Анализ доходов и расходов

Рис 3 – Структура капитала организации на 31.12.2011 г.

 

2. Коэффициент устойчивости намного ниже норматива, это оценивается негативно.

4. Значение коэффициента  соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует о том, что в 2010 году предприятие привлекало намного больше заёмных средств по сравнению с 2009 и 2011 годами. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств, но этого может не произойти, если предприятие будет эффективно их использовать.

5. Коэффициент финансовой зависимости стабильно возрастает, на конец 2011 года снизился, но совсем незначительно.  Это говорит об ослаблении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

6.Коэффициент обеспеченности ОА собственными оборотными средствами в динамике за два года увеличивается. Это положительная ситуация.

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами находится на нормальном уровне (0,65). В динамике увеличивается, но в 2009 году предприятие было абсолютно финансово устойчиво.

8.Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов  увеличивается в динамике. Данное  увеличение сопровождается ростом  объемов продаж, поэтому это положительная ситуация для предприятия.

9. Коэффициент маневренности  ОА стабильно снижается, что приводит к снижению платежеспособности предприятия.

В целом проведенный  анализ финансовой устойчивости ОАО «СКДМ» показывает, что предприятие способно маневрировать своими финансовыми ресурсами, и имеет нормальное финансовое состояние. Для увеличения коэффициента устойчивости можно порекомендовать увеличивать собственные источники средств в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли. А также привлечение долгосрочных заемных средств и дальнейшее их эффективное использование.

 

Анализ платежеспособности ОАО «СКДМ»

Платёжеспособность - это  своевременное и полное погашение  своих обязательств. Обязательства  могут погашаться не только денежными  средствами, но и оборотными активами. Реальность покрытия долгов оборотными активами зависит не только от их величины, но и их ликвидности. Если в состав дебиторской задолженности есть безнадежная, а в запасах есть трудно реализованная продукция, то ликвидность оборотных активов становиться низкой. Платежеспособное предприятие - это предприятие, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. В практике финансового анализа различают текущую и перспективную платежеспособность. Текущая платежеспособность - это погашение краткосрочной задолженности, а перспективная - долгосрочной задолженности. [8] Для оценки платежеспособности и ликвидности используют методы: анализ ликвидности баланса, расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности, расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении денежных средств активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву баланса, объединенных  в группы по срокам погашения и расположенным в порядке возрастания сроков погашения.

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализованные активы (дебиторская задолженность со сроком менее 12 месяцев);

А3 - медленно реализуемые активы (материально - производственные запасы, прочие оборотные активы без расходов будущих периодов);

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, дебиторская задолженность со сроком свыше 12 месяцев);

При группировке активов учитывали степень их ликвидности.

Пассивы группируются в 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивыи кредиты и займы, не погашенные в срок без учета доходов будущих периодов);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты за минусом не погашенные в срок);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы за минусом просроченных);

П4 - постоянные пассивы (прочие долгосрочные обязательства, капитал и резервы + доходы будущих периодов – расходы будущих периодов).

Для анализа эти группы необходимо сравнить по активу и по пассиву.

Для проведения анализа  ликвидности баланса и платежеспособности предприятия составим таблицу 2.2.3

Таблица 2.2.3 - Показатели ликвидности баланса ОАО «СКДМ », 2011 год

Показатели актива баланса	Значение, тыс. руб.		Показатели пассива баланса	Значение, тыс. руб.
	На начало года,тыс.руб	На конец года,тыс.руб		На начало года,тыс.руб	На конец года,тыс.руб
1.Наиболее ликвидные активы, А1	3935	7027	1.Наиболее срочные обязательства, П1	411301	343531
2.Быстро реализуемые активы, А2	453367	461321	2.Краткосрочные пассивы, П2	303671	372275
3.Медленно реализуемые активы, А3	579521	662604	3.Долгосрочные пассивы, П3	97925	86154
4.Трудно реализуемые активы, А4	589492	565688	4.Постоянные пассивы, П4	813418	894680
Баланс: А1+А2+А3+А4	1626315	1696640	Баланс: П1+П2+П3+П4	1626315	1696640

 

Результаты расчетов показали, что на данном предприятии  сопоставление итогов групп по активам  и обязательствам на конец отчетного  периода имеет следующий вид (таблица 2.2.4).

 

Таблица 2.2.4 - Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «СКДМ» за отчетный 2011 г.

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов  и пассивов баланса  ОАО «Брянский хлебокомбинат  «Каравай»»
	На начало года,тыс.руб	На конец года,тыс.руб.
А1 ³ П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ³ П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ³ П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 £ П4	А4 < П4	А4 < П4

Таким образом, анализируя таблицу 2.2.4. мы видим, что на начало и конец 2011г. выполняются одновременно 3 нормативных соотношения против одного. Из этого следует, что баланс предприятия является ликвидным.

На основании данных баланса проведем анализ наиболее важных коэффициентов платежеспособности и ликвидности.

Таблица 2.2.5 Расчет и анализ показателей ликвидности ОАО  «СКДМ» 2010-2011 гг

Наименование показателей	2010 г. на начало года	2011 г.		Изменение за отчетный год(+,-)
		На начало года	На конец года
Оборотные активы:, тыс.руб.
1. Денежные средства	31762	2247	7027	4780
2. Краткосрочные финн-е вложения	105000	1688	-	-1688
3.Дебиторская задолженность	311307	453367	461321	7954
4.Запасы и затраты	395102	585940	667469	81529
5.Итого оборотных средств	843171	1043242	1135817	92575
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
6.Краткосрочные кредиты  и займы	105000	303671	372275	68604
7.Расчеты всего(Кт.З.)	264491	398775	334170	64605
С поставщиками и подрядчиками	110373	121473	127846	6373
С покупателями и заказчиками	117616	202515	133457	-69058
С бюджетом	17108	25829	56323	30494
По оплате труда	17649	12442	15522	3080
С подочетными лицами	279	88	36	-52
Участникам по выплате  доходов	712	34229	986	-33243
С разными деб-ми и кредиторами	754	2199	-	-2199
8.Прочие пассивы	20475	12526	9361	-3165
9.Итого краткосрочных  обязательств	389966	714972	715806	834
Показатели ликвидности
10.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,35	0,006	0,01	0,004
11.Промежуточный коэффициент покрытия	1,15	0,64	0,65	0,01
12.Общий коэфф-т покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	2,16	1,46	1,59	0,13

 

 Выводы: Коэффициент  абсолютной ликвидности не укладывается  в рамки рекомендуемого значения, следовательно, предприятие не в состоянии погасить краткосрочную задолженность в короткие сроки, испытывая денежные затруднения, но в 2009 году данный коэффициент значительно превышал нормативный показатель В 2010 году все показатели ликвидности значительно ухудшились, это негативная ситуация для предприятия, но по окончанию отчетного периода наблюдается положительная тенденция к улучшению показателей, но на данный момент нормативные показатели не достигаются, что является отрицательной ситуации для предприятия.

Оценим платежеспособность предприятия ОАО «СКДМ»

Таблица 2.2.6 - Расчет и оценка динамики коэффициента общей платежеспособности организации

 

Наименование показателя	На 31 декабря 2009 г.,тыс.руб	На 31 декабря 2010 г., тыс.руб	На 31 декабря 2011 г., тыс.руб	Изменение за отчетный год(+,-)
1.Стоимость имущества,  тыс.руб.	1336105	1632734	1701505	68771
2.Внешние обязательства,  тыс.руб. в т.ч.	408399	812897	801960	-10937
Долгосрочные кредиты  и займы	18433	97925	86154	-11771
Краткосрочные обязательства	389966	714972	715806	834
3.Коэффициент общей  платежеспособности	3,27	2,01	2,12	0,11

 

Коэффициент общей платежеспособности укладывается в норматив, совокупные активы в два раза превышают совокупные обязательства организации. Но предприятию можно порекомендовать обратить внимание на снижение показателя в динамике, что не есть хорошо для предприятия.

2.3 Анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Эффективность – это соотношение эффекта с ресурсами (затратами). Результативность деятельности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели:

• Выручка
• Валовая прибыль
• Прибыль от продаж
• Прибыль до налогообложения
• Чистая прибыль
• Налогооблагаемая прибыль
• Нераспределенная прибыль

Относительные показатели рентабельности дают наиболее точную оценку эффективности деятельности организации, так как в основе их расчета лежит сопоставление  эффекта с ресурсами.

Анализ рентабельности заключается в исследовании уровня динамики показателей рентабельности, который характеризует величину прибыли, получаемой организацией, на единицу издержек, стоимости имущества или источников финансирования и отражает доходность предприятия с различных позиций.

Проанализируем рентабельность производственной деятельности ОАО «СКДМ».

 

Таблица 2.3.1 - Расчет показателей рентабельности ОАО «СКДМ»

 

Наименование показателя		Значение показателя			Отклонения (+/-)
		2010 г.		2011г.
1.Выручка от продажи товаров,  работ, услуг без НДС и акцизов  и аналогичных платежей		1197176		1755088	557912
2.Себестоимость реал-й продукции  с учетом комм. и управл. расходов		1139613		1604949	465336
3.Прибыль до налогообложения		4204		104133	99929
4.Чистая прибыль		1452		79708	78256
5.Средегодовая стоимость имущества		1484419,5		1667119,5	182700
6.Среднегодовая ст-ть ВА		541213		577590	36377
Продолжение таблицы 2.3.1
7.Среднегодовая стоимость текущих  активов		943206,5		1089529,5	146323
8.Среднегодовая величинаосновных средств		486177,5		470090	-16087,5
9.Среднегодовая стоимость запасов		458676,5		595868,5	137192
10.Среднегодовая величина источников  собственных средств		873771,5		859691	-14080,5
11.Средняя величина долгосрочных  заемных средств		58179		92039,5	33860,5
Показатели рентабельности,%
1.Рентабельность основной деятельности	Стр1-стр2 *100       Стр2		5,1	9,4	4,3
2.Рентабельность продаж по рибыли  от продаж	Стр1-стр2 *100       Стр1		4,8	8,6	3,8
3.Рентабельность продаж по чистой  прибыли	Стр4     *100 Стр1		0,1	4,5	4,4
4.Рентабельность активов по  чистой прибыли	Стр4   *100  Стр5		0,1	4,8	4,7
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Стр4*100 Стр10		0,5	12,1	11,6