Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 12:59, курсовая работа
Страхование, как система защиты имущественных интересов граждан, организаций и государства является необходимым элементом современного общества. Оно предоставляет гарантии восстановления нарушенных имущественных интересов в случае природных и техногенных катастроф, иных непредвиденных явлений. Страхование позволяет не только возмещать понесённые убытки, но и является одним из наиболее стабильных источников финансовых ресурсов для инвестиций. Располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности.
Введение…………………………………………………………………………………...3
Сущность инвестиционной деятельности страховой компании (ИДСК):
Цели, задачи и принципы ИДСК………………………………………...…5
Нормативное регулирование ИДСК………………………………………..9
Портфель страховщика………………………………………………...…..12
Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний в РФ:
Анализ состава и структуры активов страховых организаций в РФ……15
Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний РФ……………………………………………………………………..21
Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности страховых компаний в России:
Проблемы развития ИДСК в России……………………………………...26
Перспективы развития ИДСК в России………………………………......30
Заключение……………………………………………………………………………….33
Список литературы………………………………………………………………………36
Приложение
Рост величины активов, регулируемых приказами Минфина, будет компенсироваться увеличением лимитов по вложениям в некоторые активы (см. таблицу – 3).
Таблица - 3. Основные изменения к требованиях к составу и структуре активов, принимаемых в покрытие собственных средств.
«Эксперт РА» прогнозирует резкий рост числа случаев неисполнения требований по составу и структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств, начиная с середины 2011 года [11].
Заключение.
Одно из принципиальных отличий
процесса реализации страховой услуги
от аналогичного процесса в других
видах предпринимательства
В соответствии с законодательством Российской Федерации размещение страховщиками временно свободных резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности п ликвидности. Данные принципы общепризнанны в мировой практике.
Экономически обоснованное размещение
инвестиционных ресурсов в первую очередь
дает возможность страховой
В целях минимизации
Для получения дохода от инвестиционной деятельности страховая компания формирует структуру своего портфеля ценных бумаг исходя прежде всего из особенностей ее непосредственной деятельности (преобладающих видов страхования, величины резервов и собственных средств), при этом следя за соблюдением нормативов органа надзора.
По данным федеральной службы страхового надзора, суммарная величина активов российских страховых организаций составила в 2009 г. 873,8 млрд. руб.
Основными видами активов, отраженными
в балансе страховых
Анализ соблюдения страховщиками структурных соотношений, установленных Правилами показывает, что наибольшим сдерживающим эффектом при размещении средств страховых резервов обладают ограничения на вложения в следующие активы:
- векселя банков;
- вклады (депозиты) в банках, имеющих
рейтинг, установленный
- доля перестраховщика в
- дебиторская задолженность
Структура активов, принятых в покрытие собственных средств страховщиков, была представлена на конец 2009 г. преимущественно денежными средствами, акциями, депозитами и векселями организаций.
Количество страховщиков, нарушающих структурные соотношения, установленные Правилами и Требованиями минимально и продолжает сокращаться. Большая часть нарушений, выявляемых в сфере размещения страховых резервов и собственных средств, касается качества активов.
Имеющаяся система государственного регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний при всей своей жесткости себя оправдывает, тем более учитывая трудную финансовую ситуацию в настоящее время.
Если на Западе основной причиной финансовых затруднений страховых компаний стало обесценение их активов в результате падения котировок ценных бумаг на фондовом рынке, то в России подверженность страховщиков рыночным рискам оценивается как умеренная.
Специфика текущего состояния российского страхового рынка выражается в том, что рынок находится на начальном этапе своего развития, когда страховые операции достаточно рентабельны, а инвестиционная деятельность страховых организаций в России играет второстепенную роль.
Следует обратить внимание на то, что у отечественных страховщиков на сегодняшний день аккумулируются не такие большие суммы средств. Это отчасти связано с тем, что используется механизм перестрахования порой даже в неоправданных ситуациях, т.е. когда риск можно было в принципе и оставить на собственном удержании, и получается так, что фактический размер средств, остающийся для осуществления инвестиционной деятельности очень мал.
Мировой финансовый кризис и внутренние проблемы, существующие на российском страховом рынке, привели к целой серии банкротств страховых компаний.
Лишь в 2010 году большинство материнских компаний смогли решить свои проблемы и восстановить ликвидность дочерних организаций.
По данным рейтингового агентства «Эксперт» в 2010 году надежность инвестиций российских страховщиков вернулась на докризисный уровень. Существенно снизились кредитные риски и риски вывода ликвидности на нужды собственников. В то же время отмечается рост рыночных рисков страховых компаний.
Но в то же время, «Эксперт РА» прогнозирует резкий рост числа случаев неисполнения требований по составу и структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств, начиная с середины 2011 года.
Список использованной литературы:
Приложение А:
№ |
Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов |
Не более |
1 |
2 |
3 |
1 |
Стоимость государственных
ценных бумаг субъектов Российской
Федерации и муниципальных |
30% от суммарной величины страховых резервов |
2 |
Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации |
15% от суммарной величины страховых резервов |
3 |
Стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления |
10% от суммарной величины страховых резервов |
4 |
Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ-, Ва3 и ВВ – соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств |
40% от суммарной величины страховых резервов |
5 |
Стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные в п. 4 настоящей таблицы |
20% от суммарной величины страховых резервов |
6 |
Максимальная стоимость вкладов (депозитов) в банках, в том числе удостоверенных депозитными сертификатами |
40% от суммарной величины страховых резервов |
7 |
Максимальная стоимость вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, одного банка |
20% от суммарной величины страховых резервов |
8 |
Стоимость акций |
15% от суммарной величины страховых резервов |
9 |
Стоимость облигаций
(кроме федеральных государстве |
20% от суммарной величины страховых резервов |
10 |
Стоимость векселей организаций |
10% от суммарной величины страховых резервов |
11 |
Стоимость жилищных сертификатов |
5% от суммарной величины страховых резервов |
12 |
Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления |
10% от величины
страховых резервов по |
13 |
Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего |
15% от суммарной величины страховых резервов |
14 |
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом |
10% от суммарной величины страховых резервов |
15 |
Стоимость недвижимого имущества |
20% от величины
страховых резервов по |
16 |
Стоимость одного объекта недвижимости |
10% от суммарной величины страховых резервов |
17 |
Стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов |
10% от суммарной величины страховых резервов |
18 |
Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) |
20% от величины
страховых резервов по |
19 |
Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) |
10% от величины
страховых резервов по |
20 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3–9 подпункта 8 п. 7 Правил |
10% от величины
страховых резервов по |
21 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и не имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3–9 подпункта 8 п. 7 Правил |
10% от величины
страховых резервов по |
22 |
Максимальная величина в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом Российской Федерации |
10% от величины
страховых резервов по |
23 |
Депо премий по рискам, принятым в перестрахование |
10% от суммарной величины страховых резервов |
24 |
Дебиторская задолженность страхователей, страховых агентов по страховым премиям (взносам), за исключением дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования |
5% от величины страховых резервов по страхованию жизни и 20% от величины резерва незаработанной премии по страхованию иному, чем страхование жизни |
25 |
Дебиторская
задолженность страхователей по
договорам обязательного |
100% от величины резерва незаработанной премии по договорам обязательного государственного страхования |
26 |
Дебиторская
задолженность |
25% от суммарной величины страховых резервов |
27 |
Суммарная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования, за исключением суммы дебиторской задолженности страхователей по договорам обязательного государственного страхования |
25% от суммарной величины страховых резервов |
28 |
Стоимость ипотечных ценных бумаг |
5% от суммарной величины страховых резервов по страхованию жизни |
29 |
Займы страхователям по договорам страхования жизни |
10% от величины
страховых резервов по |
30 |
Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление |
20% от суммарной величины страховых резервов |
31 |
Суммарная стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, не относящихся к находящимся на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах |
20% от суммарной величины страховых резервов |
Приложение Б
|
Структура активов баланса страховых организаций |
||||||||||
Наименование активов баланса |
2008 г. |
2009 г. |
1 пол. 2009 г. |
1 пол. 2010 г. | ||||||
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля | |||
Долговые ценные бумаги и предоставленные займы |
175,3 |
20,7% |
166,0 |
19,0% |
170,6 |
19,4% |
156,8 |
16,3% | ||
Банковские вклады (депозиты) |
148,8 |
17,6% |
156,9 |
18,0% |
141,8 |
16,1% |
152,2 |
15,9% | ||
Денежные средства |
118,0 |
13,9% |
119,2 |
13,6% |
132,6 |
15,1% |
126,5 |
13,2% | ||
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования |
104,5 |
12,3% |
97,2 |
11,1% |
124,1 |
14,1% |
121,7 |
12,7% | ||
Акции |
49,2 |
5,8% |
81,7 |
9,4% |
62,5 |
7,9% |
88,1 |
9,2% | ||
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
68,0 |
8,0% |
66,3 |
7,6% |
69,5 |
7,1% |
77,5 |
8,1% | ||
Прочая дебиторская задолженность |
52,5 |
6,2% |
54,9 |
6,3% |
50,1 |
5,7% |
63,8 |
6,7% | ||
Основные средства |
29,2 |
3,5% |
31,2 |
3,6% |
31,6 |
3,6% |
56,6 |
5,9% | ||
Государственные и муниципальные ценные бумаги |
28,7 |
3,4% |
31,6 |
3,6% |
27,6 |
3,1% |
38,7 |
4,0% | ||
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования |
20,1 |
2,4% |
18,7 |
2,1% |
19,8 |
2,3% |
21,3 |
2,2% | ||
Вклады в уставные (складочные) капиталы |
17,8 |
2,1% |
15,9 |
1,8% |
15,3 |
1,7% |
18,9 |
2,0% | ||
«Прочие» инвестиции |
9,7 |
1,1% |
8,9 |
1,0% |
8,3 |
0,9% |
9,7 |
1,0% | ||
Отложенные налоговые активы |
7,6 |
0,9% |
8,3 |
1,0% |
7,2 |
0,8% |
9,0 |
0,9% | ||
Здания |
5,8 |
0,7% |
6,8 |
0,8% |
6,2 |
0,7% |
6,3 |
0,7% | ||
Запасы |
4,5 |
0,5% |
4,2 |
0,5% |
4,6 |
0,5% |
4,9 |
0,5% | ||
Незавершенное строительство |
4,1 |
0,5% |
3,8 |
0,4% |
4,5 |
0,5% |
3,0 |
0,3% | ||
Дебиторская задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
1,9 |
0,2% | ||
Прочие активы |
1,5 |
0,2% |
1,2 |
0,1% |
1,0 |
0,1% |
1,3 |
0,1% | ||
Нематериальные активы |
0,2 |
0,02% |
0,2 |
0,02% |
0,2 |
0,02% |
0,3 |
0,03% | ||
Депо премий у перестрахователей |
0,3 |
0,04% |
0,4 |
0,05% |
0,3 |
0,03% |
0,5 |
0,1% | ||
Земельные участки |
0,7 |
0,1% |
0,3 |
0,03% |
0,6 |
0,1% |
0,3 |
0,03% | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0,01 |
0,001% |
0,01 |
0,001% |
0,01 |
0,001% |
0,02 |
0,002% | ||
БАЛАНС |
846,5 |
100% |
873,8 |
100% |
878,3 |
100% |
959,5 |
100% | ||
Приложение В
Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов | ||||||||
Наименование активов |
2008 г. |
2009 г. |
1 пол. 2009 г. |
1 пол. 2010 г. | ||||
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля |
Величина актива, млрд. руб. |
Доля | |
Банковские вклады (депозиты) |
110,0 |
24,9% |
117,5 |
26,9% |
104,1 |
23,4% |
110,4 |
22,6% |
Дебиторская задолженность страхователей |
61,6 |
13,9% |
55,1 |
12,6% |
71,2 |
16,0% |
70,2 |
14,4% |
Облигации |
53,9 |
12,2% |
48,6 |
11,1% |
<a h | |||
Информация о работе Ивестиционная деятельность страховых компаний