Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО «ЗТМ»

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что практически все экономические показатели ежегодно увеличиваются, так например выручка от продажи продукции ежегодно растет и к 2010 г. составляет 39391 млн. руб., что на 23398 млн. руб. больше по сравнению с 2008 г. Это в первую очередь связано с увеличением объема производства, привлечением дополнительной рабочей силы.

Прибыль (убыток) от продаж аналогично с каждым годом увеличивается, если показатель в 2008 году составил -60 млн. руб., то к 2010 году происходит увеличение прибыли от продаж на 10615 млн. руб. и составил 10555 млн. руб., но наравне с увеличением выручки и прибыли от продаж заметна тенденция увеличения себестоимости проданных товаров. Если в 2008 году показатель себестоимости составил 16053, то к 2010 году показатель увеличился в 1,79 раз и составил 28836.

Если рассматривать  дебиторскую задолженность, то точно так же видно значительный рост показателей. Так дебиторская задолженность к 2010 году увеличилась на 6034 млн. руб. по сравнению с 2008 годом, это произошло вследствие увеличения стоимости оборотных средств в 150 раз, и с возможностью предприятия производить отгрузку товаров с последующей оплатой, что касается кредиторской задолженности, то ее увеличение в 2010 году по сравнению с 2008 годом составило 117,88%, однако в 2010 году по сравнению с 2009 годом произошло, снижение кредиторской задолженности на 927 млн. руб., что свидетельствует о возможности предприятия расплачиваться по имеющимся долгам.

Рентабельность предприятия на 2010 год по сравнению с 2008 годом увеличилась на 36,97%. Это произошло в связи с увеличением прибыли от продаж. Значит, что на данный отчетный период хозяйственная деятельность предприятия ОАО «ЗТМ» увеличилась и становится прибыльной.

Общей целью анализа  баланса является выявление и  раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решения заинтересованными пользователями отчетности.

Для общей оценки динамики финансового состояния, необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы, данная группировка представлена в таблице 2

 Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ОАО «ЗТМ» (млн.руб.)

Актив Баланса	2008	2009	2010	Отклонение 2010/2008
				В коэф.(+,-)	В %
1	2	3	4	5	6

продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6
1.Иммобилизованное имущество	22661	34399	51094	28433	225,47
1.1Иммобилизованные активы	9888	15378	19155	9267	193,72
1.2оборотные активы	12773	18955	31939	19166	250,1
1.2.1запасы и затраты	12421	16371	25422	13001	204,67
1.2.2дебиторская задолжность	158	2284	6192	6034	3919
1.2.3денежные средства	2	4	22	20	1100

 

Исходя из анализа актива баланса, можно сказать, что общая стоимость активов в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 28433 млн. руб. или на 125,47% и составила в 2010 году 51094 млн. руб. Это произошло из-за увеличения всех статей актива баланса, так например внеоборотные активы увеличились на 93% и в 2010 году составили 19155млн. руб. из-за ежегодного увеличения стоимости основных средств. Вторым показателем увеличения иммобилизованного имущества является увеличение оборотных активов на 150%. Увеличение оборотных активов в первую очереди произошло из-за резкого увеличения дебиторской задолженности, если в 2008 году этот показатель составлял 158 млн. руб., то уже к 2010 году дебиторская задолжность составила 6192 млн. руб.

Аналитическая группировка статей пассива баланса представлена в Таблице 3.

 

 

 

 

 

 Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ОАО «ЗТМ» (млн.руб.)

Пассив Баланса	2008	2009	2010	Отклонение 2010/2008
				В коэф.(+,-)	В %
1Источники имущества	22661	34399	51094	28433	225,47
1.1собственный капитал	7224	14549	26933	19709	372,83
1.2заемный капитал	15437	19774	24151	8714	156,45
1.2.1Долгосрочные кредиты  и займы	2750	4818	7165	4415	260,55
1.2.2краткосрочные кредиты и займы	3527	4861	10165	6638	288,21
1.2.3кредиторская задолжность	11865	14913	13986	2121	117,88

 

Анализируя группировку  статей пассива баланса можно  сделать вывод, что наравне со стабильным увеличением статей актива баланса, происходит увеличение статей пассива. Мы видим, что складывающиеся источники имущества увеличились на 125,47% из-за увеличения собственного капитала на 19709 млн. руб. и заемного капитала на 56,45%. В основном увеличение заемного капитала складывается из стабильного увеличения долгосрочных кредитов и займов на 160,55% или на 4415 млн. руб. и краткосрочных кредитов и займов на 188,21% или 6638 млн. руб. и от части увеличением кредиторской задолженности на 2121 млн. руб. или на 17% в 2010 году по сравнению с 2008 годом, причем показатель кредиторской задолжности в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 6,3% или на 927 млн. руб., за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1065 млн. руб.

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного  превышения доходов над расходами. Задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка величины и структуры его активов и пассивов.

 

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «ЗТМ»

 

Проведя анализ основных экономических показателей ОАО «ЗТМ» проанализируем финансовое состояние предприятия.

Оценку источников формирования имущества предприятия определяют абсолютные показатели, которые характеризуют  финансовую устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Таблица 4 - Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ОАО «ЗТМ» (млн.руб.)

Показатели	Результат			Отклонение 2010/2008
	2008	2009	2010	В к-х(+,-)	В %
Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	-15085	-17190	-17634	-2549	113,95
Излишек (недостаток) собственных  заемных средств	- 12335	-12372	-10469	1866	84,87
Излишек (недостаток) общей величины  основных источников	863	-12329	-7469	-8332	865,47

Таким образом, на основании данных таблицы можно увидеть недостаток собственных оборотных средств, так на 2008 год этот показатель составил – 15085 млн. руб., а к 2010 году показатель снизился на 2549 млн. руб. и составил -17634 млн. руб.

Это говорит о том, что предприятию не хватает собственных  оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно нуждается  в заёмных средствах.

Так же наблюдается недостаток собственных заемных средств, этот показатель в 2008 году составил – 12335 млн. руб., однако наблюдается тенденция сокращения недостатка и к 2010 году недостаток собственных заемных средств составляет - 10469 млн. руб.

Это говорит о том, что для покрытия запасов и  затрат предприятие использует только собственные и заёмные средства.

Если рассматривать общую величину основных источников, то можно увидеть резкий спад данного показателя на 8332 млн. руб.

Для нормальной жизнедеятельности  предприятие должно обязательно  иметь собственные оборотные  средства. Возможны четыре типа финансовой устойчивости в соответствии с обеспеченностью запасов следующими вариантами финансирования:

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС);
• Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД);
• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

С помощью вышеизложенных показателей можно определить тип  финансовой устойчивости, ОАО «ЗТМ».

 

 

 

Таблица 5- Определение типа финансовой устойчивости ОАО «ЗТМ»

 

Тип финансовой устойчивости	Условие	2008	2009	2010
1. абсолютная	∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0	- 15085> 0 - 12335> 0    863> 0	-17190> 0 -12372> 0 -7469> 0	-17634> 0 -10469> 0 -7469> 0
2. нормальная	∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0	- 15085< 0 - 12335> 0    863> 0	-17190< 0 -12372> 0 -7469> 0	-17634< 0 -10469> 0 -7469> 0
3. Неустойчивое	∆СОС < 0, ∆СД <0, ∆ОИ > 0	- 15085< 0 - 12335< 0   863> 0	-17190< 0 -12372< 0 -7469> 0	-17634< 0 -10469< 0 -7469> 0
4. кризисное	∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0	- 15085< 0 - 12335< 0    863< 0	-17190< 0 -12372< 0 -7469< 0	-17634< 0 -10469< 0 -7469< 0

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что ОАО «ЗТМ» по данным 2008 года находилось в состоянии неустойчивости, характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, в данном случае восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. в данном случае соблюдается условии ∆СОС < 0, ∆СД <0, ∆ОИ > 0.

По данным на 2009 и 2010 год предприятие находится в кризисном состоянии, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, т.е. в данном случае соблюдается условие ∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных  средств, вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств, данные расчеты представлены в Таблице 6.

Таблица 6 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «ЗТМ»

Показатели	Норма	2008	2009	2010	Отклонение 2010/2008
					(+,-)	В %
К-т автономии (независимости)	≥0,1	0,3	0,42	1,59	1,29	122,3
К-т обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,21	0,04	0,24	0,3	114,3
К-т обеспеченности запасов	0,6-0,8	0,21	0,05	0,31	0,1	147,6
К-т маневренности	≥0,5	0,37	0,06	0,3	-0,07	81,08
Индекс постоянного  актива		1,37	1,06	0,71	-0,66	51,82
К-нт долгосрочного привлечения заемных средств		2750	4818	7165	4415	260,5
К-т реальной стоимости  имущества	=0,5	0,6	0,66	0,7	0,1	116,7
К-т соотношения заемных  и собственных средств	≤1	2,1	1,36	0,9	-1,2	42,86

 

Анализируя таблицу 6 можно сделать вывод, что коэффициент автономии с 2008 по 2010 год соответствуют норме, т.е. все обязательства ОАО «ЗТМ» в 2008 и 2010 году могут быть покрыты собственными средствами. Так же в 2010 году наблюдается резкий рост данного показателя по сравнению с 2008 годом на 22,3%, что означает рост финансовой независимости. По данным расчетов коэффициента обеспеченности запасов за период с 2008 по 2010 год ни один из показателей не соответствует норме, что означает не способность собственными средствами предприятия покрывать материальные запасы, а нуждаются в привлечении заемных средств. Индекс постоянного актива в 2010 году по сравнению с 2008 годом снизился на 48,2%, что показывает снижение доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ежегодно увеличивается, так например если в 2008 году он составлял 2750, то уже к 2010 году он составил 7165, увеличение составило 160,5%.

 Это означает, что  предприятие с каждым годом  все интенсивнее использует заемные средства для обновления и расширения производства. Данные коэффициента маневренности находятся на протяжении анализируемого периода ниже нормы, что означает источники собственных средств не мобильны с финансовой точки зрения. Однако коэффициент реальной стоимости имущества наоборот превышает норму в среднем на 0,1 процентный пункт, что свидетельствует о том, какую долю в стоимости имущества оставляют средства производства. Анализируя коэффициент соотношения заемных и собственных средств можно сказать, что показатель соответствующий норме наблюдается только в 2010 году, что свидетельствует снижение зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Рассчитаем и проанализируем данные показатели.

 

Таблица 7- Анализ ликвидности баланса ОАО «ЗТМ»

Актив	2008	2009	2010
А1-наиболее ликвидные  активы	2	4	22
А2-быстрореализуемые  активы	350	2580	6495
А3-медленно реализуемые  активы	12421	16371	25422
А4-труднореализуемые  активы	9888	15378	19155
Баланс	22661	34333	51094
Пассив
П1-наиболее срочные	11865	14913	13986
П2-краткосрочные	822	43	3000
П3-долгосрочные	2750	4818	7165
П4-постоянные	7224	14559	26943
Баланс	22661	34333	51094
Платежный излишек/недостаток
А1-П1	-11863	-14909	-13964
А2-П2	-472	2537	3495
А3-П3	9671	11553	18257
А4-П4	2664	819	-7788