Теоретические основы платежного баланса страны

 

2) Выравнивание платежного  баланса требует целенаправленных  государственных мероприятий.

 

3) Высокое значение платежного  баланса в системе государственного  регулирования экономики.

 

В ходе этого существует несколько методов государственного воздействия:

 

- Прямой контроль. Запрет  или ограничения на перевод  за рубеж доходов по иностранным  инвестициям и денежным трансфертам  частных лиц, резкое сокращение  безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного  и долгосрочного капитала и  др. В краткосрочном плане прямой  контроль дает положительный  эффект. В долгосрочном плане  эффект от этих мер противоречив, так как он снижает интерес  иностранных инвесторов к стране  из-за запрета на перевод их  доходов, и поэтому возникают  трудности с привлечением иностранных  специалистов, создаются препятствия  для расширения за рубежом  сети продвижения товаров и  услуг для отечественных экспортеров.

 

-Дефляция (борьба с инфляцией). Нацелена на решение внутриэкономических  задач, но в качестве побочного  эффекта улучшается и состояние  платежного баланса. Считается,  что традиционные для дефляционной  политики последствия - снижение  объема производства, инвестиций  и доходов - ведут к сокращению  импорта и росту резервных  мощностей для наращивания экспорта. Дефляция уменьшает экспорт и  увеличивает импорт, т. к. при  дефляции повышается обменный  курс национальной валюты, что  увеличивает возможности импортеров.

 

- Изменения обменного  курса. Изменения курса валюты  помогают государству регулировать  равновесие платежного баланса.  Различают кратко-, средне- и долгосрочное  воздействие изменений в обменном  курсе на платежный баланс. Часто,  в первые месяцы после сильного  падения курса национальной валюты, торговый баланс не меняется  и даже может происходить его  ухудшение. Спустя некоторое время  ситуация с торговым балансом  обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.

 

- Изменение учетной ставки  ЦБ. Направленно на регулирование  валютного курса и платежного  баланса путем воздействия на  международное движение капитала, с одной стороны, и динамику  внутренних кредитов, денежной массы,  цен, совокупного спроса - с другой.

 

- Диверсификация валютных  резервов. Это политика государства,  банков, направленная на регулирование  структуры валютных резервов  путем включения в их состав  разных валют с целью обеспечить  международные расчеты, проведение  валютной интервенции и защиту  от валютных потерь. Эта политика  обычно осуществляется путем  продажи нестабильных валют и  покупки более устойчивых.

 

Таким образом, государство  вырабатывает разнообразные способы  воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние  в целом. Мировой опыт регулирования  платежного баланса свидетельствует  о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает  две тенденции - партнерство и  разногласия - во взаимоотношениях стран  с активным и пассивным платежным  балансом.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Методология составления платежного баланса РФ.

 

Платежный баланс России представляет собой статистический отчет, в котором  отражаются все внешнеэкономические  операции страны с другими странами мира за определенный период времени (отчетный период). Разрабатывается Центральным  банком Российской Федерации и Госкомстатом России на основе банковской и государственной  статистики, данных Министерства финансов Российской Федерации, Государственного таможенного комитета Российской Федераций, других организаций, аккумулирующих сведения о внешнеэкономической деятельности резидентов.

Госкомстатом России разрабатывается  счет текущих операций, отдельные  статьи счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами (в  частности, позиции по экспорту и  импорту товаров и услуг иностранным  инвестициям по нефинансовому сектору). Торговый баланс формируется на основе отчетности ГТК России и дополнительных сведений Госкомстата России об экспорте и импорте товаров. Данные об экспорте и импорте услуг (кроме финансовых), а также текущих и капитальных  трансфертах включаются в платежный  баланс на основании информации Госкомстата  России.

В настоящее время классификация  статей и принципы составления платежного баланса России основаны на методических рекомендациях МВФ 1993 г. Но, как и  в любой другой стране, платежный  баланс России имеет некоторые особенности. Для России эти особенности в  основном связаны с тем, что ее экономика является частью распавшейся  экономики СССР. Во-первых, до сих  пор не урегулированы многие вопросы  торговых, финансовых, валютных и расчетных  отношений с бывшими союзными республиками. Во-вторых, несмотря на то что Россия взяла на себя все финансовые обязательства бывшего СССР, не завершено юридическое оформление передачи в собственность России зарубежных активов СССР. Эти факторы не позволяют составить полный баланс всех операций по методике МВФ.

Еще одной особенностью платежного баланса России является относительно большой вес в нем раздела  «ошибки и пропуски». Причиной тому, наряду с неурегулированностью отношений  с бывшими союзными республиками, является наличие большого объема сделок, трудно подлежащих учету. Это касается бартерных сделок, которые особенно широко практиковались в первые годы перехода к рыночной экономике и  продолжают играть заметную роль в  отношениях со странами СНГ. Продолжается нелегальный отток капитала из России, который также трудно учитывать. Бартер, нелегальные потоки капитала заносятся в платежный баланс на основании экспертных оценок.

В соответствии с методологией МВФ платежный баланс стран должен составляться в национальной валюте. Однако, учитывая экономические сложности  России, использование долларовой оценки операций при составлении платежного баланса продиктовано необходимостью элиминирования инфляционного фактора  для обеспечения в дальнейшем сопоставимости платежных балансов.

Поэтому учет внешнеэкономических  операций осуществляется в долларах США или иной иностранной валюте, пересчитанной в доллары по курсу  Банка России на момент совершения операции.

Для того чтобы платежный  баланс мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенно  сгруппированы. К ряду основных классификационных  категорий операций, учитываемых  платежным балансом, относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Вместе с тем в платежном  балансе России проводится различие между текущими и капитальными трансфертами:

 

1. трансферт в натуральной  форме считается капитальным  трансфертом, если он включает  передачу права собственности  на основной капитал или аннулирование  долга кредиторов, когда ни одна  из сторон не получает в  обмен никакого стоимостного  эквивалента.

 

2. трансферт в денежной  форме считается капитальным  трансфертом, если одна либо  обе участвующие стороны каким-либо  образом связывают этот трансферт  с приобретением или продажей  основного капитала одним либо  обоими участниками.

 

3. к категории текущих  трансфертов относятся любые  трансферты, не являющиеся трансфертами  капитала. От текущих трансфертов  напрямую зависит уровень располагаемого  дохода: они оказывают влияние  на масштабы потребления товаров  и услуг. Текущие трансферты  сокращают доходы и возможности  потребления страны-донора и увеличивают  доходы и возможности потребления  страны-получателя.

 

Счет операций с капиталом  состоит из двух компонентов: капитальные  трансферты и приобретение/продажа  непроизведенных нефинансовых активов (таких, как патенты и авторские  права).

В финансовом счете отражаются операции с финансовыми требованиями (активами) резидентов к нерезидентам и обязательствами (пасами) резидентов перед нерезидентами, которые были осуществлены в отчетном периоде. Эти операции отражают использование и выплату кредитов и займов, приобретение и расходование иностранной валюты, выпуск, выкуп, продажу или покупку ценных бумаг и т.д. Операции финансового счета записываются в чистых показателях. Это означает, что по каждой позиции имеется либо кредитовая, либо дебетовая проводка. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или снижение их иностранных пассивов в результате осуществления операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных пассивов.

Резервные активы — это  финансовые активы ЦБ РФ и Министерства финансов Российской Федерации. В их состав включается монетарное золото, наличная иностранная валюта, остатки  средств на корреспондентских, текущих  и краткосрочных депозитах в  банках-нерезидентах и банках-резидентах; ценные бумаги. В данную категорию  также включаются резервная позиция  в МВФ. Резервные активы используются для устранения платежных дисбалансов  во внешнеэкономическом секторе  страны (например, путем осуществления  интервенций на валютных рынках)

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 Анализ состояния  платежного баланса России

на современном  этапе

 

 

2.2 Анализ структуры  и динамики платежного баланса  РФ 

Платежный баланс Российской Федерации в январе-июне 2012 года укрепился под воздействием благоприятной международной конъюнктуры рынка основных товаров российского экспорта.  На фоне значительного профицита счета текущих операций в условиях умеренного инвестиционного спроса экономики сформировались предпосылки для активизации вывоза частного капитала.

Профицит счета текущих  операций в январе-июне 2012  года составил 61,6

млрд. долларов США. Его положительное  сальдо по итогам апреля – июня (21,2 млрд. долларов США) было почти вдвое меньше, чем в I квартале.

Соотношение основных компонентов

счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации

в I-II кварталах 2012 года

(млрд. долларов США)

 

Экспорт товаров достиг 263,7 млрд. долларов США, что на 7% больше, чем в первом полугодии 2011 года. Влияние ценового фактора было определяющим.

В структуре вывоза в январе-июне 2012 года 72% общей стоимости составляли минеральные продукты, в том числе более двух третей приходились на сырую нефть, нефтепродукты и природный газ. В их составе в первом полугодии 2012 года наиболее активно рос экспорт нефтепродуктов, обусловленный в равной степени расширением физического объема и повышением контрактных цен.  Стоимость поставляемой за рубеж нефти увеличилась исключительно за счет ценовой составляющей,

положительное влияние которой  ограничилось январем-апрелем 2012  года.  Рост средних цен на природный газ на 14% по сравнению с первым полугодием 2011 года был практически нивелирован сокращением физического объема его вывоза на 12%.

Экспорт неэнергетических товаров  составил 87,5  млрд.  долларов США.  К

уровню января-июня 2011  года он рос такими же темпами,  как и экспорт трех топливно-энергетических товаров, - на 7%. Во II квартале его стоимость оценивалась в 46,4 млрд. долларов США, а прирост относительно сопоставимого периода – в 2%. Суммарная стоимость поставок черных и цветных металлов,  включая изделия из них,  увеличилась на 1,2  млрд.  долларов США -  до 24,2  млрд.  долларов США.

Прирост получен преимущественно  за счет экспорта цветных металлов при

одновременном повышении  цен на них и физического объема их вывоза. Снижение мировых цен на черные металлы не компенсировалось расширением поставок в количественном выражении, что выразилось в отрицательной динамике их стоимости. Удельный вес всей товарной группы превысил 9%.

Экспорт продукции машиностроения по итогам января-июня 2012  года уменьшился с 12,0 до 11,8 млрд. долларов США (на 1%). Удельный вес данной группы по итогам отчетного периода не превысил 5%.

 

Наиболее высокими темпами  среди укрупненных позиций товарной номенклатуры увеличивался вывоз продовольственных товаров и сырья для их производства  (в 1,9  раза до 7,5  млрд.  долларов США).  Основным фактором столь стремительного роста было многократное увеличение физических объемов экспорта зерна и растительных масел,  включая сырьё.  Совокупный удельный вес товарной группы повысился до 3%.

 

Товарная структура внешней  торговли в первом полугодии 2012 года

(в % к итогу)

 

В географической структуре  экспорта доля стран ЕС выросла на 1 процентный пункт  (до 54%),  государств АТЭС практически не изменилась (17%),  партнеров из СНГ,  напротив, -  снизилась с 16  до 14%.  В распределении экспорта по странам лидирующие позиции сохранили Нидерланды, удельный вес которых превысил 15%, и Германия (7%). Экспорт в Китай увеличивался более медленными темпами, а его доля зафиксирована на отметке 7%.

Страны - основные торговые партнеры России

в первых полугодиях 2011-2012 годов

(млрд. долларов США)

Импорт товаров составил 154,4  млрд.  долларов США.  Особенностью

отчетного периода было замедление динамики ввоза в январе-марте 2012  года по сравнению с соответствующим периодом 2011  года, переросшее в снижение импорта во II  квартале.  По итогам первого полугодия 2012  года по сравнению с январем-11сентябрем 2011 года прирост показателя замедлился в 10 раз - до 4%. Почти две трети последнего получено за счет увеличения физического объема поставок, опережавшего рост контрактных цен.

Вместе с тем,  в составе  импорта наблюдались структурные  сдвиги в пользу

основной позиции –  продукции машиностроения.  Умеренно высокие темпы наращивания ввоза некоторых позиций,  в том числе механического и электрооборудования,  а также средств наземного транспорта,  обеспечили рост стоимости всей группы до 72,8 млрд.  долларов США  (на 13%  относительно первого полугодия 2011  года).  В результате на фоне отрицательной или слабо выраженной положительной динамики импорта большинства других укрупненных позиций доля машин, оборудования и транспортных средств в совокупном импорте повысилась на 4 процентных пункта до 50%.