Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Пансионат Деснянские зори"

Таблица 10 – Определение  достаточности источников собственных  средств для формирования запасов и затрат «Пансионат Деснянские зори»

Показатели	на начало	на конец	Отклоне-ния
1.Источники собственных  средств	2822	3773	951
2.Внеоборотные активы	1362	1305	-57
3.Наличие собственных  оборотных средств (1-2)	1460	2468	1008
4.Долгосрочные кредиты  и заемные средства	156	499	343
5.Наличие собственных  долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и затрат (ЧОК 3+4)	1616	2967	1351
6.Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	0
7.Общая сумма основных  источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)	1616	2967	1351
8.Общая величина запасов  и затрат	134	105	-29
9.Излишек/недостаток СОС  (3-8)	1326	2363	1037
10. Излишек/недостаток собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)	1482	2862	1380
11. Излишек/недостаток общей  величины основных источников  средств для формирования запасов и затрат (7-8)	-156	-499	-343

 

Как видно из табл. 10, предприятие  «Пансионат Деснянские зори» к концу 2004 г. стало испытывать недостаток собственных оборотных средств, невзирая на наличие достаточно больших сумм в обороте (чистый оборотный капитал), при этом наблюдался излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат и недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат в течение всего исследуемого периода.

Дополнительно проведем экспресс-анализ финансовой устойчивости «Брянский  камвольный комбинат» для этого  рассчитаем и сведем в табл. 11:

1. Излишек/недостача  СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных  и долгосрочных источников

 

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих  источников

 

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

 

Таблица 11 – Определение  типа финансовой устойчивости «Пансионат Деснянские зори»

Показатель	начало года	конец года	Отклонение
СОС	1326	2363	1037
СД	1346	2407	1061
ОИ	1482	2862	1380

 

На начало года все рассчитанные показатели имели положительное  значение, следовательно у предприятия было абсолютно устойчивое финансовое положение (высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних инвесторов, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности). Однако к концу 2004 г. на предприятии «Пансионат Деснянские зори» наблюдается недостаток СОС и СД, что может ухудшить его финансовое состояние. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

2.5 Анализ и  оценка ликвидности и платежеспособности

 

Проведем анализ ликвидности  «Пансионат Деснянские зори» на основе расчета абсолютных показателей ликвидности, для этого сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).

 

Таблица 12 - Группировка активов  «Пансионат Деснянские зори» по степени ликвидности

Вид актива	на начало	на конец	Отклонение
Денежные средства	1239	2610	1371
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
Итого А1 наиболее ликвидные активы	1239	2610	1371
Прочие оборотные активы	0	0	0
Дебиторская задолженность  до 12 мес.	243	252	9
НДС по приобретенным ценностям	0	0	0
Итого А2 быстрореализуемые активы	243	252	9
Готовая продукция	0	0	0
Сырье и материалы	125	92	-33
Незавершенное производство	0	0	0
Итого А3 медленнореализуемые активы	125	92	-33
Внеоборотные активы	1362	1305	-57
Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0	0
Итого А4 труднореализуемые активы	1362	1305	-57
Всего активов	2969	4259	1290

 

Таблица 13 - Группировка пассивов «Пансионат Деснянские зори» по срочности погашения

Вид пассива	на начало	на конец	Отклонение
Кредиторская задолженность	136	455	319
Задолженность участникам	0	0	0
Прочие КО	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	136	455	319
Краткосрочные займы и  кредиты	0	0	0
Займы и кредиты в течение 12 мес.	0	0	0
Итого П2 краткосрочные	0	0	0
Долгосрочные кредиты  и займы	20	44	24
Итого П3 долгосрочные	20	44	24
Капитал и резервы	2822	3773	951
Доходы - расходы будущих  периодов	0	0	0
Итого П4 постоянные пассивы	2822	3773	951
Всего пассивов	2978	4272	1294

 

Сведем результаты группировки  активов и пассивов в общую  таблицу.

Таблица 14 - Группировка активов  и пассивов «Пансионат Деснянские зори»

Актив	на начало	на конец	Пассив	на начало	на конец	Платежный излишек/недостаток
						на начало	на конец
А1	1239	2610	П1	136	455	1103	2155
А2	243	252	П2	0	0	243	252
А3	125	92	П3	20	44	105	48
А4	1362	1305	П4	2822	3773	-1460	-2468
Баланс	2969	4259	Баланс	2978	4272	0	0

 

В результате анализа сводной  таблицы видно:

- у предприятия наблюдается  избыток высоколиквидных активов  в течение всего исследуемого  периода, причем суммы были  достаточно значительны. Т.о. предприятие  «Пансионат Деснянские зори» в течение года не испытывало затруднений при осуществлении ежедневных расчетов с контрагентами;

- у предприятия достаточно  большие суммы медленнореализуемых активов, их наличие можно оправдать спецификой деятельности предприятия (дорогостоящее медицинское оборудование), но в то же время это отрицательно сказывается на состоянии текущих расчетов предприятия;

- стабилизирующее влияние,  и это несомненно положительный факт, на состояние ликвидности «Пансионат Деснянские зори» оказывает низкое значение долгосрочных обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

 

В случае «Пансионат Деснянские зори» соотношения следующие:

- на начало периода:  А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

- на конец периода:  А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

На исследуемом предприятии  в течение всего периода наблюдается  полное соответствие всех условий ликвидности  – у «Пансионат Деснянские зори» достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. предприятие может быть признано вполне ликвидным и платежеспособным. Оценку платежеспособности «Пансионат Деснянские зори» также проведем с помощью коэффициентов платежеспособности. расчет которых представим в таблице 15.

 

Таблица 15 - Расчет коэффициентов  ликвидности

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Динамика
Абсолютной ликвидности	9,1103	5,7363	-3,3740
Быстрой ликвидности	10,8971	6,2901	-4,6069
Текущей ликвидности	11,8824	6,5209	-5,3615

 

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае «Пансионат Деснянские зори» она значительно превысила сумму краткосрочных обязательств на начало и конец 2004 г. Общих нормативов по данному показателю не существует и хотя динамика – отрицательная, а просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности избыточным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет  соотношение 0,7-1,0. В случае «Пансионат Деснянские зори» невзирая на отрицательную динамику, значение этого показателя также избыточно в течение всего года.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина также снижается к концу года, но все равно остается выше нормативного значения. Т.е. в течение 12 месяцев «Пансионат Деснянские зори» сможет погасить все свои обязательства, что, конечно же, является положительным фактом. Можно считать предприятие платежеспособным.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность «Пансионат Деснянские зори» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода. Но следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для  своевременного погашения кредитов. Расчет основных показателей кредитоспособности представлен в табл. 16.

 

Таблица 16 – Расчет показателей  кредитоспособности

Показатель	расчет	на начало	на конец	Изменение
1. Отношение объема реализации  к чистым текущим активам	В/(ОА-КЗ)	4,3155	3,3272	-0,9883
2. Отношение объема реализации  к собственному капиталу	В/СК	2,2633	2,2152	-0,0481
3. Отношение краткосрочной  задолженности к собственному  капиталу	КЗ/СК	0,0482	0,1206	0,0724
4. Отношение дебиторской  задолженности к выручке от  реализации	ДЗ/В	0,0380	0,0302	-0,0079
5. Отношение ликвидных  активов к краткосрочной задолженности	(ДС+КФВ)/КЗ	9,1103	5,7363	-3,3740

 

где В – выручка (объем реализации);

Показатель эффективности  использования оборотных активов  «Пансионат Деснянские зори» имеет положительное значение на протяжении всего исследуемого периода, что говорит о достаточной кредитоспособности предприятия. Второй показатель характеризует количество оборотов, совершенных собственными источниками средств в течении исследуемого периода (обычно года). В случае «Пансионат Деснянские зори» значение показателя незначительно снизилось с 2,26 до 2,21 оборота. Доля кредиторской задолженности составляла 4 и 12% от суммы собственного капитала предприятия «Пансионат Деснянские зори» (на начало и конец 2004 г. соответственно), что свидетельствует о возможности полного погашения предприятием своих обязательств. Значение четвертого показателя говорит о продолжительности оборота средств предприятия в расчетах с покупателями. В случае «Пансионат Деснянские зори» период погашения дебиторской задолженности равен 0,3 дня в силу того, что услуги предприятия большей частью оплачиваются заранее (приобретение путевок).

За счет имеющихся в  распоряжении предприятия ликвидных  активов, «Пансионат Деснянские зори» сможет полностью погасить всю кредиторскую задолженность, что характеризует его как вполне платежеспособного субъекта рыночных отношений.

 

2.6 Анализ состава,  структуры и динамики дебиторской  и кредиторской задолженности  «Пансионат Деснянские зори»

 

Основными задачами анализа  дебиторской и кредиторской задолженности  являются: определение величины задолженности; установление причин возникновения  задолженности; определение мероприятий  по укреплению платежной дисциплины.

Анализ состояния дебиторской  задолженности начинают с общей  оценки динамики ее объема в целом  и в разрезе статей. Количественный (оценочный) анализ дебиторской задолженности  позволяют перейти к анализу  качественного состояния дебиторской  задолженности.

Качественный анализ дебиторской  задолженности позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченной краткосрочной  и долгосрочной дебиторской задолженности.

В виду отсутствия исходных данных по предприятию «Пансионат Деснянские зори» этот вид анализ провести не представляется возможным. Поэтому проведем следующий этап анализа, рассчитав показатели оборачиваемости дебиторской задолженности «Пансионат Деснянские зори».

Данные представлены в  табл. 17, из которой видно, что коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  к концу исследуемого периода  вырос на 6,9 оборота. Т.е. произошло  ускорение оборачиваемости этого  вида активов, что является положительным  фактом. К тому же сократился период погашения дебиторской задолженности  покупателями с 13,7 дней до 10,9 дня, что  свидетельствует о вовлечении средств предприятия «Пансионат Деснянские зори» в хозяйственный оборот.

В общем объеме активов  «Пансионат Деснянские зори» доля дебиторской задолженности также снижается с 8 до 6% к концу 2004 г. В выручке от реализации «Пансионат Деснянские зори» величина дебиторской задолженности также занимает незначительный удельный вес: 3,8% и 3% на начало и конец года.

Все вышеизложенное позволяет  охарактеризовать работу по управлению дебиторской задолженностью «Пансионат Деснянские зори» в 2004 г. как достаточно эффективную.

 

Таблица 17 - Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатель	На начало	На конец	Отклонение
1.Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	26,2840	33,1667	6,8827
2.Период погашения дебиторской  задолженности, дни	13,6966	10,8543	-2,8423
3.Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	0,0816	0,0590	-0,0226
4.Отношение средней величины  дебиторской задолженности к  выручке от реализации, %	0,0380	0,0302	-0,0079
5.Доля сомнительной дебиторской  задолженности в объеме задолженности, %	0	0	0