. с англ. - М.: Экономика, 2000 – 754 с.
16. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Ван Хорн Дж пер. с англ. -М.: Эксмо, 2001 – 547 с.
17. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. – М.: Эксмо, 2008. – 656 с.
18. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 489 с.
19. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ / Д. Стоун, К. Хитчинг - М.: Инфра-М, 2005 – 286 с.
20. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции / Е. С. Стоянова - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – 574 с.
21. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 – 658 с.
22. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.
23. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.