Анализ формирования стоимости строительной продукции на примере ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

 

Окончание табл. 2.10.

Заемные средства, в т. ч.:	1743884	95,20	1496205	85,10	1626447	94,00	10,10	1,21
А	1	2	3	4	5	6	7	8
- долгосрочные кредиты		0,00		0,00		0,00	0,00	0,00
- краткосрочные кредиты	429426	23,44	618607	35,18	552985	31,96	-11,74	-8,52
- кредиторская задолженность	657229	35,88	438799	24,96	536729	31,02	10,92	4,86
В т. ч.:
- по расчетам	72536	3,96	99993	5,69	234866	13,57	-1,73	-9,61
- нетоварным операциям (по оплате  труда, социальному страхованию  и обеспечению, внебюджетным платежам	584693	31,92	338806	19,27	301967	17,45	12,65	14,47

 

 

Положительная динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия, о расширении его деятельности.

Как видно из табл. 2.10, к концу 2012 г. произошло снижение доли оборотных средств в имуществе с 72% до 69%. Дебиторская задолженность снизилась на 18,24% в процентах к имуществу.

Снижение доли материальных оборотных средств (-17828 тыс. руб.) – отрицательный показатель, поскольку этот показатель при увеличении, что положительно влияет на предприятие, предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия и, как следствие этого, уменьшение потребности в них и высвобождение средств в их наиболее мобильной форме - в виде денег.

Доля заемных средств в структуре источников капитала увеличилась к концу отчетного периода и составила 1 743 884 тыс. руб.

2.2.4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость — это финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.

К основным показателям, характеризующим структуру совокупного капитала, относятся коэффициент независимости (автономии), коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент финансового риска и другие [32, с. 128] (формулы расчета показателей представлены в прилож. 2.

Представим вышеназванные коэффициенты предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг. (по относительным показателям)

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Норматив
Коэффициент автономии	0,336	0,364	0,368	≥0,5
Коэффициент финансового риска	1,8	1,75	1,71	<1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,360	0,380	0,377	>0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,212	0,25	0,168	<0,1

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

По результатам расчета можно отметить, что предприятие ОАО «Иркутскгипродорнии» является финансово неустойчивым по всем показателям.

Особое опасение вызывают крайне низкие коэффициенты автономии (или независимости) и довольно высокие коэффициенты финансового риска.

Предприятие имеет большую задолженность по кредитам и займам, что подтверждают коэффициенты финансовой зависимости, которые в среднем превышают допустимые нормативы в 1,5 раза. Это вызывает опасение. В конце концов, такое положение может привести предприятие к банкротству.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Ведь, в первую очередь, деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств.

К таким показателям относятся: коэффициенты оборачиваемости оборотных активов, дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности, а также периоды оборота (формулы расчета показателей представлены в прилож. 3).

Рассчитаем показатели деловой активности по предприятию ОАО «Иркутскгипродорнии» в табл. 2.12, исходные данные для которых содержатся в прилож. 4 и 5.

Таблица 2.12

Анализ деловой активности на предприятии ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

№	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	К. обор. ОА	1,365	1,344	1,979
2	Период оборота ОА	269 дней	272 дней	184 дня
3	К. обор. Запасов	9,567	7,278	8,212
4	Период оборота запасов	38 дней	50 дней	45 дней
5	К. обор. ДЗ	1,710	1,806	3,158
6	Период оборота ДЗ	215 дней	202 дня	116 дней
7	К. обор. КЗ	2,497	3,174	4,314
8	Период оборота КЗ	146 дней	115 дней	85 дней
9	К. обор. ДС	39,65	23,43	28,23
10	Период оборота ДС	9 дней	16 дней	13 дней
11	Производственный цикл (период оборота запасов)	38 дней	50 дней	45 дней
12	Финансовый цикл (стр.11 + стр.6 – стр.7)	107 дней	137 дней	76 дней
13	Операционный цикл (стр.11 + стр.6+ стр.10)	262 дня	268 дней	174 дня

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

Показатели деловой активности, рассчитанные в табл. 2.12, доказывают долгосрочный характер работ, что является особенностью проектно-изыскательского дела. Производственный цикл варьируется от 38 до 50 дней. Но при этом весь операционный цикл предприятия составляет в 2010 г. – 262 дня, в 2011 г. – 268 дней и лишь в 2012 г. он ускоряется и достигает 174 дней.

Из отрицательных моментов очень явно прослеживается более длительный период оборота дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Как правило, наиболее привлекательная для предприятия ситуация, когда скорость оборота кредиторской задолженности быстрее, чем дебиторской. В таком случае предприятие может воспользоваться для погашения своих текущих обязательств средствами покупателей и других контрагентов (например, авансовые платежи) без отвлечения собственных средств из оборота.

Но на предприятии ОАО «Иркутскгипродорнии» положение прямо противоположное. В 2010 г. период оборота дебиторской задолженности был на 69 дней дольше, чем кредиторской; в 2011 г. – на 87 дней и в 2012 г. – на 31 день. Следовательно, предприятию чаще необходимо погашать собственные обязательства, по сравнению с получением платежей от дебиторов.

Если в 2010 и 2011 гг. уровень деловой активности был довольно низкий (сокращение скорости оборачиваемости всего анализируемого имущества, что может привести, при прочих равных условиях, к увеличению остатков; низкая скорость оборачиваемости дебиторской задолженности; снижение возможности пользоваться «бесплатными» источниками), то в 2012 г. предприятие улучшило свое положение. Об этом свидетельствуют увеличение скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности, а также операционного цикла. Особенно важно сокращать производственный цикл, ведь в сложившихся условиях на рынке ПИР конкурентоспособны те предприятия, которые за максимально короткое время способны выпустить качественный продукт.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии ОАО «Иркутскгипродорнии». Расчет представим в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг. (по абсолютным показателям)

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
1. Источники собственных средств (III раздел баланса)	615 256	639 905	674 929
2. Основные средства и вложения (I раздел баланса)	485 054	480 033	561 612
3. Наличие источников собственных  оборотных средств (стр.1 – стр.2)	130 202	159 872	113 317
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства (IV раздел баланса)	7 829	28 460	16 263
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3+ стр. 4)	138 031	188 332	129 580
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства (V раздел баланса)	1 107 250	1 089 832	1 140 585
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (стр.5 +стр.6)	1 245 281	1 278 164	1 270 165
8. Общая величина запасов и  затрат (запасы)	98 493	297 339	278 480
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств (стр. 3- стр.8)	31 709	-137 467	-165 163
10. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5 – стр.8)	39 538	-109 007	-148 900
11. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (стр.7 – стр. 8)	1 146 788	980 825	991 685
Оценка финансовой устойчивости	{1;1;1}	{0;0;1}	{0;0;1}

 

Источник: рассчитано автором по данным финансовой отчетности предприятия ОАО «Иркутскгипродорнии»

 

По результатам расчета можно сделать вывод, что предприятие относится к предприятиям с неустойчивым финансовым положением. Лишь в 2010 г. отмечается абсолютная финансовая устойчивость, но в этом году самый низкий показатель запасов, что заметно увеличило излишек источников их формирования. То есть это, так сказать, случайное явление для предприятия.

Только благодаря краткосрочным обязательствам предприятие способно покрыть свои потребности в запасах. Это негативное явление, которое также характеризует низкую платежеспособность организации и подтверждает ее критическое положение.

Оптимальным условием деятельности коммерческого предприятия является следующее соотношение:

Темп роста прибыли > темп роста реализации > темп роста валюты баланса > 100 (Золотое правило экономики).

Увеличение темпов роста валюты баланса свидетельствует о росте экономического потенциала организации, о том, что масштабы деятельности организации увеличиваются.

Темпы роста реализации должны быть выше темпов роста валюты баланса, что свидетельствует о том, что ресурсы организации используются более эффективно. Повышается отдача с каждого рубля, вложенного в деятельность организации.

Темпы роста прибыли должны превышать темпы роста реализации, что свидетельствует об имевшем в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения, которые являются результатом действия организации, направленной на оптимизацию технологического процесса, т.е. повышение рентабельности. Для ОАО «Иркутскгипродорнии» соотношение по итогам работы за анализируемые 3 года представлено в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Соотношение темпов роста показателей финансовой деятельности ОАО «Иркутскгипродорнии» за период 2010–2012 гг.

№	Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	Темп роста прибыли, %	279,40	14,89	142,09
2	Темп роста реализации, %	71,70	97,00	148,72
3	Темп роста валюты баланса, %	96,26	101,61	104,19
	Идеальное состояние	1>2>3>100%
	Вывод:	1>100%>3>2	3>100%>2>1	2>1>3>100%