Ивестиционная деятельность страховых компаний

Министерство  образования и науки РФ

Новосибирский государственный университет экономики  и управления – «НГУЭУ»

 

Кафедра финансов

 

 

 

Курсовая работа

По  курсу «Страхование»

на  тему:

Инвестиционная  деятельность страховых компаний

 

 

 

 

Исполнитель:

Руководитель  работы:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новосибирск

2012 год

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………...3

1. Сущность инвестиционной деятельности страховой компании (ИДСК):
1. Цели, задачи и принципы ИДСК………………………………………...…5
2. Нормативное регулирование ИДСК………………………………………..9
3. Портфель страховщика………………………………………………...…..12
2. Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний в РФ:
1. Анализ состава и структуры активов страховых организаций в РФ……15
2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний РФ……………………………………………………………………..21
3. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности страховых компаний в России:
1. Проблемы развития ИДСК в России……………………………………...26
2. Перспективы развития ИДСК в России………………………………......30

Заключение……………………………………………………………………………….33

Список  литературы………………………………………………………………………36

Приложение

 

 

 

Введение.

Страхование, как система защиты имущественных  интересов граждан, организаций и государства является необходимым элементом современного общества. Оно предоставляет гарантии восстановления нарушенных имущественных интересов в случае природных и техногенных катастроф, иных непредвиденных явлений. Страхование позволяет не только возмещать понесённые убытки, но и является одним из наиболее стабильных источников финансовых ресурсов для инвестиций.

Располагая  достаточным объемом временно свободных  средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности.

Актуальность  данной работы определяется:

- объективной  потребностью анализа сущности, содержания и структуры инвестиционной деятельности страховых компаний

- необходимостью  систематизировать основные направления  инвестиционной деятельности страховых  компаний 

- необходимостью  анализа новых правил размещения  инвестиций страховщиками

- потребностью  в выявлении тенденции развития  инвестиционной деятельности страховых компаний.

Исходя из вышеизложенного, целью курсовой работы является исследование теоретических  положений и практического опыта  инвестиционной деятельности страховых  компаний и анализ на этой основе инвестиционной деятельности страховых компаний в России.

Реализация  поставленной цели потребовала решения  следующих конкретных задач:

• определение  особенности участия страховых  организаций в инвестиционной деятельности;

• анализ отечественной практики инвестирования страховых средств и установление основных тенденций реализации инвестиционного потенциала страховых компаний в России;

• определение  принципов и порядка формирования инвестиционных ресурсов страховой  организации;

• исследование современных правил и условий  государственного регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний в России;

• выявление  факторов, обусловливающих эффективность  участия страховщиков в инвестиционной деятельности,

Объектом  исследования выступает инвестиционная деятельность страховых организаций.

Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования инвестиционного потенциала страховых организаций в современных экономических условиях.

Теоретической базой исследования служат труды  отечественных ученых в области страхования и инвестиционной деятельности. В работе были использованы материалы периодических изданий, учебной и справочной литературы, методических и практических пособий.

 

1. Сущность инвестиционной деятельности страховой компании.
1. Сущность инвестиционной деятельности страховых компаний:

Страховщиками признаются юридические  лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством  Российской Федерации, созданные для  осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном настоящим Законом  порядке лицензию на осуществление  страховой деятельности на территории Российской Федерации.

Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховщики вправе инвестировать  или иным образом размещать страховые  резервы и другие средства. Необходимость  инвестиционной деятельности страховой  организации обусловлена сохранением страховых резервов и стремлением увеличить собственный капитал.

В странах с развитым рынком страховое  дело признано стратегическим сектором экономики. Значимость деятельности страховщика и для экономики в целом, и для отдельного страхователя породила потребность в регулировании вложения средств страховщиком на двух уровнях: макроэкономическом и микроэкономическом.

Цель макроэкономического регулирования  – ограничить инвестиции сферой национальной экономики, так как инвестиционный капитал «мобилен, уязвим и редок», а страховые резервы являются идеальным инвестиционным капиталом.

Цель микроэкономического регулирования  – достижение ситуации, при которой размещение средств страховых резервов, проводимое страховой организацией, совпадало бы во времени и пространстве с обязательствами по будущим страховым выплатам.

В целях обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых  выплат страховщики инвестируют  страховые резервы на принципах  диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принцип диверсификации вложений заключается  в распределении инвестиционных рисков на различные виды вложений, и тем самым способствует большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу не должно допускаться преобладание какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Принцип возвратности (или гарантированности) в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип прибыльности вложений (или рентабельности) гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечить высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии высоколиквидные активы, без труда обращаемые в денежные средства. Иными словами, страховая организация в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплаты страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков[5, c. 97 – 98].

Инвестиции страховой  организации подразделяются на долгосрочные инвестиции и финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции – это  затраты на создание, увеличение размеров, и приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, а также долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.

Долгосрочные инвестиции связаны  с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения  действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера.

К финансовым вложениям организации  относятся, во-первых, государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); во-вторых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); в-третьих, предоставленные другим организациям займы; в-четвертых, депозитные вклады в кредитных организациях. Кроме того, также к финансовым вложениям организации относится дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования сроком действия более 1 года [6, c. 76].

При рассмотрении возможностей использования  средств страховщиков в качестве инвестиционных ресурсов важно, прежде всего, анализировать структуру мобилизуемых ими на эти цели средств с точки зрения требований к объектам инвестирования.

Страховые компании располагают собственными и привлеченными инвестиционными  ресурсами. Собственные финансовые ресурсы страховщика – это  в основном его уставный капитал, а его привлеченные инвестиционные ресурсы – это резервы страховой  организации.

Средства страховых резервов являются наиболее крупным источником инвестиционных ресурсов страховщиков. На страховые  резервы приходится более половины источников средств страховых организаций.

Основная часть страховых резервов по видам страхования иным, чем  страхование жизни, учитывая, что  сроки, на которые заключаются такие  договоры, как правило, не превышают  одного года, используется обычно в  течение года со дня их поступления. При этом следует иметь в виду, что определенная часть таких  ресурсов может потребоваться в  любой момент для осуществления  страховых выплат по договорам страхования, поскольку страховой случай может  произойти даже на следующий день после заключения договора.

Следовательно, средства, полученные страховщиками по договорам страхования  иного, чем страхование жизни, могут  быть инвестированы, главным образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные  активы. Данные вложения должны удовлетворять  срочные и внезапные потребности  страховых компаний в денежных средствах, например, для осуществления страховых  выплат[7, c. 43].

Исключение из этого правила, да и то с определенными оговорками, может быть сделано лишь в отношении  средств, аккумулированных в стабилизационных резервах и резервах выравнивания убытков. Эти резервы предназначены для  обеспечения выполнения страховщиками  своих обязательств по договорам  страхования лишь в тех случаях, когда текущих поступлении страховых  взносов окажется недостаточно, а  потому при благоприятном развитии событий такие резервы могут  быть использованы частично и для  более долгосрочных инвестиций. Это же касается и части резервов незаработанной премии в ситуации постоянного роста объема страховых операций, поскольку в подобной ситуации часть данных средств носит постоянный характер.

По-иному обстоит дело со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни (в случаях, когда данное страхование не используется для целей оптимизации налогообложения страхователей). Особенностями страхования жизни являются, во-первых, длительный срок действия договоров: 5-10-15 и более лет, и, во-вторых, наступление обязательств по страховым выплатам в основной их части лишь по окончании действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно отнесенные по времени от даты начала уплаты страховых взносов. Это позволяет страховщикам, с одной стороны, инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные инвестиционные проекты, причем, чем на более длительные сроки заключены договоры, тем более долгосрочными могут быть инвестиции, а с другой стороны, существенно снижать требования к ликвидности таких инвестиционных вложений. В результате операции по страхованию жизни обеспечивают аккумуляцию долгосрочного денежного капитала, а средства резервов по страхованию жизни являются основным и наиболее важным источником инвестиций страховщиков [7, c. 44].