Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО «ЗТМ»

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность [20].

Эффективная организация  анализа и управление дебиторской  задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

- обеспечение постоянного  и действенного контроля за  состоянием задолженности, своевременным  поступлением достоверной и полной  информации о состоянии и динамике  задолженности, необходимой для  принятия управленческих решений;

- соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

- обеспечение своевременного  поступления средств по счетам  дебиторов, исключающих возможность  применения штрафных санкций  и нанесения убытков;

- выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

- определение политики  предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного  кредита, скидок и иных льгот  потребителям продукции, получения  коммерческих кредитов при расчетах  с поставщиками.

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа дебиторской задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской – V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [18]. 

Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить  также уровень дебиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую  задолженность, и уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность [16].

Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности  по следующим показателям:

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной  дебиторской задолженности в  общей сумме дебиторской задолженности;

- доля просроченной  кредиторской задолженности в  общей сумме кредиторской задолженности;

- доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов [13].

Оценку состава и  структуры задолженности производить  по конкретным покупателям. При этом Стражев В. И. рекомендует изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия [9].

Оценку состава и  структуры задолженности, по мнению   Бернстайна Л.А.,  желательно производить по срокам образования задолженностей или срокам их возможного погашения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку текущей задолженности: до 30 дней, от 1-го - до 3-х месяцев, от 3-6  месяцев, от 6-12 месяцев, более 12 месяцев.

Управление дебиторской  задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости  существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской; кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию; авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности мог привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

Анализ дебиторской  задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе  задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности  и формировании на эту сумму резерва  по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью [19].

Все счета к получению  классифицируются по следующим группам:

• срок оплаты не наступил;
• просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
• просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
• просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
• просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
• просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится  задолженность, срок погашения которой  не наступил или составляет менее  одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Следующим этапом анализа  дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской  задолженности предприятия.

В анализе прочих дебиторов  находит отражение своевременность  платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые в кредит. Просроченная задолженность обычно выделяется в балансе отдельной статьёй. В пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, полученных на оплату товаров и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвоевременного погашения рабочими и служащими кредита их задолженность предприятию превышает имеющуюся у предприятия ссуду банка, сумма превышения рассматривается как дебиторская задолженность.

Анализ дебиторской  задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба [23].

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности используют, прежде всего коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (обороты).

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях).

Чем продолжительнее  период погашения, тем выше риск ее погашения.

Представляет интерес  для анализа и доля дебиторской  задолженности в общем, объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

По результатам анализа  необходимо выявить на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличивает продолжительность  производственно-коммерческого цикла предприятия.

Результаты анализа  позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности  могут быть рассмотрены с точки  зрения возможности их сокращения.

Рассмотрим порядок  расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа:

1. Средняя дебиторская задолженность:

                                 (1)

где: ДЗ – кредиторская задолженность.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

                                              (2)

где: О_ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности; В_р – Выручка от реализации продукции; С_ДЗ – Средняя дебиторской задолженность.

3. Период погашения дебиторской задолженности:

                                             (3)

где: П_ПДЗ – период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше срок просрочки, тем  выше риск ее непогашения.

4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

                                            (4)    

где: ДЗ_акт – доля дебиторской задолженности в текущих активах; Т_а – текущие активы.

5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

                                      (5)

где: ДДЗ_сомн – доля сомнительной дебиторской задолженности ДЗ_сомн – сомнительная дебиторская задолженность

Последний показатель характеризует  «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует  о снижении ликвидности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

Средняя кредиторская задолженность:

                             (6)

где: КЗ – кредиторская задолженность.

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

                                            (7)

где: О_кз – оборачиваемость кредиторской задолженности; В_р – Выручка от реализации продукции; С_кз – Средняя кредиторская задолженность.

Период погашения кредиторской задолженности:

                                          (8)

где: П_ПКЗ – период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько  оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо [23].

В качестве подведения итогов данного параграфа необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными  составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с  датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние  предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и  соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может  свидетельствовать о более быстрой  оборачиваемости кредиторской задолженности  по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка основных финансово - экономических показателей деятельности предприятия и анализа дебиторской задолжности в ОАО «ЗТМ»

 

2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «ЗТМ»

 

ОАО «ЗТМ» располагается по адресу: Кемеровская область, г. Кемерово, Кузнецкий проспект, д. 234 ОАО «ЗТМ» учреждено в соответствии с Указом президента Российской Федерации «Об Открытых акционерных обществах». Основным видом деятельности данного предприятия является производство теплоизоляционных материалов, занимается оптовой и розничной реализацией.

Основа производства ОАО «ЗТМ» сформирована на базе исправительной колони, кировского района. ОАО «ЗТМ» был основан в 1998 году и являлся одним из самых успешных хозяйств в области. В 2001 году по программе международного сотрудничества было закуплено современное оборудование, отличающейся высокой продуктивностью и качеством пенополистирола. Лабораторная служба ОАО «ЗТМ» тщательно следит за высоким качеством  и обеспечивает постоянный прирост продукции что позволяет сохранять неизменно высокие позиции на рынке по выпуску пенополистирола.

Общество ведёт бухгалтерский учёт и представляет финансовую отчётность в порядке, установленном законом и иными правовыми актами РФ.

2.2 Анализ основных экономических показателей ОАО «ЗТМ»

Основные экономические  показатели ОАО «ЗТМ» представлены в таблице 1.

 

 

Таблица 1 - Основные экономические показатели ОАО «ЗТМ» за период с 2008 по 2010 гг. (млн.руб.)

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение 2010/2008
				Абсолют. (+,-)	Относит.(%)
Численность работников	18	28	42	24	233,3
Среднегодовая стоимость  ОПФ	9888	15378	19155	9267	193,72
Стоимость оборотных  средств	12773	18955	31939	19166	250,05
Себестоимость проданных  товаров	16053	23892	28836	12783	179,63
Выручка от продажи товаров	15993	30854	39391	23398	246,3
Прибыль (убыток) от продаж	-60	6972	10555	10615	-17591,7
Дебиторская задолженность	158	2284	6192	6034	3919
Кредиторская задолженность	11865	14913	13986	2121	117,88
Рентабельность	-0,37	29,18	36,6	36,97	-9891,89