Анализ и оценка использования оборотных средств

Отрицательная тенденция изменения  этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств  и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с 1.117 и до 0.870 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 22.06%.

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового  риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

0.5169 и до 0.5288 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 2.29%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Рисунок 2.5 Показатели ликвидности предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с

0.029 и до 0.124 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 322.87%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе  предприятия уменьшилась в анализируемом  периоде с 0.971 и до 0.876 или на 9.78%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения суммарных  обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом  периоде составил 7.040 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 25.96 или на 78.67%.

 

Рисунок 2.6 Структура капитала

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась

 и составила 7.13%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность  использования вложенных в предприятие  средств увеличилась, что является положительным фактом,

и составила 200.00%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия,

и составила 25.17%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования  внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица  внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом,

и составила 2,127.89%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.

Рисунок 2.7 Показатели рентабельности

Основные выводы:

Валюта баланса предприятия  за анализируемый период уменьшилась на 2,938,350.00 руб. или на 53.32%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода  предприятие получило прибыль. Наличие  у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.

Уменьшаются сроки погашения  дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия.

  Снижаются товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится  на достаточно высоком уровне, что  говорит об эффективности его  деятельности.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

3.1 Анализ состава, структуры  и динамики показателей оборотных  средств

 

Оборотные средства – это активы предприятия, возобновляемые с регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев[7].

Рассмотрим  состав и структуру оборотных средств ООО “РМ Процессинг” за 2009-2011 гг.

Таблица 3.1 Состав и структура оборотных средств

Показатель	Среднегодовая стоимость, тыс. руб.			В % к итогу			2011 г. к 2009 г., %
	2009г.	2010г.	2011 г.	2009г.	2010г	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	110634	297950	559	2,01	6,36	0,01	0,51
В том числе: сырье, материалы  и др.	43505	67880	-	0,79	1,45	-	-
Готовая продукция и  товары для перепродажи	66577	229465	-	1,21	4,9	-	-
Расходы будущих периодов	552	605	559	0,01	0,01	0,01		101,27
НДС по приобретенным ценностям	282174	334924	-	5,12	7,15	-		-
Дебит.задолженность	3566959	1438349	1033734	64,74	30,69	22,06		28,98

 

 

                                                                                 

Продолжение Таблицы 3.1

1	2	3	4	5	6	7	8
в том числе:покупатели и заказчики	1798189	502795	340081	32,64	10,73	7,26	18,91
Краткосрочные фин.вложения	1474171	1430396	1229088	26,76	30,52	26,23	83,37
Ден.средства	75777	21608	72044	1,38	0,46	1,54	95,07
Прочие оборотные активы	-	1109762	205413	-	23,68	4,38	-
Итого	5509715	4686071	2540838	100	100	100	46,12

 

Из данных таблицы следует, что  показатели оборотных средств изменились значительно. Наблюдается уменьшение среднегодовой стоимости оборотных средств в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 46,12 %

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью активов понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные активы находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных активов исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости[5].

Для выявления динамики оборотных  средств используем балансовую отчетность организации и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:

▪ абсолютное изменение оборотных средств

▪ относительное изменение или  темп прироста

Динамика изменения основных составляющих оборотных средств представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Динамика изменения составляющих оборотных средств

Показатель	2010 г. (базисный год)	2011 г. (отчетный год)	Абсолютное  отклонение	Темп прироста, %
Запасы	297950	559	-297391	0,19
В том числе: сырье, материалы  и др.	67880	-	-	-
Готовая продукция и  товары для перепродажи	229465	-	-	-
Расходы будущих периодов	605	559	-46	92,40
НДС по приобретенным  ценностям	334924	-	-	-
Дебит.задолженность	1438349	1033734	-404615	71,87
в том числе:покупатели и заказчики	502795	340081	-162714	67,64
Краткосрочные фин.вложения	1430396	1229088	-201308	85,93
Ден.средства	21608	72044	50436	333,41
Прочие оборотные активы	1109762	205413	-904349	18,51
Итого	4686071	2540838	-2145233	54,22

Таким образом, уменьшение оборотных средств связано в первую очередь с уменьшением запасов на 297391 тыс. руб. или 0,19%,дебиторской задолженности на 404615 тыс. руб. или 71,87 %,также краткосрочных финансовых вложений на 201308 тыс. руб. или 85,93 % и прочих оборотных активов на 904349 тыс. руб. или 18,51%.

Структура оборотных средств отражает специфику операционного, финансового  цикла организации.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно  сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

Абсолютное изменение структуры: DDi =Di₁ –Di₀

Относительное изменение: Тпр(Di) = DDi / Di₀ *100 %

Доли показателей оборотных  средств представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Динамика изменения структуры оборотных активов                

Показатель	2010 г. (базисный год)	2011 г. (отчетный год)	Абсолютное  отклонение	Темп прироста
Запасы	0,06	0,0002	-0,06	0,35
В том числе: сырье, материалы  и др.	0,01	-	-	-
Готовая продукция и  товары для перепродажи	0,05	-	-	-
Расходы будущих периодов	0,0001	0,0002	0,0001	170,41
НДС по приобретенным  ценностям	0,07	-	-	-
Дебит.задолженность	0,31	0,41	0,10	132,55
в том числе:покупатели и заказчики	0,11	0,13	0,03	124,75
Краткосрочные фин.вложения	0,31	0,48	0,18	158,47
Ден.средства	0,005	0,03	0,02	614,92
Прочие оборотные активы	0,24	0,08	-0,16	34,14