Сущность и виды лизинга

Лизинг также пользуется спросом у предприятий, которые  находятся на упрощенной системе налогообложения или платят налог на вмененный доход. Хотя они не могут в полной мере воспользоваться изложенными преимуществами лизинга, данные компании приобретают имущество в лизинг, т.к. процедура принятия решения о предоставлении имущества в лизинг значительно проще, чем процедура поучения кредита.

Для получения имущества  в лизинг лизингополучателю достаточно уплатить только 10% авансового платежа  от стоимости предмета лизинга, а  не предоставлять 100%-ное залоговое обеспечение, как при кредитовании.

Другая причина - это  минимальный пакет документов, запрашиваемый  лизинговыми компаниями, и быстрые  сроки принятия решения.

Если говорить о привлекательности, то лизинг более эффективен для предприятий с полной системой налогообложения, так как они в полной мере получают весь комплекс вышеуказанных налоговых льгот. Но и предприятия на упрощенной системе налогообложения, в том числе и индивидуальные предприниматели, предпочитают работать именно по лизингу. Во-первых, минимальный пакет документов; во-вторых, не требуется залог; в-третьих, сохранение кредитных линий; в-четвертых, срок рассмотрения заявки составляет всего 3 дня.

Вместе с тем лизингу  присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования.

При наличии у предприятия  альтернативы - взять кредит на покупку  оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга - ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

• предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие - будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственные средства и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
• когда предприниматель только начинает собственное дело (как это имеет место в малом предпринимательстве).

Если предприятие, борется  со значительными издержками и хочет  отразить как можно большую прибыль, чтобы представить хороший бухгалтерский баланс для привлечения кредитных средств, тогда лизинг может только навредить (из-за отнесения лизинговых платежей на себестоимость).

Есть еще одна проблема для тех компаний, которые намерены привлечь кредит. Например, предприятие  приобрело новое дорогое оборудование. С помощью лизинга самортизировало его в ноль и обращается в банк за кредитом. Для залога делается оценка, которая в бухгалтерском учете может не отражаться. Проблема состоит в том, что при первоначальном анализе банком баланса компания выглядеть инвестиционно-непривлекательной (в балансе оценка имущества занижена по сравнению с рыночной ценой). Поэтому придется доказывать кредитной организации, что реальное имущественное состояние лучше, чем в балансе.

Что еще необходимо учитывать  при оптимизации налогообложения  с помощью лизинга? Допустим, имущество  учитывается на балансе лизингополучателя и за три года расходы на приобретение оборудования составили 150 тыс. рублей. Но в отдельные месяцы может получить так, что сумма амортизации превысит сумму лизинговых платежей, тогда в составе расходов будут учтены не только расходы лизинговых платежей, но и суммы превышения амортизации над лизинговыми платежами.

Кроме того, когда закончился срок лизинга и имущество перешло  в собственность лизингополучателя, то он продолжает начислять амортизацию, учитывая ее как расход. Предположим, что срок полезного использования имущества составляет семь лет, тогда еще четыре года лизингополучатель будет в составе расходов учитывать износ имущества, хотя свои расходы по приобретению оборудования (лизинговые платежи) он уже учел в первые три года.

Другой момент связан с тем, что компания может применить  ускоренную амортизацию, например вместо семи лет оборудование будет самортизировано за три с половиной года. Однако в том случае, если срок лизинга составил три года, то по его окончании лизингополучатель будет начислять амортизацию по обычной (не повышенной) норме.

Применение повышенного  коэффициента не всегда выгодно. Его  интересно применять в том  случае, если срок лизинга соотносится  со сроком полезного использования  имущества, а лизинговые платежи идут равномерно.⁴

3. Формы и виды лизинговых операций.

        При выделении видов лизинга исходят, прежде  всего,  из  признаков их  классификации,   которые   характеризуют:

• отношение   к   арендуемому имуществу;
• тип  финансирования  лизинговой  операции;
• тип  лизингового  имущества;
• состав участников лизинговой  сделки;
• тип  передаваемого  в лизинг имущества;
• степень  окупаемости  лизингового  имущества;
• сектор рынка, где  проводятся  лизинговые  операции;
• отношение  к  налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям;
• порядок лизинговых платежей.

    Формы  лизинга:

    1. По  типу имущества:

• лизинг движимого имущества (оборудование,  техника,  автомобили,  суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
• лизинг  недвижимости  (арендодатель  строит   или   покупает   здания, сооружения по поручению арендатора).
• лизинг имущества бывшего в употреблении.

    2. По  степени окупаемости имущества:

• лизинг с полной  окупаемостью  (в  течение  срока  действия  договора происходит полная выплата стоимости арендного имущества);
• лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация  имущества и окупается только часть ее.

            3. В зависимости от степени амортизации:

• с полной;
• с неполной.

    4. По  объему оказываемых услуг (объему  обслуживания):

• чистый (все расходы по обслуживанию имущества  принимает  на  себя лизингополучатель). Большинство услуг на отечественном лизинговом  рынке оборудования являются чистыми.
• полный (лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества). Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих.
• частичный,  (с  частичным  набором  услуг),  когда  на  лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

    5. От  сектора рынка:

• внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);
• международный (внешний), к нему относятся сделки,  в  которых  хотя  бы одна из сторон принадлежит разным странам.

К  этому  же  виду  лизинга относят и  сделки, проводимые лизингодателем и  лизингополучателем  одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет  свою  деятельность  и  имеет  капитал  совместно с зарубежной фирмой. Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется  на  импортный,  когда зарубежной  стороной  является  лизингодатель,  и   экспортный,   когда  зарубежной стороной является лизингополучатель.

    6. По  характеру лизинговых платежей:

• лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);
• лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров,  произведенных  на арендуемом оборудовании);
• со смешанным платежом.

    7. По  отношению к налоговым и амортизационным  льготам различают:

• действительные (с использованием льгот по  налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);
• фиктивные (без использования);
• смешанные.

    8. По  составу участников сделки:

• прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг  (двухсторонняя  сделка).  По  сути,  эту  сделку нельзя назвать классической  лизинговой  сделкой,  так  как  в  ней  не участвует лизинговая компания.
• косвенный,  когда  передача  имущества  в  лизинг  происходит  через  посредника.  Такого  рода  сделка  схожа  с   классической   лизинговой операцией,  так  как  в  ней  участвуют  поставщик,   лизингодатель   и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.5

Основные виды лизинга.

          Финансовый   (капитальный)  лизинг  - это  долгосрочное   соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают  возможности  досрочного  прекращения  аренды,  правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагаются,  как  правило, на  арендатора.  Часто  подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по  льготной или остаточной   стоимости   (такая   стоимость   может   быть   чисто символической, например 1 доллар).

    Оперативный лизинг представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением  и  содержанием  сдаваемых  в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в  течение  одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду несколько раз.  Заключается он,  как правило,  на  2  -  5  лет.  При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном  на лизингодателе.  Ставка  лизинговых  платежей  обычно  выше,   чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Для сравнительного анализа особенности финансового  и оперативного лизинга представлены в Таблице 1.

Таблица 1

Особенности финансового  и оперативного лизинга

    Возвратный  лизинг представляет собой систему  из  двух  соглашений,  при которой  владелец продает оборудование  в собственность другой стороне  с одновременным заключением   договора о его долгосрочной аренде  у покупателя. В качестве покупателя - любой  финансовый  институт  (банк, страховая   компания,   инвестиционный    фонд,    фирма,    специально ориентированная на лизинговые  операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

      Раздельный лизинг (лизинг с участием  множества сторон).  Этот вид  лизинга распространен как форма  финансирования сложных, крупномасштабных  объектов, (авиатехника,  морские  и речные  суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.).  Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков,   лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с  помощью  страховых  пулов.

    Сублизинг  – это вид отношений,  возникший   в  связи  с  переуступкой  прав  пользования  предметом   лизинга третьему  лицу, (как правило,  тоже   лизинговой компании) что  оформляется договором сублизинга. Основной  арендодатель получает  преимущественное право на получение арендных  платежей.  При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по  договору лизинга и передает его   во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.