Основы внешнеэкономической деятельности

Основные инструменты:

1. Срочные депозиты. Краткосрочные депозиты (сроком менее 1 года) – не обращающаяся бумага. Параметры зависят от валюты (ставки процента);
2. Обращающиеся депозитные сертификаты. Депозитный сертификат – это свидетельство о вкладе (сберегательная книжка). Срочные вклады, не до востребования. Особенность – очень крупный наминал. Разновидности: транж и роллровер (разбит на периоды; при наступлении нового периода процентная ставка может быть пересмотрена);
3. Евро-ноты (нифы) – NIF. Это краткосрочные облигации транснациональных компаний. Обладают высокой ликвидностью;
4. Коммерческие векселя. Эмитенты – транснациональные компании и правительство. Это очень ликвидная и хорошо обращающаяся дисконтированная бумага;
5. Синдицированные займы. Играют важную роль на рынке долгосрочных кредитов. Банк-организатор выступает гарантом возврата для других банков. Положительным моментом является возможность привлечения средств мелких банков для больших сумм кредитов. Цена кредита пересматривается раз в 3-6 месяцев. В основе лежит изменение ставки либор (LIBOR);
6. Опционы и фьючерсы.

 

Валютные операции.

В РФ различают 2 группы:

1. Текущие – переводы для осуществления расчетов по экспорту и импорту со сроком до 180 дней между моментами поставок и платежей.

• Прямое финансирование предприятия на срок до 180 дней;
• Выплата дивидендов;
• Оплата процентов за кредит;
• Неторговые переводы (зарплата, пенсия, наследство.

2. Движение капитала:

• Прямые портфельные инвестиции;
• Кредитование на срок более 180 дней, в том числе отсрочка платежа по торговым операциям свыше 180 дней.

Осуществляется обычный контроль за экспортно-импортными операциями. На движение капитала нужна лицензия.

Существует 2 разновидности лицензии для работы банка:

• Внутренняя – дает банку право открывать валютные счета не территории страны;
• Полная (расширенная) – дает банку право открывать любое количество валютных счетов за рубежом.

Особенности валютного рынка в России:

1. Отделен от международного;
2. Большое количество долларов;
3. Большое количество наличной валюты;
4. Большое количество фальшивых денег;
5. Высокие темпы развития и объемов рынка.

 

 

Упрощенный  платежный баланс страны.

1. Текущий счет внешнеторговых операций.

- товары:  экспорт                                        +200

                 импорт                                          -300

                 торговый баланс                          -100

- услуги:  чистый доход от  инвестиций      +20

                 другие услуги                                  -5

                 разовые платежи                           -10

                 торговый баланс                           -95

2. Счета движения капитальных средств.

                 чистый отток капитала                 -20

                 чистый приток капитала            +115     

                 баланс движения капитала          +95

3. Официальный резервный счет.

                  рост активов в производстве        -5

                  рост размещенных активов иностранного производства в стране +5

                  баланс официального счета            0

Снижение курса национальной валюты приводит к привлекательности экспорта.

Выводы:

Ввоз капитала за границу приводит к снижению курса национальной валюты и к снижению внутреннего потребления. Это, в свою очередь, приводит к увеличению национального долга при улучшении торгового баланса и к повышению заимствования за рубежом. Это может привести к ухудшению торгового баланса, но улучшению баланса по текущим счетам.

Другие услуги представляют собой  разницу между расходами и  доходами по статье туризм, по транзиту, по страховым операциям.

Разовый платеж – это выплата  за границу разных пособий, пенсий, гуманитарная помощь и т.п.

Чистый остаток капитала – это кредиты, предоставленные иностранцам, и приобретение собственности за рубежом, который определяется как разница между положениями этого года и возвратом этого кредита.

Чистый приток капитала – это  разница между полученными кредитами  и возвратом кредитов. Он формируется денежными потоками резидентов, но не государственными банками.

Расходование – это сумма  импорта товаров, импорта услуг  и разовых платежей, за вычетом  экспорта услуг.

Доходы – это сумма экспорта, доходов от инвестиций и превышение притока капитала над оттоком. Доход должен покрывать расход.