Эффективность использования трудовых ресурсов

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. По данным табл.3.6 скорость обращения производственных запасов из года в год увеличивается. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

В связи с сокращением  спроса на железобетонные изделия в 2007-2008 гг. увеличились объемы нереализованной  продукции на предприятии. Как следствие  подскочила величина периода одного оборота готовой продукции на 6  дней.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Так, на протяжении последних трех лет скорость оборачиваемости дебиторской задолженности возрастала. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

Показатель рентабельности оборотных  активов широко используется в западной практике. Он позволяет получить комплексную  оценку эффективности использования  оборотных активов компании. Как правило, рентабельность оборотных активов выделяется как один из ключевых показателей деятельности предприятия, для которого устанавливается целевое значение.

Этот  показатель позволяет комплексно оценивать  эффективность использования оборотных активов компании, а также определять причины возникших расхождений плановых и фактических результатов.

Если по итогам оценки эффективности запланированного объема оборотных активов получено неудовлетворительное значение чистых оборотных активов или рентабельность оборотных активов не соответствует заданному целевому значению, в политику управления оборотными активами вносятся необходимые коррективы. К примеру, могут быть пересмотрены сроки кредитования покупателей, условия работы с поставщиками и т. д. После этого заново оцениваются потребность в оборотных активах и эффективность сформированных планов. Коэффициент рентабельности демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Таблица 3.8

Динамика рентабельности оборотных средств 

Данные табл. 3.8 показывают, что  рентабельность оборотных средств  в основной деятельности в 2008 г. уменьшилась  по всем показателям, и в 2009 г. увеличилась  по сравнению с 2008 г., на каждый рубль оборотных средств было получено прибыли в размере 3 коп. Общая рентабельность активов в 2009 г. увеличилась на 0,6 процентных пункта, т.е. в целом на каждый рубль оборотных активов в 2009 г. в среднем приходилось больше прибыли до налогообложения на 0,06 руб., чем в 2008г.

Рентабельность оборотных средств  в 2009 году по сравнению с 2008 г. увеличилась  на 0,2 п.п., что свидетельствует об улучшении общего уровня эффективности  использования оборотных активов  в текущей деятельности ООО «Монолитстрой».

Разрыв между общей  рентабельностью и экономической  несущественный. Это свидетельствует  о том, что руководство при  формировании налоговых отчислений относительно эффективно использует существующие методы оптимизации налогов.

3.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое внимание при  анализе активов следует уделять  дебиторской задолженности, так  как она является важной частью оборотных  средств.

К текущим активам относятся  следующие статьи: товарно-материальные запасы независимо от срока их переработки и реализации; расходы будущих периодов, которые могут быть списаны в течение одного года от отчетной даты; денежные средства; краткосрочные финансовые инвестиции с указанием текущей стоимости, если она отличается от их балансовой стоимости; дебиторская задолженность, которая будет получена в течение одного года от отчетной даты.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость, которая показывает, сколько раз  задолженность образуется и поступает  в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Однако наличие дебиторской  задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых  выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономик. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

Таблица 3.9

Показатели оборачиваемости  дебиторской и задолженности

Проведенный анализ показывает, что доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов  снизилась в 2009г, т.е. уменьшилась  иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации (табл. 3.9).

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,2 и 0,6 раза соответственно в 2008г. и 2009 г.  Следовательно, срок, необходимый организации для получения долгов за проданную продукцию, т.е. срок инкассирования дебиторской задолженности, сократился на 18 и 36 дней соответственно в 2008г. и 2009 г. Все это связано с ростом выручки от реализации продукции и сокращением дебиторской задолженности.

В целях своевременного получения  оплаты за поставленные товары и предотвращения неплатежей широко используют систему скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводят имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции.

Кроме предоставления скидок, для сокращения дебиторской задолженности могут быть использованы факторинг и учет векселей. Большое значение для эффективного управления дебиторской задолженностью имеет отбор потенциальных покупателей, который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.

Одним из источников заемных средств  организации является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют  состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует  о степени стабильности финансового состояния организации. Так как преимущественная доля в формировании оборотного капитала в изучаемой организации принадлежит кредиторской задолженности, необходимо провести ее внутренний анализ.

Кредиторов, задолженность которым  возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по оплате труда своим работникам (начисленная, но не выплаченная), задолженность перед бюджетом, внебюджетными фондами и прочие отчисления называют обязательствами по распределению. Кредиторов, задолженность которым возникла по другим нетоварным операциям, называют прочими кредиторами.

Таблица 3.10

Структура кредиторской задолженности