Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Кредиторская задолженность - это суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и

другим финансовых обязательств. Её объём, качественный состав и движение характеризуют состояние платёжной дисциплины, которая в свою очередь, свидетельствует о степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия.

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью,  следует различать нормальную и  неоправданную кредиторскую задолженность.

Нормальной считается  кредиторская задолженность, возникшая  в соответствии с установленной  системой расчётов, срок погашения  которой не наступил.

К неоправданной кредиторской задолженности относится просроченная и задолженность по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятия без расчётных документов.

Кредиторская задолженность  делится на краткосрочную или  долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

1) долгосрочные кредиты  банка, используемые для капитальных  вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего  оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

2) долгосрочные займы,  отражающие долгосрочные кредиты  (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

1) обязательства, которые  покрываются оборотными средствами  или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

2) в краткосрочные  обязательства включаются такие  статьи, как счета и векселя  к оплате, возникающие в результате  предоставления предприятию кредита,  долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде. [25, c 27]

Кредиторская задолженность  относится к краткосрочным обязательствам, а её остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время  кредиторы могут потребовать погашение долгов. При неудовлетворительной структуре  актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной  дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать  как источник краткосрочного привлечения  денежных средств. Стратегия организации  в этом случае должна предусматривать  возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Рост   кредиторской   задолженности  снижает  финансовую   устойчивость предприятия.[ 22,c  51]

1.3 Методические  положения по факторному анализу  дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Анализ задолженностей организации позволяет определить ее позицию с точки зрения коммерческого  кредитования, т.е. установить, является ли организация заемщиком (превышение кредиторской задолженности) или кредитором (превышение дебиторской задолженности). Если организация имеет отрицательную монетарную позицию (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), то это безусловно выгодно с точки зрения затрат на финансирование бизнеса, особенно в периоды роста цен, однако весьма рискованно с точки зрения возможности своевременно платить по обязательствам.   

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового  положения предприятия. Он проводится в несколько этапов.

Во-первых, проводится анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Динамика дебиторской  задолженности, интенсивность её увеличения или уменьшения оказывают большое  влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.

Динамика кредиторской задолженности  позволит проанализировать состояние  платёжной системы предприятия.

Для того чтобы проанализировать за счёт каких именно факторов произошло  изменение (увеличение или уменьшение) задолженности проведём факторный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности по следующим моделям, с использованием метода цепных подстановок.

 

 

1.Факторный анализ  состава дебиторской задолженности:

ДЗ  = ДЗ_{покуп-ли}  + ДЗ _{прочая;}

ДЗ_баз  = ДЗ_{покуп-ли баз} + ДЗ _{прочая баз};

ДЗ_усл = ДЗ_{покуп-ли отч} + ДЗ_{прочая баз};

ДЗ_факт = ДЗ_{покуп-ли отч} + ДЗ_{прочая факт};

∆ ДЗ_общ = ДЗ_отч - ДЗ_баз;

∆ ДЗ_{покуп-ли} = ДЗ_усл - ДЗ_баз;

∆ ДЗ_прочая = ДЗ_отч - ДЗ_усл;

Проверка: ∆ ДЗ_общ = ∆ ДЗ_{покуп-ли}  + ∆ ДЗ_прочая ,                           

где ДЗ_{покуп-ли} – дебиторская задолженность покупателей и заказчиков;

      ДЗ_прочая – прочая дебиторская задолженность.

Факторный анализ по колхозу «Мир» составить невозможно, т.к дебиторская задолженность складывается только из расчётов с покупателями и заказчиками.

2.Факторный анализ  состава краткосрочной кредиторской  задолженности:

КЗК  =  КЗК_{поставщ.} +  КЗК_налоги  +  КЗК_{кредиты}  + КЗК_прочая ;

КЗК_баз = КЗК_{поставщ.баз} +  КЗК_{налоги баз} + КЗК_{кредиты. баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл1 = КЗК_{поставщ. отч.}  + КЗК_{налоги баз} + КЗК_{кредиты. баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл2 =  КЗК_{поставщ.отч} + КЗК_{налоги отч} + КЗК_{кредиты.баз} + КЗК_{прочая баз};

КЗК_усл3 = КЗК_{поставщ. отч} + КЗК_{налоги отч}+ КЗК_{кредиты. отч}+ КЗК_{прочая баз};

КЗК_отч= КЗК_{поставщ.отч} +КЗК_{налоги отч} +КЗК_{вкредиты. отч}+КЗК_{прочая отч};

∆ КЗК_общ =  КЗК_отч — КЗК_баз;

∆ КЗК_{поставщ.} = КЗК_усл1 — КЗК_баз;

∆ КЗК_налоги  = КЗК_усл2 — КЗК_усл1;

∆ КЗК_{кредиты}  = КЗК_усл3 — КЗК_усл2;

∆ КЗК_прочая = КЗК_отч — КЗК_усл3;

Проверка: ∆ КЗК_общ = ∆ КЗК_{поставщ.} +  ∆ КЗК_налоги + ∆ КЗК_{кредиты}  +∆ КЗК_прочая ; 

                                                                                    

где КЗК_{поставщ.} – краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;

      КЗК_налоги  - краткосрочная кредиторская задолженность по налогам и сборам перед бюджетом;

          КЗК_{кредиты} – краткосрочная кредиторская задолженность по кредитам;

         КЗК_прочая – прочая краткосрочная кредиторская задолженность.

  Основными показателями оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности являются:

1) Показатель доли  дебиторской задолженности в  общем объеме мобильных активов  (оборотных средств) =

=                                                                

Данный показатель характеризует  удельный вес дебиторской задолженности  в стоимости оборотных активов  предприятия. Увеличение данного показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно.

2) Коэффициент оборачиваемости   краткосрочной дебиторской задолженности  (К_дз)

К_ДЗ  =        

Данный коэффициент  характеризует число оборотов, которые совершает дебиторская задолженность за год. Погашение этой задолженности в течении года свидетельствует об эффективности расчётной дисциплины в организации.

3) Коэффициент оборачиваемости  в днях краткосрочной дебиторской  задолженности (О_дз)

 О_ДЗ =                  

     Указывает  продолжительность в днях одного  оборота средств, вложенных в  дебиторскую задолженность. Уменьшение  дневной продолжительности оборота  краткосрочной  дебиторской задолженности  свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

4)  Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной кредиторской задолженности  (К_КЗК)

К_КЗК =    

 Характеризует число  оборотов краткосрочной дебиторской задолженности за год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

5) Коэффициент оборачиваемости  в днях  краткосрочной кредиторской задолженности (О_КЗК)

О_КЗК=

Характеризует однодневную  скорость погашения текущей кредиторской задолженности.

6) Коэффициент оборачиваемости  долгосрочной кредиторской задолженности  (К_КЗД)

К_КЗД

=           

 Характеризует число оборотов долгосрочной дебиторской задолженности за год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения долгосрочных обязательств организации перед кредиторами.

7) Коэффициент оборачиваемости в днях  долгосрочной кредиторской задолженности (О_КЗК)

О_КЗД=

Увеличение данного  показателя является положительной  тенденцией, т.к. возникает возможность  более быстрого погашения обязательств. [11, с249]

3. В ходе анализа  необходимо провести факторный анализ показателя оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности с целью выявления степени влияния факторов на изменение данного показателя. Используем модель:

К_ДЗ =

Анализ проводим методом цепных подстановок.               

К_{ДЗ баз =}

К_{ДЗ усл1  =}

К_{ДЗ отч} =

∆ К_{ДЗ общ =} К_{ДЗ отч -} К_{ДЗ баз}

∆ К_{ДЗ В} = К_{ДЗ усл1 -} К_{ДЗ баз}

∆ К_{ДЗ  ср пок-ли =}  К_{ДЗ отч -} К_{ДЗ усл1}

 

Проверка: ∆ К_{ДЗ общ}  = ∆ К_{ДЗ В} + ∆ К_{ДЗ ДЗср пок-ли} 

4.  Анализ коэффициентов оборачиваемости краткосрочной  кредиторской задолженности. Для этого используем следующую модель:

_. К_КЗК = В / КЗК_{пост-ки} + КЗК_налоги + КЗК_{кредиты} + КЗК_{прочая.}

Анализ проводим методом цепных подстановок.               

К_{КЗК баз}  = ;

КЗК_усл1 =

КЗК_{усл2   =}  

КЗК_{усл3 =} 

КЗК_усл4 =

КЗК_отч =

∆ КЗК_общ =  КЗК_отч — КЗК_баз;

∆ КЗК _В. = КЗК_усл1 — КЗК_баз;

∆ КЗК_покуп.  = КЗК_усл2 — КЗК_усл1;

∆ КЗК_налоги  = КЗК_усл3 — КЗК_усл2;

∆ КЗК_{кредиты} = КЗК_усл4 — КЗК_усл3;

∆ КЗК_проч. = КЗК_отч — КЗК_усл3;

Проверка: ∆ КЗК_общ = ∆ КЗК_{поставщ.} +  ∆ КЗК_налоги + ∆ КЗК_{кредиты}  +∆ КЗК_прочая ; 

 

Следующим этапом является анализ показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Рассмотренная  группировка показателей дебиторской и кредиторской задолженности позволят представить и  проанализировать состояние расчётно-платёжной дисциплины на предприятие.

1) Общий коэффициент  покрытия текущих обязательств  оборотными активами (К_ПО):

К_ПО =                                                        

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами организации.

При росте доли наиболее ликвидных  активов, возмещении дебиторской задолженности  и реализации неликвидных запасов значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении его платёжеспособности и реальности погашения текущих долгосрочных и краткосрочных обязательств.

2) Коэффициент задолженности другим  организациям (К_з):

К_з =

Характеризует вероятность расчёта  организации с прямыми кредиторами-контрагентами.

3) Коэффициент задолженности фискальной  системе (К_ф):