Анализ банкротства предприятия

     В случае, когда одно  или несколько неравенств имеют  знак, противоположный зафиксированному  в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств  по одной группе активов компенсируется  их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом  имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной  платежной ситуации менее ликвидные  активы не могут заменить более  ликвидные.

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса приводится в аналитической таблице 4.

     Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия в ближайшее время.                  Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Сравнение этой группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств) показывает то, что перспективная ликвидность организации обеспечена.

     Для качественной  оценки платежеспособности и  ликвидности предприятия кроме  анализа ликвидности баланса  необходим расчет коэффициентов  ликвидности (см. приложение 1.).

     Цель расчета –  оценить соотношение имеющихся  активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом  процессе, с целью их последующей  реализации и возмещения вложенных  средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены  предприятием в предстоящем периоде.

     Расчет основывается  на том, что виды оборотных  средств обладают различной степенью  ликвидности: абсолютно ликвидные  денежные средства, далее по убывающей  степени ликвидности следуют  краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы  и затраты. Поэтому для оценки  платежеспособности и ликвидности  предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости  от порядка включения их в  расчете ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности (таблица 7).

 

3. Оценка  риска потенциального банкротства

 

     Одной из категорий  рыночного хозяйствования является  банкротство или несостоятельность  хозяйствующих субъектов.

     Федеральным законом  от 26.10.02 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)» понятие банкротства  определено следующим образом:  «Несостоятельность (банкротство) –  признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном  объеме удовлетворять требования  кредиторов по денежным обязательствам  и (или) исполнять обязанность  по уплате обязательных платежей».

     Этот закон устанавливает  основания признания должника  банкротом. Юридическое лицо считается  несостоятельным удовлетворять  требования кредитора, если соответствующие  обязательства и обязанности  не исполнены им в течении  трех месяцев с наступления  даты, когда они должны быть  исполнены. При этом требования в совокупности должны составлять не менее 100 тыс. руб.

     Количественные критерии  несостоятельности  были установлены  постановлением  Правительства РФ  от 20 мая 1994 года №498. «О некоторых  мерах по реализации законодательства  о несостоятельности (банкротстве)  предприятий».

     Основанием для признания  структуры баланса организации  неудовлетворительной, а организации  – неплатежеспособной является  наличие одного из следующих  условий:

        - коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  менее 2;

         - коэффициент  обеспеченности собственными средствами  на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1;

        - коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности  должен принять значение менее  1.

     При неудовлетворительной  структуре баланса для проверки  реальной возможности организацией  восстановить свою платежеспособность  рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности сроком на 6 месяцев.  Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение  о наличии реальной возможности  у организации восстановить свою  платежеспособность.

     Коэффициент восстановления  платежеспособности определяется  по формуле:

                      Ктлк + 6 / Т * (Ктлк – Ктлн)

         Кв =                                                         , где

                                           2    

     Ктлк; Ктлн – значения  коэффициентов текущей ликвидности  на конец и начало отчетного  периода;

     6 – период восстановления  платежеспособности в месяцах;

     Т – отчетный период  в месяцах;                                                                             

     2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности.

     При удовлетворительной  структуре баланса для проверки  устойчивости финансового положения  рассчитывается коэффициент утраты  платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение этого коэффициента  менее 1, может быть принято  решение о том, что предприятие  в ближайшее время не сможет  выполнять свои обязательства  перед кредиторами.

     Коэффициент утраты  платежеспособности рассчитывается  по формуле:

   

                     Ктлк + 3 / Т * (Ктлк – Ктлн)

         Ку =                                                       , где

2

     3 – срок, за который  проверяется устойчивость финансового  положения в месяцах.

 

 

 

 

 

 

 

                                   

 

 

Заключение.

Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают  доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все  могут применяться в наших  условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным  банкротом, устойчиво развивающимся  хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном  состоянии, - все определяет выбранная  методика прогнозирования возможного банкротства. Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.  Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

 

 

 

 

 

Список используемой литературы.

1. Федеральный закон «О несостоятельности  (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г.

2. Антикризисное управление: от  банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон  и право, ЮНИТИ, 1995.

3. Ашарат А. Оценка некоторых  положений нового закона о  банкротстве // Люди дела XXI. - 2003. - № 36 (март).

4. Балдин К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. - М.: Дашков, 2005. - 316 с.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ  финансового состояния предприятия. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2001. - 256 с.

6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. - 2000. - № 6.

7. Пареная В.А., Долгалев И.А. К  вопросу о прогнозировании финансового  состояния предприятия // Аналитический  банковский журнал.- 2002.- №3.

8. Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка  вероятности банкротства предприятия  // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - №2.

9. Семеней А. Проблемы прогнозирования  банкротства на отечественных  предприятиях // Люди дела XXI. - 2003. - №  36 (март).

10. Челышев А.Н. Разработка инструментальных  методов прогнозирования банкротства  предприятий: Дис. ... канд. экон. наук. - М., 2006. - 116 c.